Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Nike Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
| 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | 31 mai 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles identifiables, montant net | |||||||||||||
| Survaleur | |||||||||||||
| Immobilisations incorporelles et goodwill identifiables |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les immobilisations incorporelles et le goodwill. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de six ans, de 2020 à 2025.
- Immobilisations incorporelles identifiables, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles identifiables a fluctué au cours de la période. Une diminution initiale est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation en 2022. En 2023, une nouvelle diminution est constatée, et le niveau reste stable en 2024 et 2025.
- Survaleur
- La survaleur a connu une augmentation constante entre 2020 et 2022. Cependant, une diminution est ensuite observée en 2023, et la survaleur se stabilise aux mêmes niveaux en 2024 et 2025.
- Immobilisations incorporelles et goodwill identifiables
- Le total des immobilisations incorporelles et du goodwill identifiables a augmenté significativement entre 2020 et 2022. Une baisse est ensuite enregistrée en 2023, et le niveau se maintient constant en 2024 et 2025. La stabilisation en fin de période suggère une possible pause dans la croissance de ces actifs.
Globalement, les données indiquent une période d'expansion initiale suivie d'une stabilisation des immobilisations incorporelles et du goodwill. La convergence des valeurs en 2024 et 2025 pour les immobilisations incorporelles identifiables, la survaleur et le total des immobilisations incorporelles et du goodwill suggère une consolidation des actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Nike Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 31 342 millions de dollars américains à 40 321 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un total de l’actif de 37 531 millions de dollars américains, et cette tendance à la baisse se poursuit en 2024 et 2025, atteignant 36 579 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance jusqu'en 2022 (31 119 à 40 037 millions de dollars américains), suivie d'une diminution progressive en 2023, 2024 et 2025 (37 250, 37 870 et 36 339 millions de dollars américains respectivement). La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
Les capitaux propres présentent une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 8 055 millions de dollars américains à 15 281 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2023 (14 004 millions de dollars américains), suivie d'une légère augmentation en 2024 (14 430 millions de dollars américains) et d'une nouvelle diminution en 2025 (13 213 millions de dollars américains).
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés. Ils augmentent de 7 832 millions de dollars américains en 2020 à 14 997 millions de dollars américains en 2022, puis diminuent en 2023 (13 723 millions de dollars américains) et 2025 (12 973 millions de dollars américains), avec un pic en 2024 (14 190 millions de dollars américains). La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés demeure constante sur la période analysée.
- Tendances générales
- Une croissance significative de l'actif et des capitaux propres est observée jusqu'en 2022, suivie d'une tendance à la baisse pour les deux postes en 2023, 2024 et 2025.
- Évolution de l'actif
- L'actif total et l'actif total ajusté suivent une évolution similaire, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur la valeur globale de l'actif.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, indiquant une cohérence dans la valorisation des fonds propres.
- Observations supplémentaires
- La diminution de l'actif et des capitaux propres à partir de 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que les cessions d'actifs, les rachats d'actions ou les pertes financières.
Nike Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Nike Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une fluctuation. Après une légère diminution entre 2020 et 2022, on observe une augmentation en 2023, suivie d’une stabilisation puis d’une légère baisse en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio indique une efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. L’augmentation en 2023 suggère une amélioration de cette efficacité, mais le retour à un niveau plus bas en 2025 pourrait indiquer une stabilisation ou un léger ralentissement.
Le ratio d’endettement financier, et son ajustement, montrent une diminution significative entre 2020 et 2022, suivie d’une relative stabilité jusqu’en 2024, puis d’une légère augmentation en 2025. Cette évolution suggère une réduction de l’endettement, suivie d’une possible reprise du recours à l’endettement.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio reflète le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. La diminution initiale indique une amélioration de la structure financière, tandis que l’augmentation récente pourrait nécessiter une surveillance.
Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, connaissent une forte augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution notable en 2025. Cette tendance indique une rentabilité variable pour les actionnaires.
- Rendement des capitaux propres
- Ce ratio mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires. La forte augmentation initiale est positive, mais la baisse en 2025 pourrait signaler une détérioration de la rentabilité pour les actionnaires.
Le ratio de rendement de l’actif, et son ajustement, suivent une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation puis d’une baisse en 2025. Cette évolution suggère une rentabilité variable des actifs de l’entreprise.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio évalue l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. La diminution en 2025 pourrait indiquer une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, les données suggèrent une période initiale d’amélioration de la rentabilité et de réduction de l’endettement, suivie d’une stabilisation et d’une légère détérioration des indicateurs de rentabilité en 2025. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Nike Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 31 342 millions de dollars américains à 40 321 millions. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2023, atteignant 37 531 millions, et a continué cette tendance à la baisse en 2024 et 2025, pour s’établir à 36 579 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 31 119 millions de dollars américains en 2020 à 40 037 millions en 2022, suivie d’une diminution progressive en 2023 (37 250 millions), 2024 (37 870 millions) et 2025 (36 339 millions).
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il est resté relativement stable entre 2020 et 2022, autour de 1,18-1,19. Une augmentation notable a été observée en 2023, atteignant 1,36, puis est restée à 1,35 en 2024 avant de redescendre à 1,27 en 2025. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace de l’actif en 2023 et 2024, suivie d’une légère diminution de cette efficacité en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a également connu une augmentation en 2023 (1,37) et 2024 (1,36) après une période de stabilité, avant de diminuer à 1,27 en 2025. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas fondamentalement modifié l’interprétation de son utilisation.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif jusqu’en 2022, suivie d’une période de contraction. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a augmenté en 2023 et 2024, mais a diminué en 2025, indiquant potentiellement un changement dans la stratégie d’investissement ou une conjoncture économique défavorable.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 et de poursuivre cette tendance à la baisse en 2024 et 2025.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 20,6% entre 2020 et 2021, puis de 6,8% entre 2021 et 2022. La diminution observée en 2023 (-6,4%) s’est accentuée en 2024 (-1,2%) et en 2025 (-4,7%).
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une évolution similaire à celle de l’actif total, avec une croissance de 19,7% entre 2020 et 2021, puis de 6,6% entre 2021 et 2022. La baisse est de -7,4% en 2023, -1,8% en 2024 et -4,5% en 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2021 (58,4%), puis entre 2021 et 2022 (19,7%). Une diminution est ensuite constatée en 2023 (-7,9%) et en 2024 (2,9%), suivie d’une nouvelle baisse en 2025 (-7,2%).
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres, avec une augmentation de 61,8% entre 2020 et 2021, puis de 19,3% entre 2021 et 2022. La diminution est de -8,4% en 2023, de 2,5% en 2024 et de -7,7% en 2025.
Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2020 et 2022, indiquant une réduction du levier financier. Il est resté relativement stable entre 2022 et 2024, puis a légèrement augmenté en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio est passé de 3,89 en 2020 à 2,64 en 2022, puis à 2,77 en 2025.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio est passé de 3,97 en 2020 à 2,67 en 2022, puis à 2,8 en 2025.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres jusqu’en 2022, suivie d’une phase de stabilisation et de légère contraction en 2023, 2024 et 2025. Le niveau d’endettement a diminué initialement, puis s’est stabilisé avant de connaître une légère augmentation en 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution sur les deux dernières périodes observées.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de 8 055 millions de dollars américains en 2020 à 15 281 millions de dollars américains en 2022, représentant une croissance substantielle. En 2023, une diminution est observée à 14 004 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2024 à 14 430 millions de dollars américains, avant de redescendre à 13 213 millions de dollars américains en 2025.
- Capitaux propres ajustés
- L'évolution des capitaux propres ajustés suit une trajectoire similaire, passant de 7 832 millions de dollars américains en 2020 à 14 997 millions de dollars américains en 2022. Une baisse est ensuite constatée en 2023 (13 723 millions de dollars américains), suivie d'une légère remontée en 2024 (14 190 millions de dollars américains) et d'un nouveau déclin en 2025 (12 973 millions de dollars américains).
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 31,52 % en 2020 à un pic de 44,86 % en 2021. Il a ensuite connu une baisse progressive, atteignant 36,2 % en 2023, avant de remonter légèrement à 39,5 % en 2024. En 2025, une diminution significative est observée, avec un rendement de 24,36 %.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de 32,42 % en 2020 à 45,72 % en 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 36,95 % en 2023, avant de remonter à 40,17 % en 2024. Une baisse notable est également observée en 2025, avec un ratio de 24,81 %.
Il est à noter que les deux ratios de rendement des capitaux propres, ajusté et non ajusté, présentent des tendances similaires, suggérant que les ajustements apportés aux capitaux propres n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation de la rentabilité. La diminution du rendement des capitaux propres observée en 2025, malgré une base de capitaux propres relativement stable, pourrait indiquer une baisse de la rentabilité globale.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son rendement. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 31 342 millions de dollars américains à 40 321 millions de dollars américains. Cependant, on observe un léger recul en 2023, à 37 531 millions de dollars américains, suivi d’une stabilisation relative en 2024 (38 110 millions de dollars américains) et d’une nouvelle diminution en 2025 (36 579 millions de dollars américains).
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 31 119 millions de dollars américains en 2020 à 40 037 millions de dollars américains en 2022, puis une baisse en 2023 (37 250 millions de dollars américains) et une stabilisation relative en 2024 (37 870 millions de dollars américains), avant de diminuer en 2025 (36 339 millions de dollars américains).
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte progression entre 2020 et 2021, passant de 8,1 % à 15,17 %. Il est resté relativement stable aux alentours de 15 % en 2022 (14,99 %), puis a diminué en 2023 (13,51 %). Une remontée est observée en 2024 (14,96 %), suivie d’une baisse significative en 2025 (8,8 %).
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une augmentation significative est constatée entre 2020 et 2021 (de 8,16 % à 15,27 %), suivie d’une stabilisation autour de 15 % en 2022 (15,1 %). Une diminution est observée en 2023 (13,61 %), une remontée en 2024 (15,05 %) et une baisse notable en 2025 (8,86 %).
En résumé, bien que l’actif ait connu une croissance initiale, il semble se stabiliser puis diminuer sur les dernières périodes analysées. Le rendement de l’actif, tant ajusté que non ajusté, a suivi une tendance similaire, avec une forte croissance initiale suivie d’une diminution en 2023 et 2025. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact majeur sur le rendement observé.