Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Nike Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | 31 mai 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- De 2020 à 2022, le NOPAT a connu une croissance significative, passant de 2 477 millions de dollars en 2020 à 5 557 millions de dollars en 2022, témoignant d'une forte amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2023, une baisse notable est observée, avec une diminution à 5 013 millions de dollars, puis une légère reprise en 2024 à 5 146 millions. En 2025, la valeur chute drastiquement à 2 913 millions, ce qui indique une contraction importante de la rentabilité opérationnelle dans cette dernière année. Cet apparent recul en 2025 pourrait signaler des défis opérationnels ou des effets de facteurs externes spécifiques.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté régulièrement de 2020 à 2025, passant de 19 083 millions de dollars en 2020 à un pic de 22 129 millions de dollars en 2024 avant de diminuer à 19 883 millions en 2025. La tendance montre une évolution à la fois de croissance et de fluctuation, ce qui pourrait refléter des investissements en actifs ou en projets, suivie d'une désinvestissement ou d'une révision stratégique en 2025.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une augmentation notable de 12,98 % en 2020 à 26,11 % en 2021, et est resté élevé en 2022 à 26,29 %, indiquant une utilisation efficace du capital investi durant cette période. Toutefois, à partir de 2023, une baisse graduelle est observée, s'établissant à 24,58 %, puis à 23,25 % en 2024. La chute la plus marquante intervient en 2025, avec un ROIC de 14,65 %, revenant près du niveau de 2020, ce qui signale une diminution significative de la rentabilité relative du capital investi dans cette année. La tendance suggère une dégradation de l'efficience dans l'utilisation du capital, potentiellement liée à la baisse du NOPAT ou à des investissements moins performants.
- Résumé général
- Les données révèlent une croissance forte du NOPAT jusqu'en 2022, accompagnée d'une augmentation du capital investi, avec un taux de rendement élevé. Cependant, à partir de 2023, une tendance à la baisse est perceptible dans le bénéfice net d’exploitation ainsi que dans le ROIC, en particulier en 2025, où ces indicateurs chutent substantiellement. La réduction du capital investi en 2025 ne semble pas avoir permis de maintenir la rentabilité, suggérant des difficultés opérationnelles ou financières. Globalement, la période analysée affiche un pic de performance autour de 2022, suivi d'une tendance à la dégradation de la rentabilité et de l'efficacité financière en 2023 et 2025.
Décomposition du ROIC
Nike Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 mai 2025 | = | × | × | ||||
| 31 mai 2024 | = | × | × | ||||
| 31 mai 2023 | = | × | × | ||||
| 31 mai 2022 | = | × | × | ||||
| 31 mai 2021 | = | × | × | ||||
| 31 mai 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 8,66 % à 15,45 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance positive ne s’est pas maintenue ; la marge a légèrement diminué en 2022 à 14,71 % puis a continué à décroître pour atteindre 12,25 % en 2023. Une hausse marginale est observée en 2024 à 12,9 %, avant une chute notable en 2025 à 8,35 %, ce qui suggère une réduction de la rentabilité opérationnelle à long terme.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 1,96 en 2020 à 2,21 en 2022, puis enregistre une augmentation en 2023 à 2,51. En 2024, il a légèrement diminué à 2,32, mais il reste supérieur à ses niveaux antérieurs, avec une légère augmentation en 2025 à 2,33. Cette évolution indique une meilleure utilisation du capital dans la génération de revenus, malgré une légère fluctuation en fin de période.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une tendance à la hausse de 76,44 % en 2020 à 80,88 % en 2022. Ensuite, il s’est maintenu à un niveau élevé en 2023 à 79,87 %, avant de diminuer graduellement en 2024 à 77,64 %. La baisse observée en 2025 à 75,38 % indique une réduction progressive de l’impact fiscal, ce qui pourrait participer à une augmentation de la rentabilité après impôt si d’autres facteurs restent constants.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a enregistré une forte hausse entre 2020 (12,98 %) et 2021 (26,11 %), signalant une amélioration notable de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son capital pour générer des bénéfices. La performance se maintient à un haut niveau en 2022 (26,29 %). Cependant, en 2023, il s’observe une légère baisse à 24,58 %, et cette tendance se poursuit en 2024 à 23,25 %, avant une chute significative en 2025 à 14,65 %. La réduction marquée en 2025 pourrait indiquer une détérioration de la rentabilité du capital investi ou des changements dans la structure du capital ou des investissements.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Nike Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | 31 mai 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte hausse entre mai 2020 et mai 2022, passant de 3 241 millions de dollars à 6 871 millions, soit une augmentation significative. Cependant, à partir de cette période, on observe une baisse progressive, atteignant 6 276 millions en mai 2023, puis une nouvelle augmentation en mai 2024 à 6 627 millions, avant de chuter à 3 865 millions en mai 2025. Cette tendance indique une croissance initiale suivie d’une contraction récente, susceptible d’être liée à des fluctuations opérationnelles ou à des événements exceptionnels.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont montré une augmentation constante sur la période, passant de 37 403 millions de dollars en mai 2020 à un pic de 51 362 millions en mai 2024. Toutefois, une légère diminution est observée en mai 2025, avec une valeur de 46 309 millions. La croissance générale témoigne d’une expansion soutenue sur plusieurs années, avant une contraction récente probablement liée à des facteurs de marché ou à des changements de stratégie commerciale.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration notable entre mai 2020 et mai 2021, passant de 8.66% à 15.45%. Cette valeur s’est ensuite maintenue à un niveau élevé en 2022 avec 14.71%, avant de diminuer à 12.25% en mai 2023. Par la suite, il a légèrement augmenté à 12.9% en mai 2024, pour finalement chuter à 8.35% en mai 2025. La tendance suggère une optimisation de l’efficacité opérationnelle durant la premier période d’expansion, suivie d’un relâchement récent de cette efficacité, en lien possiblement avec la baisse des bénéfices ou des coûts variables.
Taux de rotation du capital (TO)
Nike Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | 31 mai 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance soutenue entre 2020 et 2023, passant de 37,403 millions de dollars à 51,217 millions de dollars, soit une augmentation de près de 37 % sur cette période. Cependant, en 2024, une stabilization est observée avec une légère augmentation à 51,362 millions de dollars. En revanche, en 2025, une baisse significative à 46,309 millions de dollars est enregistrée, ce qui indique une contraction des ventes par rapport à l’année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté régulièrement de 2020 à 2025, passant de 19,083 millions de dollars à 19,883 millions de dollars. Cette croissance modérée reflète une gestion prudente des actifs investis, avec notamment une augmentation notable en 2021 et 2025. La fluctuation du capital pourrait indiquer des investissements ou retraits de capitaux au cours de la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une amélioration progressive, de 1,96 en 2020 à 2,21 en 2022. Une hausse s’observe ensuite en 2023 avec un pic à 2,51, ce qui indique une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus. Cependant, en 2024, une légère baisse à 2,32 est notée, suivie d’une nouvelle augmentation en 2025 à 2,33. Ces variations soulignent une optimisation de l’utilisation des capitaux, malgré la baisse de revenus en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Nike Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | 31 mai 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une hausse notable entre mai 2020 et mai 2021, passant de 764 millions de dollars à 1 390 millions, soit une augmentation significative. Après cette période, une légère baisse est observée en mai 2022, avec une valeur de 1 313 millions, suivi d’un nouveau pic en mai 2023 à 1 264 millions. Cependant, une diminution marquée intervient en mai 2024, où les impôts décaissés chutent à 951 millions, indiquant une réduction significative par rapport à l’année précédente. La prévision pour mai 2025 montre une reprise à 1 482 millions, puis une baisse à nouveau à 951 millions, suggérant une certaine volatilité dans cette variable.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une progression constante entre mai 2020 et mai 2022. Il a presque doublé, passant de 3 241 millions à 6 871 millions de dollars, indiquant une amélioration significative des performances opérationnelles de l’entreprise. Entre mai 2022 et mai 2023, le bénéfice a légèrement diminué pour s’établir à 6 276 millions, mais reste dans une fourchette haute. En mai 2024, une nouvelle légère augmentation est observée, atteignant 6 627 millions, marquant une stabilité relative après deux années consécutives de croissance puis de léger déclin. La prévision pour mai 2025 montre une baisse notable à 3 865 millions, ramenant le NOPBT à un niveau comparable à celui de 2020, ce qui peut indiquer une contraction attendue des bénéfices opérationnels.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté une tendance à la baisse entre mai 2020 et mai 2022, passant respectivement de 23,56% à 19,12%, ce qui pourrait refléter des ajustements fiscaux ou une optimisation fiscale de l’entreprise. En mai 2023, une légère hausse à 20,13% est observée, suivie d’une augmentation plus marquée en mai 2024 à 22,36%, puis une nouvelle hausse en mai 2025 à 24,62%. La tendance montre ainsi une augmentation progressive du taux effectif de l’impôt en espèces, évoquant un changement potentiel dans la politique fiscale ou une augmentation de la charge fiscale effective à court terme.