Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Medtronic PLC, les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs financiers révèle les évolutions suivantes concernant la structure du capital et la capacité de remboursement :
- Structure de l'endettement et levier financier
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire fluctuante, diminuant de 0,51 en 2021 à 0,46 en 2022, avant de croître progressivement pour atteindre un maximum de 0,59 en 2025, puis de se stabiliser à 0,57 en 2026. L'intégration des passifs liés aux contrats de location-exploitation accentue systématiquement ces valeurs, avec un pic observé à 0,62 en 2025.
- Endettement relatif aux actifs et au capital total
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital ont maintenu une relative stabilité entre 2021 et 2024, évoluant respectivement entre 0,31 et 0,34. Une augmentation est toutefois notable en 2025, où ces ratios ont atteint 0,37 et 0,38, avant de subir une légère correction en 2026. Le ratio d'endettement global et le ratio d'endettement par rapport à l'actif présentent des tendances identiques, avec une hausse modérée en 2025 dépassant le seuil de 0,30.
- Analyse de la solvabilité et de la couverture
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une progression rapide entre 2021 et 2022, passant de 5,21 à 10,98. Après une phase de contraction jusqu'en 2024, où il est descendu à 7,73, une tendance haussière s'est reprise pour atteindre 9,58 en 2026. Le taux de couverture des charges fixes suit une dynamique similaire, avec un sommet en 2022 à 7,79 et une remontée progressive après 2024 pour s'établir à 7,35 en 2026.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué dans une fourchette comprise entre 1,73 et 1,91. Une tendance à la hausse est observable entre 2022 et 2025, année où le ratio a culminé à 1,91, avant de redescendre légèrement à 1,88 en 2026.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Medtronic PLC, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| Dette à long terme | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| Total de la dette | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| Capitaux propres | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.57 | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.25 | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.73 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.83 | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.59 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 27,961 ÷ 49,463 = 0.57
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution fluctuante de la structure du capital et du niveau d'endettement sur la période observée.
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a enregistré une diminution en 2022 pour atteindre 24 114 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée avec une croissance progressive jusqu'en 2025, année où la dette a culminé à 28 516 millions de dollars, avant d'amorcer une légère baisse en 2026.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont atteint un sommet en 2022 à 52 551 millions de dollars. Une tendance baissière a été observée entre 2023 et 2025, période durant laquelle les capitaux propres sont descendus à 48 024 millions de dollars, suivie d'une reprise partielle en 2026.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a suivi une trajectoire corrélée aux variations de la dette et des capitaux propres. Après avoir atteint son point le plus bas en 2022 (0,46), le ratio a augmenté de manière continue pour atteindre son maximum en 2025 (0,59), indiquant un accroissement du levier financier, avant de se stabiliser à 0,57 en 2026.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Medtronic PLC, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| Dette à long terme | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| Total de la dette | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| Passif à court terme au titre des contrats de location-exploitation (classé dans les autres charges à payer) | 198) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation (classé dans Autres passifs) | 989) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,148) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | |
| Capitaux propres | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.59 | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.27 | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.75 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.88 | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.62 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 29,148 ÷ 49,463 = 0.59
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L'analyse de la structure financière sur la période allant de 2021 à 2026 révèle une modification de l'équilibre entre l'endettement et les fonds propres.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a enregistré une baisse initiale entre 2021 et 2022, passant de 27 404 à 24 984 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée à partir de 2023, avec une croissance soutenue culminant en 2025 à 29 626 millions de dollars, suivie d'une légère correction en 2026 pour s'établir à 29 148 millions de dollars.
- Dynamique des capitaux propres
- Après un pic atteint en 2022 à 52 551 millions de dollars, les capitaux propres ont suivi une trajectoire descendante continue jusqu'en 2025, où ils ont atteint leur niveau le plus bas à 48 024 millions de dollars. Une reprise est observée en 2026, avec une remontée à 49 463 millions de dollars.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres reflète la convergence des tendances précédentes. Après avoir atteint un point bas de 0,48 en 2022, le ratio a progressé de manière constante pour atteindre son maximum en 2025 à 0,62. Cette hausse traduit un accroissement du levier financier, avant qu'une légère diminution à 0,59 ne soit enregistrée en 2026.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Medtronic PLC, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| Dette à long terme | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| Total de la dette | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| Capitaux propres | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| Total du capital | 77,424) | 76,540) | 75,238) | 75,847) | 76,665) | 77,817) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.36 | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.20 | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.42 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.45 | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 27,961 ÷ 77,424 = 0.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des évolutions modérées de la structure du passif et des capitaux propres sur la période allant d'avril 2021 à avril 2026.
- Total de la dette
- Le montant total de la dette a initialement diminué entre avril 2021 et avril 2022, passant de 26 389 millions à 24 114 millions de dollars américains. Par la suite, une tendance à la hausse s'est installée, menant à un pic de 28 516 millions de dollars en avril 2025, avant d'amorcer une légère baisse pour s'établir à 27 961 millions de dollars en avril 2026.
- Total du capital
- Les fonds propres ont suivi une trajectoire descendante continue entre 2021 et 2024, atteignant un point bas de 75 238 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée à partir de 2025, avec une croissance progressive du capital qui a atteint 77 424 millions de dollars en avril 2026, revenant ainsi proche des niveaux observés au début de la période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement a fluctué dans une fourchette étroite, comprise entre 0,31 et 0,37. Après avoir atteint son niveau le plus bas en avril 2022 (0,31), l'indicateur a progressé pour culminer à 0,37 en avril 2025, période correspondant à l'augmentation maximale de la dette. Une légère correction est observée en avril 2026, ramenant le ratio à 0,36.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Medtronic PLC, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| Dette à long terme | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| Total de la dette | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| Passif à court terme au titre des contrats de location-exploitation (classé dans les autres charges à payer) | 198) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation (classé dans Autres passifs) | 989) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,148) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | |
| Capitaux propres | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 78,611) | 77,650) | 76,261) | 76,896) | 77,535) | 78,832) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.37 | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.21 | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.47 | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 29,148 ÷ 78,611 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution fluctuante de la structure du capital et de l'endettement sur la période s'étendant d'avril 2021 à avril 2026.
- Évolution de la dette totale
- Le montant de la dette totale a enregistré une baisse initiale, passant de 27 404 millions de dollars en 2021 à 24 984 millions de dollars en 2022. Une tendance haussière a ensuite été observée jusqu'en 2025, où la dette a atteint un pic de 29 626 millions de dollars, avant de connaître un léger repli à 29 148 millions de dollars en 2026.
- Évolution du capital total
- Le capital total a suivi une trajectoire légèrement descendante entre 2021 et 2024, diminuant de 78 832 millions de dollars à 76 261 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée à partir de 2025, avec une progression atteignant 78 611 millions de dollars à la clôture de la période analysée en 2026.
- Analyse du ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le capital total a fluctué dans une fourchette comprise entre 0,32 et 0,38. Après avoir atteint son point le plus bas en 2022 (0,32), le ratio a augmenté progressivement pour culminer à 0,38 en 2025, indiquant une dépendance accrue à l'endettement pour le financement des actifs. Une légère correction a été notée en 2026, ramenant le ratio à 0,37.
Ratio d’endettement
Medtronic PLC, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| Dette à long terme | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| Total de la dette | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| Total de l’actif | 93,028) | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | |
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 27,961 ÷ 93,028 = 0.30
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant d'avril 2021 à avril 2026 met en évidence les évolutions suivantes :
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a initialement diminué, passant de 26 389 millions de dollars en 2021 à 24 114 millions de dollars en 2022. Une phase de croissance progressive a suivi, atteignant un sommet de 28 516 millions de dollars en 2025, avant de connaître un léger repli à 27 961 millions de dollars en 2026.
- Trajectoire du total de l'actif
- Le total de l'actif a affiché une relative stabilité, bien qu'une tendance baissière ait été observée entre 2021 et 2024, le montant descendant de 93 083 millions à 89 981 millions de dollars. À partir de 2024, une reprise est constatée, portant la valeur des actifs à 93 028 millions de dollars en 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement est demeuré stable, oscillant entre 0,27 et 0,28 entre 2021 et 2024. Une augmentation est enregistrée en 2025, où le ratio a atteint son niveau maximal à 0,31, en corrélation avec la hausse de la dette totale. En 2026, ce ratio s'est établi à 0,30, indiquant un léger renforcement du levier financier par rapport au début de la période analysée.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Medtronic PLC, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Titres de créance à court terme | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| Dette à long terme | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| Total de la dette | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| Passif à court terme au titre des contrats de location-exploitation (classé dans les autres charges à payer) | 198) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation (classé dans Autres passifs) | 989) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,148) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | |
| Total de l’actif | 93,028) | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.31 | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.27 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Soins de santé | — | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 29,148 ÷ 93,028 = 0.31
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L'analyse des données financières révèle des fluctuations modérées de la structure du bilan sur la période observée.
- Évolution de l'endettement
- La dette totale a enregistré une diminution entre 2021 et 2022, passant de 27 404 millions à 24 984 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée par la suite avec une croissance continue jusqu'en 2025, année où l'endettement a culminé à 29 626 millions de dollars, avant de subir une légère baisse en 2026.
- Dynamique des actifs
- Le total de l'actif a suivi une trajectoire descendante progressive de 2021 à 2024, atteignant un point bas de 89 981 millions de dollars. Une phase de reprise a été observée à partir de 2025, permettant aux actifs de remonter à 93 028 millions de dollars en 2026, revenant ainsi à un niveau comparable à celui de 2021.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a évolué en corrélation avec les variations de la dette et des actifs. Après un minimum de 0,27 en 2022, le ratio a progressivement augmenté pour atteindre un maximum de 0,32 en 2025, avant de se stabiliser à 0,31 en 2026. Cette progression indique un accroissement modéré de la proportion des actifs financés par l'endettement sur la seconde moitié de la période.
Ratio d’endettement financier
Medtronic PLC, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | 93,028) | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | |
| Capitaux propres | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.88 | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 1.66 | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | |
| Elevance Health Inc. | — | 2.77 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 1.15 | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.29 | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 2.46 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 93,028 ÷ 49,463 = 1.88
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L'analyse des données financières sur la période s'étendant d'avril 2021 à avril 2026 révèle une fluctuation des actifs et une tendance générale à la baisse des capitaux propres, impactant ainsi le ratio d'endettement financier.
- Évolution du total de l'actif
- L'actif total a enregistré une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 93 083 millions à 89 981 millions de dollars américains. Cette tendance s'est inversée à partir de 2025, avec une phase de croissance permettant d'atteindre 93 028 millions de dollars américains en 2026, revenant ainsi aux niveaux initiaux de 2021.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une trajectoire globalement descendante après un sommet atteint en avril 2022 à 52 551 millions de dollars américains. Ils ont atteint leur niveau le plus bas en avril 2025 avec 48 024 millions de dollars américains, avant de manifester une légère reprise en 2026 pour s'établir à 49 463 millions de dollars américains.
- Analyse du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement affiche une volatilité modérée. Après une baisse initiale en 2022 à 1,73, le ratio a progressé de manière constante jusqu'en 2025, où il a culminé à 1,91. Une légère correction est observée en 2026, ramenant l'indicateur à 1,88.
Ratio de couverture des intérêts
Medtronic PLC, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Medtronic | 4,801) | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 36) | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,299) | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 715) | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 6,851) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 9.58 | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 18.17 | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | |
| Elevance Health Inc. | — | 5.79 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 4.67 | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 6.86 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 6,851 ÷ 715 = 9.58
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L'analyse des données financières sur la période allant d'avril 2021 à avril 2026 indique une tendance générale à la croissance de la performance opérationnelle, malgré certaines fluctuations intermédiaires.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a progressé de manière globale, passant de 4 820 millions de dollars en 2021 à 6 851 millions de dollars en 2026. Cette croissance a été marquée par une augmentation rapide entre 2021 et 2022, suivie d'une phase d'instabilité avec un repli notable en 2024, avant d'entamer une phase de croissance soutenue sur les deux derniers exercices.
- Analyse des charges d'intérêts nettes
- Les charges d'intérêts nettes ont connu une réduction significative entre 2021 et 2022, chutant de 925 millions à 553 millions de dollars. Par la suite, une tendance haussière progressive a été observée jusqu'en 2025, où les charges ont atteint 729 millions de dollars, avant de se stabiliser légèrement en 2026 à 715 millions de dollars.
- Interprétation du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a fortement augmenté en 2022 pour atteindre un sommet de 10,98, reflétant la combinaison d'un EBIT en hausse et de charges d'intérêts en baisse. Ce ratio a ensuite diminué progressivement pour atteindre 7,73 en 2024. Une trajectoire de rétablissement est constatée à partir de 2025, le ratio remontant à 9,58 en 2026, ce qui démontre une capacité accrue de l'entité à honorer ses obligations financières grâce à l'amélioration de sa rentabilité opérationnelle.
Taux de couverture des charges fixes
Medtronic PLC, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Medtronic | 4,801) | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 36) | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,299) | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 715) | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 6,851) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 251) | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 7,102) | 6,589) | 5,829) | 6,273) | 6,330) | 5,071) | |
| Charges d’intérêts, nettes | 715) | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | |
| Coût de la location-exploitation | 251) | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | |
| Charges fixes | 966) | 961) | 992) | 909) | 813) | 1,176) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 7.35 | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 10.58 | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | |
| Elevance Health Inc. | — | 5.42 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 81.96 | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.62 | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 5.31 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Soins de santé | — | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 2026 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 7,102 ÷ 966 = 7.35
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Le bénéfice avant charges fixes et impôts affiche une tendance générale à la hausse, progressant de 5 071 millions de dollars en 2021 à 7 102 millions de dollars en 2026. Cette croissance a été marquée par une phase de volatilité entre 2022 et 2024, période durant laquelle le bénéfice a reculé de 6 330 millions à 5 829 millions de dollars, avant de connaître une reprise soutenue sur les deux exercices suivants.
Les charges fixes ont enregistré une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 1 176 millions à 813 millions de dollars. Par la suite, ces charges ont fait l'objet d'une relative stabilisation, oscillant dans une fourchette comprise entre 909 et 992 millions de dollars, pour s'établir à 966 millions de dollars en 2026.
- Analyse du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture a connu une progression rapide entre 2021 et 2022, grimpant de 4,31 à 7,79. Un fléchissement est observé jusqu'en 2024, où le ratio a atteint son point bas périodique à 5,88. Les données indiquent ensuite un rétablissement progressif de la capacité de couverture, laquelle atteint 7,35 en 2026.