Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
LyondellBasell Industries N.V., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes sur la période. Il a augmenté de 0,85 en 2014 à 1,23 en 2015, puis a continué à croître jusqu'à atteindre 1,48 en 2016. Par la suite, le ratio a diminué à 0,96 en 2017, puis légèrement à 0,92 en 2018. La tendance suggère une période initiale d’augmentation de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suivie d’un ajustement vers une moindre dépendance à la dette en 2017 et 2018.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une croissance régulière, passant de 0,46 en 2014 à un sommet de 0,6 en 2016. Ensuite, il a connu une légère diminution en 2017 et 2018, se maintenant à 0,48. Cette évolution indique une intensification de l’endettement par rapport aux fonds propres jusqu’en 2016, avec une tendance à la stabilisation ou à une légère réduction par la suite.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Ce ratio est resté relativement stable, autour de 0,29 à 0,38, signifiant une relation constante entre la dette totale et les fonds propres. La stabilité indique un niveau d’endettement global maîtrisé et peu variable durant la période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une hausse notable de 2,92 en 2014 à 3,88 en 2016, suivi d’une baisse à 2,93 en 2017 et une légère diminution à 2,76 en 2018. La tendance suggère une augmentation de la dette financière par rapport aux fonds propres, avec une réduction partielle en 2017 et 2018, ce qui peut indiquer un effort pour réduire la dépendance à la dette financière au fil du temps.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a été en augmentation de 17,23 en 2014 à un pic de 21,03 en 2015, puis a diminué à 17,25 en 2016. Ensuite, il a fortement chuté à 12,19 en 2017, avant de remonter à 15,75 en 2018. La tendance montre une meilleure capacité à couvrir les intérêts en 2015, un déclin en 2016 et 2017, puis une amélioration en 2018. La baisse en 2017 pourrait indiquer une pression accrue sur la couverture des intérêts, compensée partiellement par une amélioration en 2018.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a augmenté de 8,48 en 2014 à 9,48 en 2015, avant de chuter à 8 en 2016. La tendance a continué à la baisse en 2017 avec une valeur de 6,9, puis a légèrement augmenté à 7,2 en 2018. La fluctuation traduit une variabilité dans la capacité à couvrir les charges fixes, avec une relative amélioration en 2015, puis une diminution en 2016 et 2017, suivie d'une stabilisation partielle en 2018.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
LyondellBasell Industries N.V., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Part totale de la Société dans les capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Part totale de la Société dans les capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de façon générale sur la période étudiée, passant de 7 107 millions de dollars en 2014 à 9 387 millions de dollars en 2018. Après une hausse progressive entre 2014 et 2016, atteignant un pic à 8 981 millions en 2016, la dette a diminué en 2017 avant de repartir à la hausse en 2018. Cette évolution indique une augmentation globale de l’endettement sur la période, avec une légère stabilisation ou correction en 2017 avant une nouvelle croissance.
- Part totale de la Société dans les capitaux propres
- La part de la société dans ses capitaux propres a connu plusieurs variations au cours de la période. Elle a diminué de 8 314 millions de dollars en 2014 à 6 048 millions en 2016, ce qui marque une réduction de la contribution des capitaux propres à la structure financière. Ensuite, cette part a augmenté de manière notable en 2017 pour atteindre 8 949 millions, puis a poursuivi sa progression en 2018 pour atteindre 10 257 millions. La tendance générale montre une récupération et une croissance de la contribution des capitaux propres à la structure financière à partir de 2016.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a connu une évolution significative, passant de 0,85 en 2014 à un pic à 1,48 en 2016, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette hausse suggère que l’entreprise s’est davantage financée par la dette par rapport à ses capitaux propres durant cette période. Par la suite, le ratio a diminué pour atteindre 0,96 en 2017, puis 0,92 en 2018, revenant à des niveaux plus proches de ceux de 2014. Cette baisse indique un contrôle accru de l’endettement ou une augmentation de la capacité des capitaux propres à soutenir le passif.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
LyondellBasell Industries N.V., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Part totale de la Société dans les capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a augmenté globalement, passant de 7 107 millions de dollars en 2014 à 9 387 millions de dollars en 2018. Une croissance notable a été observée entre 2015 et 2016, avec une augmentation de près de 900 millions de dollars. Après cette période, la dette a fluctué, enregistrant une légère baisse en 2017 avant de repartir à la hausse en 2018. Cette tendance reflète une augmentation progressive de l'endettement global de l'entreprise sur la période, malgré des variations annuelles.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une tendance à la hausse sur la période, passant de 15 421 millions de dollars en 2014 à 19 644 millions de dollars en 2018. Après avoir diminué légèrement en 2015, le capital a augmenté régulièrement chaque année suivante. Cette croissance indique une augmentation du capital investi dans l'entreprise, contribuant à soutenir la croissance de ses actifs ou à financer ses opérations.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une tendance initiale à la hausse, passant de 0,46 en 2014 à un pic de 0,6 en 2016, ce qui indique une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres durant cette période. Cependant, en 2017, ce ratio a diminué à 0,49 puis s'est stabilisé à 0,48 en 2018, retrouvant un niveau proche de celui de 2014. La réduction de ce ratio après 2016 suggère une amélioration de la structure financière, avec une baisse relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, malgré l'augmentation absolue de la dette totale.
Ratio d’endettement
LyondellBasell Industries N.V., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 7 107 millions de dollars en 2014 à 9 387 millions de dollars en 2018. Après une croissance notable entre 2014 et 2016, la dette a légèrement diminué en 2017 avant de repartir à la hausse en 2018, indiquant une tendance à l'accroissement du passif financier de l'entreprise.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a également augmenté sur la période, passant de 24 283 millions de dollars en 2014 à 28 278 millions de dollars en 2018. La croissance est relativement régulière, notamment après 2016, signalant une expansion de la taille et des ressources de l'entreprise au fil des années.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, qui mesure le levier financier, a connu une hausse initiale de 0,29 en 2014 à 0,38 en 2016, ce qui indique une augmentation de l'endettement par rapport à l'actif total. Cependant, à partir de 2016, ce ratio s'est stabilisé à 0,33 en 2017 et 2018, suggérant que l'entreprise a équilibré son recours à l'endettement par rapport à la croissance de ses actifs, maintenant ainsi un niveau d'endettement modéré.
Ratio d’endettement financier
LyondellBasell Industries N.V., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Part totale de la Société dans les capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Part totale de la Société dans les capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Entre 2014 et 2018, le total des actifs a augmenté de manière générale, passant d’environ 24 283 millions de dollars à 28 278 millions de dollars. Cette croissance indique une expansion globale du bilan, bien qu'il y ait une légère baisse en 2015 par rapport à 2014, avant une reprise et une croissance continue en 2016, 2017 et 2018.
- Part totale de la Société dans les capitaux propres
- La part dans les capitaux propres a connu une baisse significative entre 2014 et 2016, passant d’environ 8 314 millions de dollars à 6 048 millions de dollars. Toutefois, à partir de 2017, cette proportion a rebondi, atteignant environ 10 257 millions de dollars en 2018, dépassant ainsi le niveau initial de 2014. Cela pourrait refléter une amélioration de la stabilité ou une augmentation des capitaux propres après une période de déclin.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a fluctué au cours de la période, passant de 2,92 en 2014 à un pic de 3,88 en 2016, suggérant une augmentation de l’endettement relatif ou une augmentation de la dette par rapport aux capitaux propres. Après ce sommet, le ratio a diminué pour atteindre 2,76 en 2018, indiquant une réduction relative de l’endettement ou une amélioration de la structure financière en faveur de plus de capitaux propres ou moins de dette.
Ratio de couverture des intérêts
LyondellBasell Industries N.V., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Société | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a montré une tendance globale stable avec une légère fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation notable de 2014 à 2015, atteignant 6 519 millions de dollars, le EBIT a ensuite diminué en 2016 pour s’établir à 5 555 millions de dollars. La période suivante, 2017, a vu une reprise avec un EBIT de 5 984 millions de dollars, légèrement supérieur à celui de 2016. En 2018, le bénéfice a légèrement reculé à 5 671 millions de dollars, restant néanmoins dans une fourchette relativement stable par rapport à 2017.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont fluctué durant la période considérée. Elles ont diminué de 352 millions de dollars en 2014 à 310 millions en 2015, atteignant leur point le plus bas en 2015. Ensuite, une augmentation est observée en 2016 avec 322 millions de dollars, suivie d’une hausse significative en 2017 à 491 millions, avant une nouvelle baisse en 2018 à 360 millions. Dans l’ensemble, cette évolution indique une variabilité des coûts liés à la dette, avec un pic notable en 2017.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, a connu des fluctuations importantes. Il a progressé de 17.23 en 2014 à 21.03 en 2015, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les intérêts cette année-là. Cependant, il a chuté à 17.25 en 2016, puis a fortement diminué en 2017 pour atteindre 12.19, suggérant une réduction de la marge de sécurité sur la capacité à couvrir les intérêts. En 2018, ce ratio a rebondi à 15.75, montrant une certaine amélioration par rapport à 2017, mais restant inférieur aux niveaux atteints en 2014 et 2015.
Taux de couverture des charges fixes
LyondellBasell Industries N.V., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Société | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Frais de location | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Frais de location | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La tendance du bénéfice avant charges fixes et impôts montre une croissance entre 2014 et 2015, passant de 6 476 millions de dollars à 6 941 millions de dollars. Ensuite, une baisse est observée en 2016, avec une valeur de 5 981 millions de dollars. La situation se stabilise en 2017, avec un léger rebond à 6 424 millions de dollars, mais une nouvelle diminution intervient en 2018, où le bénéfice s’établit à 6 167 millions de dollars. Globalement, après une progression initiale, le résultat affiche une tendance à la légère contraction, notamment en 2016 et 2018.
- Charges fixes
- Les charges fixes suivent une tendance surtout stable, avec une légère baisse de 764 millions de dollars en 2014 à 732 millions en 2015. Cependant, une augmentation significative se produit en 2017, atteignant 931 millions, puis une nouvelle hausse en 2018, à 856 millions. Malgré ces fluctuations, le niveau reste relativement modéré, avec une tendance à la hausse depuis 2015, en particulier en 2017.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes par le bénéfice généré, connaît une amélioration de 2014 à 2015, passant de 8,48 à 9,48, indiquant une meilleure marge de sécurité. En 2016, le ratio chute à 8, ce qui pourrait signaler une dégradation de la capacité de couverture, mais la tendance s’inverse en 2017 avec une baisse notable à 6,9, suggérant une réduction significative de la marge de sécurité. En 2018, le ratio rebondit à 7,2, attestant d’une certaine amélioration par rapport à 2017, même si la couverture reste plus faible qu’en 2014 et 2015. Ces fluctuations indiquent une variabilité de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes sur la période analysée.