Stock Analysis on Net

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM) 

Microsoft Excel

Taux de rendement

Medtronic PLC, taux de rendement mensuels

Microsoft Excel
Medtronic PLC (MDT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixMDT,t1 DividendeMDT,t1 RMDT,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 mai 2017 $84.28 2,411.80
1. 30 juin 2017 $88.75 5.30% 2,423.41 0.48%
2. 31 juil. 2017 $83.97 $0.46 -4.87% 2,470.30 1.93%
3. 31 août 2017 $80.62 -3.99% 2,471.65 0.05%
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70. 31 mars 2023 $80.62 $0.68 -1.81% 4,109.31 3.51%
71. 30 avr. 2023 $90.95 12.81% 4,169.48 1.46%
Moyenne (R): 0.48% 0.90%
Écart type: 5.90% 5.03%
Medtronic PLC (MDT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixMDT,t1 DividendeMDT,t1 RMDT,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 mai 2017 $84.28 2,411.80
1. 30 juin 2017 $88.75 5.30% 2,423.41 0.48%
2. 31 juil. 2017 $83.97 $0.46 -4.87% 2,470.30 1.93%
3. 31 août 2017 $80.62 -3.99% 2,471.65 0.05%
4. 30 sept. 2017 $77.77 $0.46 -2.96% 2,519.36 1.93%
5. 31 oct. 2017 $80.52 3.54% 2,575.26 2.22%
6. 30 nov. 2017 $82.13 2.00% 2,647.58 2.81%
7. 31 déc. 2017 $80.75 $0.46 -1.12% 2,673.61 0.98%
8. 31 janv. 2018 $85.89 6.37% 2,823.81 5.62%
9. 28 févr. 2018 $79.89 -6.99% 2,713.83 -3.89%
10. 31 mars 2018 $80.22 $0.46 0.99% 2,640.87 -2.69%
11. 30 avr. 2018 $80.13 -0.11% 2,648.05 0.27%
12. 31 mai 2018 $86.32 7.72% 2,705.27 2.16%
13. 30 juin 2018 $85.61 -0.82% 2,718.37 0.48%
14. 31 juil. 2018 $90.23 $0.50 5.98% 2,816.29 3.60%
15. 31 août 2018 $96.41 6.85% 2,901.52 3.03%
16. 30 sept. 2018 $98.37 $0.50 2.55% 2,913.98 0.43%
17. 31 oct. 2018 $89.82 -8.69% 2,711.74 -6.94%
18. 30 nov. 2018 $97.53 8.58% 2,760.17 1.79%
19. 31 déc. 2018 $90.96 $0.50 -6.22% 2,506.85 -9.18%
20. 31 janv. 2019 $88.39 -2.83% 2,704.10 7.87%
21. 28 févr. 2019 $90.50 2.39% 2,784.49 2.97%
22. 31 mars 2019 $91.08 $0.50 1.19% 2,834.40 1.79%
23. 30 avr. 2019 $88.81 -2.49% 2,945.83 3.93%
24. 31 mai 2019 $92.58 4.25% 2,752.06 -6.58%
25. 30 juin 2019 $97.39 5.20% 2,941.76 6.89%
26. 31 juil. 2019 $101.94 $0.54 5.23% 2,980.38 1.31%
27. 31 août 2019 $107.89 5.84% 2,926.46 -1.81%
28. 30 sept. 2019 $108.62 $0.54 1.18% 2,976.74 1.72%
29. 31 oct. 2019 $108.90 0.26% 3,037.56 2.04%
30. 30 nov. 2019 $111.39 2.29% 3,140.98 3.40%
31. 31 déc. 2019 $113.45 $0.54 2.33% 3,230.78 2.86%
32. 31 janv. 2020 $115.44 1.75% 3,225.52 -0.16%
33. 29 févr. 2020 $100.67 -12.79% 2,954.22 -8.41%
34. 31 mars 2020 $90.18 $0.54 -9.88% 2,584.59 -12.51%
35. 30 avr. 2020 $97.63 8.26% 2,912.43 12.68%
36. 31 mai 2020 $98.58 0.97% 3,044.31 4.53%
37. 30 juin 2020 $91.70 $0.58 -6.39% 3,100.29 1.84%
38. 31 juil. 2020 $96.48 5.21% 3,271.12 5.51%
39. 31 août 2020 $107.47 11.39% 3,500.31 7.01%
40. 30 sept. 2020 $103.92 $0.58 -2.76% 3,363.00 -3.92%
41. 31 oct. 2020 $100.57 -3.22% 3,269.96 -2.77%
42. 30 nov. 2020 $113.70 13.06% 3,621.63 10.75%
43. 31 déc. 2020 $117.14 $0.58 3.54% 3,756.07 3.71%
44. 31 janv. 2021 $111.33 -4.96% 3,714.24 -1.11%
45. 28 févr. 2021 $116.97 5.07% 3,811.15 2.61%
46. 31 mars 2021 $118.13 $0.58 1.49% 3,972.89 4.24%
47. 30 avr. 2021 $130.92 10.83% 4,181.17 5.24%
48. 31 mai 2021 $126.59 -3.31% 4,204.11 0.55%
49. 30 juin 2021 $124.13 $0.63 -1.45% 4,297.50 2.22%
50. 31 juil. 2021 $131.31 5.78% 4,395.26 2.27%
51. 31 août 2021 $133.48 1.65% 4,522.68 2.90%
52. 30 sept. 2021 $125.35 $0.63 -5.62% 4,307.54 -4.76%
53. 31 oct. 2021 $119.86 -4.38% 4,605.38 6.91%
54. 30 nov. 2021 $106.70 -10.98% 4,567.00 -0.83%
55. 31 déc. 2021 $103.45 $0.63 -2.46% 4,766.18 4.36%
56. 31 janv. 2022 $103.49 0.04% 4,515.55 -5.26%
57. 28 févr. 2022 $104.99 1.45% 4,373.94 -3.14%
58. 31 mars 2022 $110.95 $0.63 6.28% 4,530.41 3.58%
59. 30 avr. 2022 $104.36 -5.94% 4,131.93 -8.80%
60. 31 mai 2022 $100.15 -4.03% 4,132.15 0.01%
61. 30 juin 2022 $89.75 $0.68 -9.71% 3,785.38 -8.39%
62. 31 juil. 2022 $92.52 3.09% 4,130.29 9.11%
63. 31 août 2022 $87.92 -4.97% 3,955.00 -4.24%
64. 30 sept. 2022 $80.75 $0.68 -7.38% 3,585.62 -9.34%
65. 31 oct. 2022 $87.34 8.16% 3,871.98 7.99%
66. 30 nov. 2022 $79.04 -9.50% 4,080.11 5.38%
67. 31 déc. 2022 $77.72 $0.68 -0.81% 3,839.50 -5.90%
68. 31 janv. 2023 $83.69 7.68% 4,076.60 6.18%
69. 28 févr. 2023 $82.80 -1.06% 3,970.15 -2.61%
70. 31 mars 2023 $80.62 $0.68 -1.81% 4,109.31 3.51%
71. 30 avr. 2023 $90.95 12.81% 4,169.48 1.46%
Moyenne (R): 0.48% 0.90%
Écart type: 5.90% 5.03%

Tout afficher

1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

2 Taux de rendement des actions ordinaires de MDT au cours de la période t.

3 Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.


Variance et covariance

Medtronic PLC, calcul de la variance et de la covariance des rendements

Microsoft Excel
t Date RMDT,t RS&P 500,t (RMDT,tRMDT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMDT,tRMDT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 30 juin 2017 5.30% 0.48% 23.28 0.18 -2.02
2. 31 juil. 2017 -4.87% 1.93% 28.59 1.07 -5.53
3. 31 août 2017 -3.99% 0.05% 19.97 0.71 3.78
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70. 31 mars 2023 -1.81% 3.51% 5.25 6.79 -5.97
71. 30 avr. 2023 12.81% 1.46% 152.13 0.32 6.96
Total (Σ): 2,435.45 1,772.62 1,270.98
t Date RMDT,t RS&P 500,t (RMDT,tRMDT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMDT,tRMDT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 30 juin 2017 5.30% 0.48% 23.28 0.18 -2.02
2. 31 juil. 2017 -4.87% 1.93% 28.59 1.07 -5.53
3. 31 août 2017 -3.99% 0.05% 19.97 0.71 3.78
4. 30 sept. 2017 -2.96% 1.93% 11.86 1.06 -3.55
5. 31 oct. 2017 3.54% 2.22% 9.35 1.74 4.03
6. 30 nov. 2017 2.00% 2.81% 2.31 3.64 2.90
7. 31 déc. 2017 -1.12% 0.98% 2.56 0.01 -0.13
8. 31 janv. 2018 6.37% 5.62% 34.65 22.26 27.77
9. 28 févr. 2018 -6.99% -3.89% 55.72 22.99 35.79
10. 31 mars 2018 0.99% -2.69% 0.26 12.88 -1.83
11. 30 avr. 2018 -0.11% 0.27% 0.35 0.39 0.37
12. 31 mai 2018 7.72% 2.16% 52.50 1.59 9.14
13. 30 juin 2018 -0.82% 0.48% 1.69 0.17 0.54
14. 31 juil. 2018 5.98% 3.60% 30.27 7.30 14.87
15. 31 août 2018 6.85% 3.03% 40.58 4.52 13.55
16. 30 sept. 2018 2.55% 0.43% 4.30 0.22 -0.98
17. 31 oct. 2018 -8.69% -6.94% 84.10 61.47 71.90
18. 30 nov. 2018 8.58% 1.79% 65.69 0.79 7.18
19. 31 déc. 2018 -6.22% -9.18% 44.93 101.56 67.55
20. 31 janv. 2019 -2.83% 7.87% 10.92 48.56 -23.03
21. 28 févr. 2019 2.39% 2.97% 3.64 4.30 3.96
22. 31 mars 2019 1.19% 1.79% 0.51 0.80 0.64
23. 30 avr. 2019 -2.49% 3.93% 8.83 9.19 -9.01
24. 31 mai 2019 4.25% -6.58% 14.18 55.92 -28.16
25. 30 juin 2019 5.20% 6.89% 22.24 35.92 28.27
26. 31 juil. 2019 5.23% 1.31% 22.54 0.17 1.96
27. 31 août 2019 5.84% -1.81% 28.71 7.34 -14.51
28. 30 sept. 2019 1.18% 1.72% 0.49 0.67 0.57
29. 31 oct. 2019 0.26% 2.04% 0.05 1.31 -0.25
30. 30 nov. 2019 2.29% 3.40% 3.27 6.27 4.53
31. 31 déc. 2019 2.33% 2.86% 3.44 3.84 3.63
32. 31 janv. 2020 1.75% -0.16% 1.63 1.13 -1.36
33. 29 févr. 2020 -12.79% -8.41% 176.19 86.69 123.59
34. 31 mars 2020 -9.88% -12.51% 107.39 179.88 138.98
35. 30 avr. 2020 8.26% 12.68% 60.56 138.87 91.71
36. 31 mai 2020 0.97% 4.53% 0.24 13.16 1.79
37. 30 juin 2020 -6.39% 1.84% 47.19 0.88 -6.45
38. 31 juil. 2020 5.21% 5.51% 22.41 21.25 21.82
39. 31 août 2020 11.39% 7.01% 119.07 37.29 66.63
40. 30 sept. 2020 -2.76% -3.92% 10.51 23.26 15.64
41. 31 oct. 2020 -3.22% -2.77% 13.71 13.44 13.58
42. 30 nov. 2020 13.06% 10.75% 158.17 97.11 123.94
43. 31 déc. 2020 3.54% 3.71% 9.34 7.91 8.60
44. 31 janv. 2021 -4.96% -1.11% 29.58 4.05 10.95
45. 28 févr. 2021 5.07% 2.61% 21.04 2.92 7.84
46. 31 mars 2021 1.49% 4.24% 1.02 11.18 3.37
47. 30 avr. 2021 10.83% 5.24% 107.08 18.86 44.94
48. 31 mai 2021 -3.31% 0.55% 14.34 0.12 1.33
49. 30 juin 2021 -1.45% 2.22% 3.70 1.75 -2.54
50. 31 juil. 2021 5.78% 2.27% 28.15 1.89 7.29
51. 31 août 2021 1.65% 2.90% 1.38 4.00 2.35
52. 30 sept. 2021 -5.62% -4.76% 37.18 32.00 34.49
53. 31 oct. 2021 -4.38% 6.91% 23.61 36.17 -29.22
54. 30 nov. 2021 -10.98% -0.83% 131.30 3.00 19.86
55. 31 déc. 2021 -2.46% 4.36% 8.61 11.98 -10.16
56. 31 janv. 2022 0.04% -5.26% 0.19 37.93 2.71
57. 28 févr. 2022 1.45% -3.14% 0.94 16.29 -3.92
58. 31 mars 2022 6.28% 3.58% 33.61 7.17 15.52
59. 30 avr. 2022 -5.94% -8.80% 41.20 94.00 62.23
60. 31 mai 2022 -4.03% 0.01% 20.37 0.80 4.04
61. 30 juin 2022 -9.71% -8.39% 103.72 86.34 94.63
62. 31 juil. 2022 3.09% 9.11% 6.80 67.43 21.41
63. 31 août 2022 -4.97% -4.24% 29.71 26.46 28.04
64. 30 sept. 2022 -7.38% -9.34% 61.79 104.85 80.49
65. 31 oct. 2022 8.16% 7.99% 59.01 50.22 54.44
66. 30 nov. 2022 -9.50% 5.38% 99.64 20.03 -44.67
67. 31 déc. 2022 -0.81% -5.90% 1.66 46.20 8.76
68. 31 janv. 2023 7.68% 6.18% 51.87 27.83 38.00
69. 28 févr. 2023 -1.06% -2.61% 2.38 12.33 5.42
70. 31 mars 2023 -1.81% 3.51% 5.25 6.79 -5.97
71. 30 avr. 2023 12.81% 1.46% 152.13 0.32 6.96
Total (Σ): 2,435.45 1,772.62 1,270.98

Tout afficher

VarianceMDT = Σ(RMDT,tRMDT)2 ÷ (71 – 1)
= 2,435.45 ÷ (71 – 1)
= 34.79

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,772.62 ÷ (71 – 1)
= 25.32

CovarianceMDT, S&P 500 = Σ(RMDT,tRMDT)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,270.98 ÷ (71 – 1)
= 18.16


Estimation systématique des risques (β)

Microsoft Excel
VarianceMDT 34.79
VarianceS&P 500 25.32
CovarianceMDT, S&P 500 18.16
Coefficient de corrélationMDT, S&P 5001 0.61
βMDT2 0.72
αMDT3 -0.17%

Calculs

1 Coefficient de corrélationMDT, S&P 500
= CovarianceMDT, S&P 500 ÷ (Écart typeMDT × Écart typeS&P 500)
= 18.16 ÷ (5.90% × 5.03%)
= 0.61

2 βMDT
= CovarianceMDT, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 18.16 ÷ 25.32
= 0.72

3 αMDT
= MoyenneMDT – βMDT × MoyenneS&P 500
= 0.48%0.72 × 0.90%
= -0.17%


Taux de rendement attendu

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.70%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 13.52%
Risque systématique lié à Medtronic actions ordinaires βMDT 0.72
 
Taux de rendement prévu des actions ordinaires de Medtronic3 E(RMDT) 11.02%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

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3 E(RMDT) = RF + βMDT [E(RM) – RF]
= 4.70% + 0.72 [13.52%4.70%]
= 11.02%