Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Medtronic PLC pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Medtronic PLC, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2026 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des performances financières sur la période s'étendant de 2021 à 2026 révèle des cycles de fluctuations suivis d'une phase d'amélioration soutenue de la rentabilité.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a affiché une volatilité notable entre 2021 et 2024, enregistrant une hausse en 2022 avant de décliner pour atteindre un minimum de 3 736 millions de dollars en 2024. Une reprise significative est observée à partir de 2025, avec une croissance continue menant à un sommet de 5 540 millions de dollars en 2026.
- Capital investi
- Le capital investi est demeuré relativement stable sur l'ensemble de la période, fluctuant dans une fourchette comprise entre 68 670 millions de dollars en 2024 et 72 405 millions de dollars en 2021. Cette stabilité indique que les variations de performance ne résultent pas d'une modification majeure de la base d'actifs investis.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a évolué en corrélation directe avec le NOPAT. Après avoir atteint un point bas de 5,44 % en 2024, le ratio a progressé pour atteindre 7,79 % en 2026. Cette trajectoire ascendante sur les deux dernières années témoigne d'une optimisation de la rentabilité du capital déployé et d'une efficacité opérationnelle accrue.
Décomposition du ROIC
Medtronic PLC, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24 avr. 2026 | = | × | × | ||||
| 25 avr. 2025 | = | × | × | ||||
| 26 avr. 2024 | = | × | × | ||||
| 28 avr. 2023 | = | × | × | ||||
| 29 avr. 2022 | = | × | × | ||||
| 30 avr. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des indicateurs financiers sur la période comprise entre 2021 et 2026 révèle des dynamiques contrastées en termes de rentabilité et d'efficacité opérationnelle.
- Marge bénéficiaire d'exploitation
- Le ratio a progressé globalement, passant de 16,48 % en 2021 à 19,13 % en 2026. On observe une croissance initiale atteignant un pic de 19,63 % en 2023, suivie d'une baisse notable en 2024 à 17,14 %, avant un rétablissement et une stabilisation autour de 19 %.
- Taux de rotation du capital
- L'efficacité de l'utilisation des actifs affiche une tendance haussière constante. Le ratio a évolué de 0,42 en 2021 pour atteindre 0,51 en 2026, signalant une amélioration continue de la capacité à générer des revenus à partir du capital investi.
- Complément du taux effectif de l'impôt en espèces
- Cet indicateur a suivi une trajectoire cyclique. Après une phase de stabilité relative autour de 80 % entre 2021 et 2022, une diminution significative a été enregistrée, atteignant un point bas de 67,25 % en 2024. Une remontée s'est ensuite opérée pour revenir à un niveau de 79,51 % en 2026.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement a fait preuve d'une certaine volatilité, fluctuant entre un minimum de 5,44 % en 2024 et un maximum de 7,79 % en 2026. Malgré des variations interannuelles, la tendance générale sur la période est positive, indiquant une hausse de la rentabilité globale du capital.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Medtronic PLC, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2026 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2021 à 2026 révèle une tendance générale à la croissance, malgré certaines fluctuations intermittentes de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du chiffre d'affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté présente une trajectoire ascendante, évoluant de 30 182 millions de dollars en 2021 à 36 418 millions de dollars en 2026. Une légère inflexion est observée en 2023, suivie d'une croissance continue et soutenue sur les trois derniers exercices.
- Analyse du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a globalement progressé, passant de 4 974 millions de dollars en 2021 à 6 968 millions de dollars en 2026. Cette progression a été interrompue en 2024 par une baisse notable à 5 556 millions de dollars, avant qu'un redressement significatif ne s'opère lors des exercices suivants.
- Tendance du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d'exploitation a connu une phase d'expansion entre 2021 et 2023, atteignant un pic de 19,63 %. Une contraction est enregistrée en 2024, où le ratio chute à 17,14 %, avant de se stabiliser autour de 19,1 % pour les années 2025 et 2026. Cette corrélation entre la baisse du NOPBT et la compression de la marge en 2024 indique une diminution temporaire de l'efficacité opérationnelle durant cet exercice.
Taux de rotation du capital (TO)
Medtronic PLC, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2026 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le chiffre d'affaires net ajusté suit une trajectoire ascendante et continue sur la période analysée. Les revenus sont passés de 30 182 millions de dollars en 2021 à 36 418 millions de dollars en 2026, avec une accélération notable de la croissance lors du dernier exercice.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a enregistré une baisse initiale entre 2021 et 2022, passant de 72 405 millions de dollars à 69 629 millions de dollars. Par la suite, cet indicateur est resté relativement stable, fluctuant légèrement pour atteindre 71 088 millions de dollars en 2026, soit un niveau globalement inférieur à celui du point de départ.
- Analyse du taux de rotation du capital
- Le taux de rotation du capital présente une progression constante, augmentant de 0,42 en 2021 à 0,51 en 2026. Cette tendance indique une amélioration graduelle de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus.
L'augmentation soutenue du chiffre d'affaires, conjuguée à une stabilisation du capital investi, a permis une croissance régulière du ratio de rotation. Cette dynamique traduit une optimisation de la productivité des actifs sur l'ensemble de la période.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Medtronic PLC, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 24 avr. 2026 | 25 avr. 2025 | 26 avr. 2024 | 28 avr. 2023 | 29 avr. 2022 | 30 avr. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-04-24), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2026 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) présente une trajectoire ascendante sur la période analysée, passant de 4 974 millions de dollars en 2021 à 6 968 millions de dollars en 2026. Une interruption de cette progression est observée en 2024, année où le montant a reculé à 5 556 millions de dollars avant de reprendre une croissance soutenue.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les flux sortants liés aux impôts d'exploitation ont progressé rapidement entre 2021 et 2023, atteignant un sommet de 1 979 millions de dollars. Une tendance à la baisse s'est ensuite installée, ramenant ces décaissements à 1 428 millions de dollars en 2026.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- L'évolution du CTR est marquée par une forte volatilité. Après une phase de stabilité relative autour de 19 % entre 2021 et 2022, le taux a connu une hausse brutale pour culminer à 32,75 % en 2024. Une correction significative a suivi, ramenant le taux à 20,49 % en 2026, soit un niveau proche des valeurs initiales.