Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Medtronic PLC pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Medtronic PLC, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des flux financiers révèle des évolutions contrastées sur la période s'étendant de 2021 à 2026.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux opérationnels affichent une progression irrégulière. Une hausse est enregistrée entre 2021 et 2022, portant la valeur de 6 240 à 7 346 millions de dollars, suivie d'une contraction en 2023 où le montant descend à 6 039 millions de dollars. À partir de 2024, une tendance haussière constante est observée, pour atteindre 7 330 millions de dollars en 2026.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible suit une dynamique similaire aux flux d'exploitation. Un pic est atteint en 2022 avec 6 473 millions de dollars, avant de chuter à 5 007 millions de dollars en 2023. Une phase de redressement s'opère ensuite, avec une progression graduelle aboutissant à 6 036 millions de dollars en 2026.
- Relation entre flux d'exploitation et flux disponible
- L'écart entre les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation et le flux de trésorerie disponible, qui correspond aux dépenses d'investissement, présente une tendance à la hausse. Cet écart passe de 813 millions de dollars en 2021 à 1 294 millions de dollars en 2026, suggérant une intensification des investissements en capital sur la période analysée.
Intérêts payés, nets d’impôt
Medtronic PLC, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
2 2026 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières met en évidence des fluctuations significatives concernant la pression fiscale et les revenus d'intérêts sur la période observée.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt a connu une progression rapide entre 2021 et 2023, passant de 6,8 % à un pic de 29,5 %. Cette hausse a été suivie d'une phase de correction, le taux redescendant à 16,6 % en 2025, avant de s'établir à 21,2 % en 2026. Cette évolution témoigne d'une instabilité du taux d'imposition effectif sur l'ensemble de la période.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les flux d'encaissements d'intérêts nets d'impôt ont enregistré une baisse continue entre 2021 et 2023, atteignant un point bas de 427 millions de dollars. Une reprise vigoureuse est observée dès 2024, avec un montant de 633 millions de dollars, suivi d'une stabilisation relative à 636 millions de dollars en 2025 et d'un léger recul à 610 millions de dollars en 2026.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Medtronic PLC, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Medtronic PLC, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Soins de santé | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
3 2026 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
La valeur d’entreprise a connu une contraction importante entre 2021 et 2022, passant de 183 640 millions à 131 529 millions de dollars. Malgré une légère reprise en 2025, la tendance générale demeure baissière sur la période, pour s'établir à 120 909 millions de dollars en 2026.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a manifesté une certaine volatilité, tout en restant globalement stable. Après un sommet atteint en 2022 à 6 473 millions de dollars, une baisse est intervenue en 2023, suivie d'une remontée progressive pour atteindre 6 036 millions de dollars en 2026.
- Analyse du ratio EV/FCFF
- Le ratio a enregistré une baisse brutale entre 2021 et 2022, chutant de 33,84 à 20,32. Par la suite, le multiple a fluctué entre 20 et 26, terminant la période à 20,03. Cette évolution indique une compression significative de la valorisation du marché relative à la capacité de génération de flux de trésorerie de l'entité.