Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
LyondellBasell Industries N.V. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2011
- Ratio de liquidité actuel depuis 2011
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2011
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2011
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
LyondellBasell Industries N.V., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1, 2 Voir les détails »
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance légèrement à la baisse est observable dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation. Après avoir atteint 6 048 millions de dollars en 2014, ces flux ont diminué de manière progressive pour atteindre 5 471 millions de dollars en 2018. La diminution est plus marquée entre 2015 et 2016, suggérant un ralentissement temporaire ou une modification des opérations ou des marges bénéficiaires durant cette période. Légèrement, cette tendance indique une réduction des flux générés par les activités principales de l’entreprise, bien que le niveau reste relativement élevé.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre également une tendance à la baisse, passant de 4 800 millions de dollars en 2014 à 3 700 millions de dollars en 2018. Après une légère diminution en 2015 (à 4 626 millions de dollars), la valeur chute significativement en 2016, atteignant 3 617 millions de dollars. Les années suivantes, le FCFF connaît une hausse en 2017, à 3 974 millions de dollars, avant de diminuer à nouveau en 2018. Cette évolution indique une volatilité annexe, fortement influencée par la baisse de la capacité de l’entreprise à générer du flux de trésorerie disponible, notamment entre 2015 et 2016. La légère remontée en 2017 ne suffit pas à compenser complètement la baisse globale observée sur la période. Cela pourrait refléter une fluctuation des investissements ou des besoins en fonds de roulement, ou encore des changements dans la gestion financière.
Intérêts payés, nets d’impôt
LyondellBasell Industries N.V., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
EITR = 100 × Charge d’impôt sur le résultat ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2018 calcul
Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Intérêts payés, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2018 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a fluctué légèrement au cours de la période considérée. Il était en moyenne d'environ 26,65 % en 2014, puis a augmenté en 2015 à environ 27,86 %. En 2016, il a connu une légère baisse à 26,49 %, avant de chuter de manière significative en 2017 à 10,89 %. En 2018, il a repris une légère hausse pour atteindre 11,54 %. Cette tendance suggère une baisse notable du taux d'imposition effectif à partir de 2016, suivie d'une stabilisation relative en 2017 et 2018.
- Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés et d’impôts, ont montré une stabilité relative avec une légère diminution entre 2014 et 2015, passant de 232 millions de dollars à 216 millions de dollars. Par la suite, une augmentation a été observée en 2016, atteignant 230 millions, puis une nouvelle variation minimale en 2017, à 297 millions, avant une stabilisation en 2018 à 295 millions. La tendance indique une augmentation progressive des intérêts payés nets d’impôts à partir de 2015, avec une stabilisation en 2017 et 2018, malgré de légères fluctuations.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, ont été faibles en 2014 (18 millions), avec une baisse en 2015 à 8 millions. Ils ont augmenté en 2016 à 24 millions, puis sont revenus à 18 millions en 2017, avant de connaître une augmentation significative à 40 millions en 2018. La progression en 2018 reflète une augmentation notoire des intérêts capitalisés, ce qui peut indiquer une intensification des activités de capitalisation ou une augmentation de l’endettement capitalisé durant cette année.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
LyondellBasell Industries N.V., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Linde plc | |
| Sherwin-Williams Co. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
LyondellBasell Industries N.V., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
3 2018 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une fluctuation notable au cours de la période étudiée. Après une baisse significative de 2014 à 2015, passant de 47 425 millions de dollars à 39 738 millions de dollars, elle a augmenté en 2016 pour atteindre 44 380 millions de dollars. Cette hausse s'est accentuée en 2017, avec une nouvelle progression à 49 514 millions de dollars, constituant le pic de la période. Cependant, en 2018, la valeur d'entreprise a diminué pour s'établir à 40 964 millions de dollars, retrouvant un niveau inférieur à celui de 2016. Ce schéma indique une certaine volatilité avec une tendance générale à une augmentation suivie d'une baisse en fin de période.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a présenté une légère tendance à la baisse, passant de 4 800 millions de dollars en 2014 à 4 626 millions en 2015. Ensuite, la valeur a diminué de façon sensible en 2016, atteignant 3 617 millions de dollars. Une légère reprise a été observée en 2017 et 2018, avec des valeurs respectives de 3 974 millions et 3 700 millions de dollars. La tendance générale montre une diminution du FCFF sur la période, bien que les variations soient modérées en fin de période.
- Ratios EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des fluctuations importantes. Il s'établissait à 9,88 en 2014, puis a diminué à 8,59 en 2015, indiquant une amélioration de la valorisation relative par rapport au flux de trésorerie disponible. En 2016, le ratio a fortement augmenté à 12,27, puis s'est maintenu à un niveau élevé en 2017 à 12,46, illustrant une valorisation plus élevée par rapport au flux de trésorerie. En 2018, le ratio a diminué à 11,07, traduisant une légère correction mais restant à un niveau élevé. Cette évolution indique une sensibilité accrue de la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, notamment en 2016 et 2017, périodes durant lesquelles la valorisation comptait un niveau toujours élevé en dépit de la baisse du FCFF.