Structure du compte de résultat
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Medtronic PLC pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Medtronic PLC, structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
- Revenu
- Le revenu rélié à 100% du chiffre d’affaires net est constant sur l'ensemble des périodes considérées, indiquant une stabilité dans la part de revenu relative à l’activité globale, sans variation notable dans la mesure de performance financière.
- Coût des produits vendus, hors amortissement des immobilisations incorporelles
- Ce coût, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, présente une augmentation de 32,59% à 34,81% entre 2020 et 2021, avant de fluctuer autour de cette plage, avec une légère hausse à presque 34,68% en 2024. La tendance globale indique une augmentation du coût relatif, ce qui pourrait sous-entendre une pression sur la marge brute à moyen terme.
- Marge brute
- Après une diminution en 2021 à 65,19%, la marge brute atteint un pic à 67,98% en 2022. Cependant, elle diminue légèrement par la suite, se stabilisant autour de 65,3% en 2024. La volatilité de cette marge témoigne d'une gestion fluctuante de la rentabilité brute dans le contexte des coûts soutenus.
- Frais de recherche et développement
- Ces dépenses, en pourcentage du revenu, oscillent entre -8,06% en 2020 et -8,15% en 2024, indiquant une stabilité relative dans l'investissement en R&D, avec une légère baisse en proportion, ce qui pourrait refléter une optimisation ou une gestion plus efficace des investissements dans l'innovation.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Ce poste de dépense, représentant environ 34% du chiffre d’affaires en 2020, diminue légèrement vers 32,35% en 2025. La tendance suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une réduction des coûts administratifs et commerciaux dans la période considérée.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- La part de cette charge reste relativement stable autour de 5,4% à 6,07%, avec une légère baisse en 2022, ce qui indique une stabilité dans l’amortissement des actifs incorporels sur la période.
- Charges de restructuration et charges liées aux litiges
- Les charges de restructuration fluctuent entre -0,41% et -1,2%, et celles relatives aux litiges varient de -1,08% à 0,1%. Ces charges ponctuelles ou exceptionnelles affichent une certaine volatilité, pouvant influencer temporairement la rentabilité opérationnelle.
- Autres produits (charges) d’exploitation et autres produits hors exploitation
- Les autres charges d’exploitation montrent une tendance à la volatilité, notamment une augmentation de -0,25% à -2,72%, puis une reprise à 0,42%. Les autres produits hors exploitation, en revanche, restent relativement stables, oscillant autour de 1%, avec un pic à 1,65% en 2023, contribuant positivement aux résultats globaux.
- Résultat d’exploitation
- Ce résultat, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, varie de 14,89% en 2021 à un sommet de 18,15% en 2022, avant de redescendre à 15,89% en 2024. La tendance montre une amélioration ponctuelle du résultat d’exploitation en 2022, suivie d’une légère baisse mais sans dégradation drastique jusqu’en 2024.
- Charges d’intérêts, nettes
- Ces charges, en lien avec la dette, montrent une baisse significative de -3,78% en 2020 à -1,75% en 2022, puis une stabilité relative à environ -2,2%. La réduction des charges d’intérêts indique une gestion efficace de la dette ou une refinanciation favorable.
- Bénéfice avant impôts
- Ce bénéfice, en proportion du chiffre d’affaires, connaît une hausse marquée de 12,93% en 2021 à 17,41% en 2022, puis une légère contraction à 14,95% en 2024. La tendance témoigne d’un flux favorable en termes de rentabilité opérationnelle avant impôts en 2022, interrompu par une légère baisse par la suite.
- Impôts sur le revenu
- Les charges d’impôt, qui ont varié significativement, sont en négatif en 2021 et 2022, et deviennent également négatives en 2024, avec une fluctuation entre -0,88% et -5,06%. La tendance indique une gestion fiscale ou des crédits d’impôt notables durant cette période.
- Revenu net
- Le revenu net, en tant que part du chiffre d’affaires, affiche une baisse en 2021 à 12,05% puis rebondit à 15,98% en 2022, avant de reculer à 11,45% en 2024. La tendance globale montre une certaine volatilité avec une période d’amélioration en 2022, mais un retour à des niveaux plus faibles par la suite.
- Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
- Cette part reste très faible, fluctuant entre -0,06% et -0,09%, témoignant d’une influence négligeable des intérêts minoritaires sur le bénéfice global.
- Bénéfice net attribuable à Medtronic
- Le bénéfice net, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une baisse en 2021 à 11,97%, une augmentation en 2022 à 15,9%, puis un nouveau recul à 11,36% en 2024, avant de repartir à 13,9% en 2025. La dynamique illustre une amélioration ponctuelle de la rentabilité nette en 2022, avec une correction suivante.