Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Medtronic PLC, les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une légère fluctuation entre 2020 et 2024, avec une tendance globale à la hausse. Il est passé d'environ 0,49 en 2020 à 0,59 en 2025, indiquant une augmentation progressive de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. La tendance suggère un recours accru à l’endettement au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi une évolution similaire, passant de 0,51 en 2020 à 0,62 en 2025. La croissance de ce ratio, bien qu’agréablement corrélée à celle du premier, confirme une augmentation de l’endettement total, incluant davantage les obligations résultant des contrats de location.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 0,33 à 0,34 jusqu’en 2025, où il atteint 0,37. La stabilité relative indique que, malgré une augmentation de l’endettement, cette évolution est proportionnelle à l’accroissement des fonds propres, ou que la structure financière entre actifs et passifs n’a pas massivement changé.
- Ratio de la dette sur le total du capital (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio présente une tendance stable à environ 0,32-0,35, avec une légère augmentation en 2025 à 0,38. Cela reflète une évolution modérée dans la proportion de la dette par rapport au capital total de l’entreprise.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio est resté très stable autour de 0,27 à 0,28 durant la période considérée, avec une augmentation mineure à 0,31 en 2025. La stabilité relative indique que la structure d’endettement global ne s’est pas significativement modifiée, malgré certaines fluctuations.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio s’est maintenu autour de 0,28-0,29 jusqu’en 2024, avec une légère hausse à 0,32 en 2025. La progression suggère une augmentation proportionnelle de la part de l’endettement dans l’actif total, mais dans une zone de stabilité.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a augmenté de 1,79 en 2020 à 1,91 en 2025. La tendance à la hausse indique une augmentation de l'endettement financier par rapport aux fonds propres, soulignant peut-être une stratégie de financement plus axée sur l’emprunt.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une hausse significative, passant de 4,71 en 2020 à 10,98 en 2022, avant de diminuer légèrement, puis de remonter à 8,72 en 2025. La capacité à couvrir les charges d’intérêts s’est améliorée notablement en 2022, mais la tendance générale reste à une bonne solvabilité autour de 8-11, ce qui indique une marge de sécurité confortable face à la charge d’intérêt.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a également augmenté, passant de 3,98 en 2020 à un pic de 7,79 en 2022, avant de diminuer quelque peu pour se stabiliser à 6,86 en 2025. La hausse marque une meilleure capacité à couvrir les charges fixes, mais une légère baisse depuis le sommet de 2022 pourrait indiquer une stabilisation ou un léger recul dans la marge de sécurité à cet égard.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Medtronic PLC, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| Dette à long terme | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| Total de la dette | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| Capitaux propres | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | 0.49 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | 0.57 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | 0.60 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | 0.66 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.56 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 28,516 ÷ 48,024 = 0.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive au fil des années, passant de 24 797 millions de dollars en 2020 à 28 516 millions en 2025. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement, avec une croissance notable entre 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une légère croissance entre 2020 et 2022, passant de 50 737 à 52 551 millions de dollars, avant de diminuer progressivement pour atteindre 48 024 millions en 2025. La réduction des capitaux propres après 2022 suggère une possible distribution de dividendes ou autres sorties de capitaux, ou encore une dépréciation des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a initialement fluctué autour de 0,49 à 0,51, atteignant un pic de 0,51 en 2021, puis a diminué légèrement à 0,46 en 2022. Cependant, il a repris une tendance à la hausse pour atteindre 0,59 en 2025, ce qui indique une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres de l'entreprise au cours de cette période. Cette évolution souligne une augmentation de la dépendance à l'endettement pour financer ses activités à la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Medtronic PLC, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| Dette à long terme | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| Total de la dette | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| Passif à court terme au titre des contrats de location-exploitation (classé dans les autres charges à payer) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | 171) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation (classé dans Autres passifs) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | 774) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | 25,742) | |
| Capitaux propres | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | 0.51 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | 0.61 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.63 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | 0.73 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | 0.60 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 29,626 ÷ 48,024 = 0.62
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- Dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a présenté une tendance généralement haussière, passant de 25 742 millions de dollars américains en avril 2020 à 29 626 millions en avril 2025. Après une légère augmentation en 2021, le niveau de la dette s’est stabilisé en 2022, puis a poursuivi sa progression vers 2023 et 2024, indiquant une augmentation progressive de l’endettement, notamment en 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance modérée initiale, atteignant en 2022 un pic de 52 551 millions de dollars, puis ont commencé à diminuer légèrement en 2023 pour s’établir à 50 214 millions. La baisse s’est accentuée en 2024 puis en 2025, où ils se situent à 48 024 millions de dollars, traduisant possiblement une redistribution ou une réduction des réserves propres de l'entreprise face à la croissance de l'endettement.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante, avec une légère augmentation de 0,51 en 2020 à 0,53 en 2021, puis une réduction à 0,48 en 2022. Par la suite, il a augmenté à 0,49 en 2023, puis de façon plus marquée en 2024 à 0,52, pour atteindre enfin 0,62 en 2025. Cette progression indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, suggérant une augmentation de l’endettement consolidé par rapport à la valeur propre de l'entreprise sur la période la plus récente.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Medtronic PLC, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| Dette à long terme | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| Total de la dette | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| Capitaux propres | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| Total du capital | 76,540) | 75,238) | 75,847) | 76,665) | 77,817) | 75,534) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 28,516 ÷ 76,540 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une augmentation progressive, passant d'environ 24 797 millions de dollars en 2020 à 28 516 millions de dollars en 2025. Cette tendance indique une hausse de l’endettement de l'entreprise, avec une croissance plus notable entre 2024 et 2025.
- Total du capital
- Le total du capital a montré une certaine stabilité sur l’ensemble de la période, fluctuant légèrement autour de 75 534 millions de dollars en 2020 pour atteindre 76 540 millions de dollars en 2025. Une légère augmentation est perceptible, suggérant une croissance modérée des fonds propres ou de la capitalisation de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a évolué de manière relativement stable, oscillant entre 0,31 et 0,37. Il a légèrement augmenté au fil du temps, culminant à 0,37 en 2025, ce qui indique une augmentation progressive du poids de la dette par rapport aux fonds propres. La stabilité relative de ce ratio montre que la structure financière de l'entreprise demeure équilibrée, malgré la croissance de la dette.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Medtronic PLC, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| Dette à long terme | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| Total de la dette | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| Passif à court terme au titre des contrats de location-exploitation (classé dans les autres charges à payer) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | 171) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation (classé dans Autres passifs) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | 774) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | 25,742) | |
| Capitaux propres | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 77,650) | 76,261) | 76,896) | 77,535) | 78,832) | 76,479) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 29,626 ÷ 77,650 = 0.38
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une augmentation progressive au fil de la période analysée. Après une hausse notable entre 2020 et 2021, puis une légère baisse en 2022, elle a recommencé à augmenter à partir de 2023, atteignant 29 626 millions de dollars en 2025. Cette dynamique suggère une augmentation continue de l’endettement, en particulier au cours des deux dernières années, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement ou des investissements financés par la dette.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a maintenu une certaine stabilité tout au long de la période, fluctuants légèrement mais restant globalement autour de 77 000 millions de dollars. Après une baisse en 2022, une stabilisation apparente se manifeste en 2023 et 2024, avec une légère hausse anticipée en 2025. Cela indique une gestion équilibrée du capital, sans changements significatifs dans la structure du financement global de l’entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a oscillé entre 0,32 et 0,35 jusqu’en 2023, puis a montré une augmentation en 2025 pour atteindre 0,38. La tendance indique une augmentation progressive de la part de la dette dans la structure financière, suggérant une augmentation relative du financement par la dette par rapport à la capitalisation totale. Cette évolution peut refléter une augmentation de l’endettement ou une réduction du capital propre, ou encore une combinaison des deux.
Ratio d’endettement
Medtronic PLC, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| Dette à long terme | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| Total de la dette | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| Total de l’actif | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | 90,689) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | |
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 28,516 ÷ 91,680 = 0.31
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2020 et 2025, la dette totale de l'entreprise a montré une tendance générale à la hausse, passant d'environ 24,8 milliards de dollars à près de 28,5 milliards de dollars. Cette augmentation progressive indique un recours accru à l'endettement au fil des années, avec une augmentation notable entre 2023 et 2025. La croissance de la dette pourrait refléter une stratégie d’investissement ou de financement de projets, ou une gestion de la structure du capital.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont fluctué légèrement au cours de la période, avec une valeur initiale de 90,7 milliards de dollars en 2020, atteignant un sommet de 93 milliards de dollars en 2021, avant de diminuer légèrement pour s’établir autour de 90 milliards de dollars en 2022 et 2023. En 2024, ils ont diminué à environ 89,9 milliards de dollars, puis ont connu une légère augmentation pour atteindre 91,7 milliards de dollars en 2025. Ces mouvements suggèrent une stabilité relative de la base d'actifs, avec des variations mineures chaque année.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, représentant la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a maintenu une stabilité autour de 0,27 à 0,28 durant la majorité de la période, témoignant d’une structure de capital équilibrée. Cependant, une progression vers 0,31 en 2025 indique une légère augmentation du levier financier, correspondant à la hausse de la dette totale, et suggère une tendance vers un endettement plus important par rapport à l’actif global de l'entreprise. Cette évolution peut avoir des implications sur la solvabilité et la gestion financière à moyen terme.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Medtronic PLC, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| Dette à long terme | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| Total de la dette | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| Passif à court terme au titre des contrats de location-exploitation (classé dans les autres charges à payer) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | 171) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation (classé dans Autres passifs) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | 774) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | 25,742) | |
| Total de l’actif | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | 90,689) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 29,626 ÷ 91,680 = 0.32
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise connaît une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Elle augmente de 25 742 millions de dollars en 2020 à 29 626 millions de dollars en 2025, ce qui représente une progression d'environ 15,2 %. Cette augmentation pourrait indiquer une stratégie d'endettement en lien avec des investissements ou des opérations financées par des emprunts.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif montre une stabilité relative, fluctuant légèrement autour des 90 milliards de dollars. Il atteint un pic à 93 083 millions en 2021, avant de diminuer légèrement pour se stabiliser entre 89 et 91 milliards de dollars dans les années suivantes. La stabilité de l’actif indique que l’entreprise maintient un niveau constant de ressources, malgré l’évolution de sa dette.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui rapporte la dette totale à l’actif, présente une tendance à la hausse sur la période, passant de 0,28 en 2020 à 0,32 en 2025. Cette évolution suggère une augmentation progressive de la proportion de la dette par rapport à la taille de l’actif, témoignant d’un recours accru à l’endettement sans diminution significative de l’actif global. La stabilité des autres indicateurs indique cependant que l'entreprise ne semble pas s'exposer à un risque de solvabilité immédiat, mais cette augmentation doit être suivie pour évaluer la gestion de l'endettement à long terme.
Ratio d’endettement financier
Medtronic PLC, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | 90,689) | |
| Capitaux propres | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | 1.79 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | 2.21 | |
| Elevance Health Inc. | — | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | 2.61 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | 1.15 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | 3.01 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | 2.39 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 91,680 ÷ 48,024 = 1.91
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- Total de l’actif
- Les valeurs du total de l’actif montrent une stabilité relative sur l'ensemble de la période analysée, fluctuant autour d'une moyenne aproximative de 90 milliards de dollars américains. On observe une légère hausse entre avril 2020 (90 689 millions) et avril 2021 (93 083 millions), suivie d'une légère baisse en avril 2022 (90 981 millions). Ensuite, la valeur demeure quasi inchangée en 2023 (90 948 millions) avant de diminuer de manière modérée en 2024 (89 981 millions), pour finalement augmenter à nouveau en 2025 (91 680 millions). Ce comportement indique une gestion prudente ou une stabilité dans la structure de l’actif de l’entreprise, avec parfois de légères variations liés probablement à des opérations courantes ou à des investissements et désinvestissements modérés. La tendance globale est essentiellement stable avec de faibles oscillations.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière de 50 737 millions en 2020 à 52 551 millions en 2022, reflétant une capacité à augmenter la valeur patrimoniale au fil du temps. Toutefois, à partir de 2023, on observe une baisse significative, passant à 51 483 millions, puis encore en 2024 à 50 214 millions. La valeur continue de diminuer en 2025 pour atteindre 48 024 millions. Cette tendance à la baisse après 2022 pourrait indiquer une distribution de bénéfices sous forme de dividendes, une augmentation des pertes ou une dépréciation d’actifs, ou alors une combinaison de ces éléments. La croissance initiale témoigne d'une solidité financière, mais la tendance récente suggère une pression à la réduction des capitaux propres ou une stratégie de distribution plus importante.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a évolué de manière variable, passant de 1.79 en 2020 à 1.81 en 2021, puis diminuant légèrement à 1.73 en 2022, et augmentant légèrement à 1.77 en 2023. À partir de cette date, il repasse à la hausse, atteignant 1.79 en 2024, puis connaissant une nouvelle croissance pour atteindre 1.91 en 2025. La tendance générale indique une augmentation progressive de l’endettement par rapport aux fonds propres, notamment en fin de période. La hausse récente pourrait signaler une stratégie de financement par emprunt afin de soutenir d’éventuels projets ou opérations, ou une gestion du levier financier à la hausse en réponse à des conditions de marché ou de financement. La stabilité ou la légère augmentation dans le ratio témoigne d’un maintien d’un levier financier modéré à élevé, mais attention à la tendance à la hausse qui pourrait refléter une augmentation du risque financier à long terme.
Ratio de couverture des intérêts
Medtronic PLC, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Medtronic | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | 4,789) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | 17) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | (751) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | 1,092) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | 5,147) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | 4.71 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | 10.10 | |
| Elevance Health Inc. | — | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | 8.96 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | 13.47 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | 10.11 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 6,357 ÷ 729 = 8.72
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les valeurs de l’EBIT ont connu une évolution fluctuante sur la période analysée. Après une baisse entre avril 2020 et avril 2021, l’EBIT a augmenté sensiblement en avril 2022, atteignant un pic à 6 070 millions de dollars, soit une hausse notable par rapport à 4 820 millions en 2021 et 5 147 millions en 2020. Ensuite, une légère diminution est observée en 2023, avec une valeur de 6 000 millions, mais la tendance reprend une croissance pour atteindre 5 556 millions en avril 2024, puis 6 357 millions en avril 2025. Cette progression indique une amélioration globale de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période.
- Charges d’intérêts, nettes
- Les charges d’intérêts ont suivi une tendance à la baisse initiale, passant de 1 092 millions en avril 2020 à 553 millions en avril 2022, ce qui pourrait refléter une gestion plus efficace de l’endettement ou une réduction de la dette. Par la suite, ces charges ont légèrement augmenté, atteignant 636 millions en 2023, puis 719 millions en 2024, et enfin 729 millions en 2025. Malgré cette augmentation récente, le niveau global reste inférieur au début de la période, indiquant une gestion relativement prudente du coût de la dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a montré une progression significative entre avril 2020 et avril 2022, passant de 4.71 à 10.98, ce qui indique une capacité accrue de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices avant intérêts et impôts. Après cette croissance, le ratio a enregistré une légère baisse en 2023 à 9.43, puis a repris une tendance à la hausse pour atteindre 7.73 en 2024 et 8.72 en 2025. La tendance générale suggère une amélioration de la solvabilité à court terme, bien que la légère fluctuation indique une gestion prudente de la charge d’intérêts par rapport à la rentabilité opérationnelle.
Taux de couverture des charges fixes
Medtronic PLC, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | 24 avr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Medtronic | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | 4,789) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | 17) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | (751) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | 1,092) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | 5,147) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | 269) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 6,589) | 5,829) | 6,273) | 6,330) | 5,071) | 5,416) | |
| Charges d’intérêts, nettes | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | 1,092) | |
| Coût de la location-exploitation | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | 269) | |
| Charges fixes | 961) | 992) | 909) | 813) | 1,176) | 1,361) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | 3.98 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | 6.68 | |
| Elevance Health Inc. | — | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | 6.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | 58.48 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | 8.51 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | 6.96 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 6,589 ÷ 961 = 6.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La valeur de cette ligne a connu des fluctuations sur la période analysée. Après une baisse en 2021 par rapport à 2020, elle a connu une augmentation significative en 2022, atteignant un sommet. Cependant, cette hausse n'a pas été maintenue, puisque le bénéfice a diminué en 2023 avant de rebondir en 2024 pour atteindre une nouvelle valeur plus élevée en 2025. Dans l'ensemble, la tendance globale montre une croissance fluctuate, avec une tendance à la hausse sur la période considérée.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont suivi une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant d’environ 1361 millions de dollars à 813 millions. En 2023, on note une légère augmentation, mais elles restent globalement inférieures aux niveaux de 2020, indiquant une réduction des coûts fixes dans l’ensemble. La stabilité relative en 2024 et 2025 suggère une gestion efficace des charges fixes dans cette période, avec des valoriations qui ne varient pas fortement.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une forte hausse en 2022, passant de 4,31 à 7,79, ce qui indique une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges fixes, probablement due à une augmentation du bénéfice avant charges fixes et impôts en même temps qu'une réduction des charges fixes. Après ce pic, le ratio a diminué en 2023 mais reste supérieur à 2021, puis a augmenté à nouveau en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 6,8, ce qui témoigne d’une gestion stable et d’une capacité accrue à couvrir ces charges dans la dernière période analysée.