Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Sherwin-Williams Co., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de trésorerie. La trésorerie nette d’exploitation a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté de manière substantielle en 2023, avant de redescendre légèrement en 2024, puis de remonter en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
- Trésorerie nette d’exploitation
- En 2022, une baisse est observée, suivie d'une forte reprise en 2023. Cette reprise n'est pas totalement maintenue en 2024, mais une nouvelle augmentation est constatée en 2025. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une dynamique similaire. Une diminution notable est enregistrée en 2022, suivie d'une augmentation significative en 2023. Le FCFF diminue ensuite en 2024, mais se redresse en 2025, atteignant un niveau comparable à celui de 2023.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- La variation du FCFF est corrélée à celle de la trésorerie nette d’exploitation. La baisse en 2022 et la reprise en 2023 sont particulièrement prononcées. La remontée en 2025 indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie.
En résumé, les données indiquent une certaine instabilité à court terme, mais une tendance générale positive pour les deux indicateurs de trésorerie sur la période analysée. Les fluctuations observées en 2022 et 2024 mériteraient une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Intérêts payés, nets d’impôt
Sherwin-Williams Co., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 453,000 × 23.10% = 104,643
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= 46,100 × 23.10% = 10,649
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés, ainsi que les intérêts capitalisés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 17,1% à 23,2%. En 2024, une légère diminution a été observée, ramenant le taux à 22,3%, suivie d'une nouvelle augmentation modérée à 23,1% en 2025. Cette évolution suggère une variation de la structure des bénéfices ou des changements dans les lois fiscales applicables.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, nets d'impôt, ont augmenté de manière constante sur la période analysée. Ils sont passés de 280 865 milliers de dollars américains en 2021 à 348 357 milliers de dollars américains en 2025. Cette augmentation indique une possible augmentation de l'endettement ou une hausse des taux d'intérêt.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d'impôt, n'étaient pas renseignés pour les années 2021 et 2022. Ils ont été enregistrés pour la première fois en 2023 à 23 578 milliers de dollars américains, puis ont augmenté significativement en 2024 à 46 309 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2025 à 35 451 milliers de dollars américains. L'apparition et l'évolution de ces intérêts capitalisés suggèrent des investissements importants dans des actifs à long terme nécessitant une période de capitalisation.
Dans l'ensemble, les données indiquent une augmentation des charges financières liées aux intérêts, combinée à une volatilité du taux d'imposition et à une capitalisation croissante des intérêts, potentiellement liée à des projets d'investissement.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Sherwin-Williams Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 95,776,141) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 3,037,808) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 31.53 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Linde plc | 46.43 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Produits chimiques | 41.17 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Matériaux | 45.48 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Sherwin-Williams Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 99,466,234) | 97,849,775) | 88,778,727) | 67,907,905) | 79,026,380) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 3,037,808) | 2,445,671) | 2,976,950) | 1,566,714) | 2,153,465) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 32.74 | 40.01 | 29.82 | 43.34 | 36.70 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | 46.28 | 44.50 | 39.46 | 31.63 | 23.60 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Produits chimiques | 41.49 | 43.08 | 36.22 | 34.12 | 26.76 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Matériaux | 45.93 | 38.72 | 40.02 | 34.36 | 20.85 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 99,466,234 ÷ 3,037,808 = 32.74
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation notable, diminuant en 2022 avant de remonter et de se stabiliser vers la fin de la période. Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également présenté une variabilité, avec une baisse en 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023 et 2025.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a diminué d'environ 14% entre 2021 et 2022, passant de 79 026 380 US$ à 67 907 905 US$. Elle a ensuite augmenté de 30,8% entre 2022 et 2023, atteignant 88 778 727 US$. La croissance s'est poursuivie, mais à un rythme plus lent, avec une augmentation de 10,2% en 2024 et de 1,9% en 2025, atteignant finalement 99 466 234 US$.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a diminué de 27,3% entre 2021 et 2022, passant de 2 153 465 US$ à 1 566 714 US$. Il a ensuite connu une augmentation significative de 90,2% entre 2022 et 2023, atteignant 2 976 950 US$. Une baisse de 16,8% a été observée en 2024, suivie d'une reprise de 23,9% en 2025, pour atteindre 3 037 808 US$.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a fluctué au cours de la période. Il est passé de 36,7 en 2021 à 43,34 en 2022, reflétant la diminution du FCFF et la baisse de la valeur d'entreprise. En 2023, ce ratio a considérablement diminué à 29,82, en raison de l'augmentation significative du FCFF. Il a ensuite augmenté à 40,01 en 2024, puis a diminué à 32,74 en 2025. Cette fluctuation suggère une relation dynamique entre la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, bien que la valeur d’entreprise ait globalement augmenté sur la période, le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a connu des variations plus importantes. Le ratio EV/FCFF indique une certaine volatilité dans la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.