Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Nike Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
L'analyse des indicateurs de rentabilité révèle une détérioration globale des performances financières sur la période observée, malgré une relative résilience de la marge brute.
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute demeure relativement stable, oscillant entre 42,73 % et 45,98 %, avec une légère tendance à la baisse sur les dernières années. À l'inverse, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette présentent une trajectoire descendante marquée. La marge d'exploitation diminue de 15,58 % en 2021 à 8,18 % en 2026, tandis que la marge nette est presque divisée par deux, passant de 12,86 % à 6,7 %.
La rentabilité du capital et des actifs montre également un déclin significatif, particulièrement accentué après l'exercice 2024.
- Rendements des capitaux et des actifs
- Le rendement des capitaux propres (ROE) subit une baisse constante, chutant de 44,86 % en 2021 à 20,91 % en 2026. Parallèlement, le rendement de l'actif (ROA), qui s'était maintenu aux alentours de 15 % jusqu'en 2024, enregistre une diminution rapide pour s'établir à 8,09 % en 2026.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Nike Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2026 | 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Marge brute | 19,911) | 19,790) | 22,887) | 22,292) | 21,479) | 19,962) | |
| Revenus | 46,398) | 46,309) | 51,362) | 51,217) | 46,710) | 44,538) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 42.91% | 42.73% | 44.56% | 43.52% | 45.98% | 44.82% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 56.60% | 59.22% | 58.31% | 55.39% | 57.68% | 55.98% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × 19,911 ÷ 46,398 = 42.91%
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L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2021 à 2026 révèle une phase de croissance suivie d'un recul significatif des performances.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une progression continue entre 2021 et 2024, passant de 44 538 millions à 51 362 millions de dollars. Toutefois, une rupture de tendance est observée en 2025 avec une baisse marquée à 46 309 millions de dollars, suivie d'une stabilisation relative en 2026 à 46 398 millions de dollars.
- Analyse de la marge brute
- La marge brute a suivi une trajectoire similaire à celle des revenus, augmentant progressivement pour atteindre un sommet de 22 887 millions de dollars en 2024. Une contraction importante est enregistrée en 2025, où la valeur chute à 19 790 millions de dollars, avant de connaître une légère remontée en 2026 pour s'établir à 19 911 millions de dollars.
- Dynamique du ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a fluctué durant la période, atteignant son point culminant à 45,98 % en 2022. Après une période d'instabilité entre 2023 et 2024, une tendance baissière s'est accentuée en 2025, le ratio tombant à 42,73 %. Une stabilisation marginale est constatée en 2026 avec un ratio de 42,91 %, indiquant une compression globale de la rentabilité brute sur le long terme.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Nike Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2026 | 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Résultat d’exploitation | 3,797) | 3,702) | 6,311) | 5,915) | 6,675) | 6,937) | |
| Revenus | 46,398) | 46,309) | 51,362) | 51,217) | 46,710) | 44,538) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 8.18% | 7.99% | 12.29% | 11.55% | 14.29% | 15.58% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 19.91% | 23.67% | 22.17% | 16.38% | 21.31% | 18.63% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | — | 10.91% | 13.85% | 12.21% | 15.12% | 15.85% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 9.27% | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × 3,797 ÷ 46,398 = 8.18%
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L'analyse des revenus indique une phase de croissance soutenue entre 2021 et 2024, avec un sommet atteint à 51 362 millions de dollars américains. Une inversion de tendance est observée en 2025 avec une baisse notable, suivie d'une stabilisation relative en 2026 à 46 398 millions de dollars américains.
- Résultat d'exploitation
- Le résultat d'exploitation présente une tendance globale à la baisse sur l'ensemble de la période. Après un point haut de 6 937 millions de dollars américains en 2021, les bénéfices opérationnels ont diminué progressivement, malgré une légère reprise en 2024. Une chute significative est enregistrée en 2025, où le résultat descend à 3 702 millions de dollars américains, avant de se stabiliser légèrement en 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire d'exploitation
- La rentabilité opérationnelle subit une dégradation continue. Le ratio de marge, qui s'établissait à 15,58 % en 2021, a chuté pour atteindre 7,99 % en 2025, avant de remonter très légèrement à 8,18 % en 2026. Cette évolution démontre une réduction structurelle de la capacité à convertir le chiffre d'affaires en profit opérationnel.
L'examen des données révèle un décalage entre la progression des revenus jusqu'en 2024 et l'érosion concomitante des marges et du résultat d'exploitation. La performance financière globale est marquée par une fragilisation des indicateurs de profitabilité, particulièrement accentuée lors de l'exercice 2025.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Nike Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2026 | 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 3,108) | 3,219) | 5,700) | 5,070) | 6,046) | 5,727) | |
| Revenus | 46,398) | 46,309) | 51,362) | 51,217) | 46,710) | 44,538) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 6.70% | 6.95% | 11.10% | 9.90% | 12.94% | 12.86% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 14.22% | 17.14% | 16.12% | 10.54% | 15.59% | 13.38% | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | — | 8.85% | 11.89% | 9.99% | 13.26% | 12.91% | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 7.84% | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × 3,108 ÷ 46,398 = 6.70%
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L'examen des indicateurs financiers met en évidence une phase de croissance suivie d'un déclin marqué de la rentabilité et du volume d'affaires sur la période analysée.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont affiché une progression continue entre mai 2021 et mai 2024, passant de 44 538 millions à un sommet de 51 362 millions de dollars. Une inversion de tendance est observée en mai 2025 avec une contraction à 46 309 millions de dollars, suivie d'une stabilisation relative à 46 398 millions en mai 2026.
- Performance du revenu net
- Le revenu net a connu une trajectoire volatile. Après un pic à 6 046 millions de dollars en mai 2022, les résultats ont fluctué avant de subir une chute importante en mai 2025, tombant à 3 219 millions de dollars. Cette tendance baissière se poursuit légèrement pour atteindre 3 108 millions de dollars en mai 2026.
- Analyse de la marge bénéficiaire nette
- La rentabilité nette a subi une dégradation progressive et significative. Le ratio de marge bénéficiaire nette, qui se maintenait autour de 12,9 % entre 2021 et 2022, a chuté pour s'établir à 6,7 % en mai 2026. On note une érosion particulièrement rapide de cette marge entre mai 2024 et mai 2025, passant de 11,1 % à 6,95 %.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Nike Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2026 | 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 3,108) | 3,219) | 5,700) | 5,070) | 6,046) | 5,727) | |
| Capitaux propres | 14,865) | 13,213) | 14,430) | 14,004) | 15,281) | 12,767) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | 20.91% | 24.36% | 39.50% | 36.20% | 39.57% | 44.86% | |
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 31.83% | 41.97% | 36.63% | 27.15% | 35.60% | 23.02% | |
| ROEsecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | — | 28.70% | 38.85% | 34.54% | 38.96% | 41.21% | |
| ROEindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 20.91% | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
1 2026 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × 3,108 ÷ 14,865 = 20.91%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'évolution du revenu net se caractérise par une instabilité marquée sur la période analysée.
- Tendances du revenu net
- Après avoir atteint un sommet au 31 mai 2022 avec 6 046 millions de dollars, le revenu net a connu des fluctuations avant de subir une baisse significative à partir de 2025, s'établissant à 3 108 millions de dollars au 31 mai 2026.
Les capitaux propres présentent une progression globale malgré des variations interannuelles.
- Évolution des capitaux propres
- La valeur des capitaux propres est passée de 12 767 millions de dollars en 2021 à 14 865 millions de dollars en 2026. Cette croissance a été ponctuée de contractions temporaires en 2023 et 2025.
L'analyse du rendement des capitaux propres (ROE) révèle une dégradation continue de la rentabilité financière.
- Analyse du ROE
- Le taux de rendement a suivi une trajectoire descendante, passant de 44,86 % en 2021 à 20,91 % en 2026. Malgré un léger redressement observé au 31 mai 2024, la tendance globale indique une diminution de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer du profit.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Nike Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mai 2026 | 31 mai 2025 | 31 mai 2024 | 31 mai 2023 | 31 mai 2022 | 31 mai 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 3,108) | 3,219) | 5,700) | 5,070) | 6,046) | 5,727) | |
| Total de l’actif | 38,410) | 36,579) | 38,110) | 37,531) | 40,321) | 37,740) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | 8.09% | 8.80% | 14.96% | 13.51% | 14.99% | 15.17% | |
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 18.67% | 23.87% | 21.86% | 15.25% | 19.73% | 14.07% | |
| ROAsecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | — | 11.39% | 16.04% | 13.73% | 15.51% | 15.06% | |
| ROAindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 6.71% | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
1 2026 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 3,108 ÷ 38,410 = 8.09%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une dégradation de la performance nette et de l'efficacité opérationnelle sur la période observée.
- Évolution du revenu net
- Le revenu net a affiché une volatilité modérée entre 2021 et 2024, atteignant un sommet de 6 046 millions de dollars en 2022. Une baisse substantielle est enregistrée à partir de 2025, où le revenu chute à 3 219 millions de dollars, pour se stabiliser à 3 108 millions de dollars en 2026.
- Stabilité du total de l'actif
- Le total de l'actif a maintenu une trajectoire relativement stable, oscillant entre un maximum de 40 321 millions de dollars en 2022 et un minimum de 36 579 millions de dollars en 2025. La valeur finale s'établit à 38 410 millions de dollars en 2026, indiquant une gestion constante de la taille du bilan malgré les variations de rentabilité.
- Analyse du rendement des actifs (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance décroissante. Après être resté compris entre 13,51 % et 15,17 % entre 2021 et 2024, cet indicateur a connu une chute marquée, tombant à 8,8 % en 2025 et s'achevant à 8,09 % en 2026. Cette évolution traduit une diminution de la capacité des actifs à générer du profit net sur les deux dernières années de l'analyse.