Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
lululemon athletica inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2008
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2008
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
lululemon athletica inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2026 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 680 052 milliers de dollars américains à 1 622 788 milliers de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025 (1 928 398 milliers de dollars américains) et en 2026 (1 600 923 milliers de dollars américains), bien que les niveaux restent supérieurs à ceux de 2021 et 2022.
Le capital investi a également augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 3 672 427 milliers de dollars américains en 2021 à 6 957 618 milliers de dollars américains en 2026. Cette augmentation du capital investi suggère une expansion des activités et des investissements dans l’entreprise.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) présente une tendance générale à la hausse, bien qu’avec des fluctuations. Il est passé de 18,52 % en 2021 à un pic de 29,63 % en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices. Une légère baisse est ensuite constatée en 2026, avec un ROIC de 23,01 %, mais ce niveau reste supérieur à celui de 2021 et 2023.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance significative entre 2021 et 2024, suivie d’une légère diminution en 2025 et 2026, mais restant à des niveaux élevés.
- Capital investi
- Augmentation constante tout au long de la période, reflétant une expansion des activités.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Tendance générale à la hausse, avec un pic en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital. Légère baisse en 2026, mais restant supérieur aux niveaux initiaux.
Décomposition du ROIC
lululemon athletica inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 févr. 2026 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2025 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une fluctuation notable. Après une augmentation de 2021 à 2022, il a diminué en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025. Une légère baisse est observée en 2026, mais le ratio reste globalement dans une fourchette comparable à celle de 2022.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une progression de 2021 à 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital. Cependant, ce taux s’est stabilisé et a légèrement diminué en 2024, 2025 et 2026, suggérant une possible saturation ou un ralentissement de la croissance des ventes par rapport aux actifs investis.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une tendance à la baisse de 2021 à 2023, suivie d’une remontée en 2024 et 2025. Une légère diminution est constatée en 2026, mais le taux demeure relativement stable et élevé sur l’ensemble de la période, indiquant une part significative des bénéfices allouée aux impôts.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l’OPM et du TO. Il a augmenté de 2021 à 2022, a diminué en 2023, puis a connu une forte croissance en 2024 et 2025. Une baisse est observée en 2026, mais le ROIC reste à un niveau élevé, témoignant d’une bonne rentabilité des investissements.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une volatilité, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 23-24% après une période de fluctuation.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Affiche une croissance initiale suivie d’une stabilisation, suggérant une efficacité d’utilisation du capital qui atteint un plateau.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Indique une charge fiscale importante et relativement stable, avec des fluctuations mineures sur la période.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Démontre une forte rentabilité des investissements, avec une tendance à la hausse suivie d’une légère correction en 2026.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
lululemon athletica inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) de la responsabilité liée aux cartes-cadeaux non utilisées | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2026 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 882 100 US$ en milliers à 2 286 867 US$ en milliers. Cependant, une légère diminution est observée en 2025 (2 645 709 US$ en milliers) suivie d’une nouvelle baisse en 2026 (2 326 378 US$ en milliers).
Les produits nets ajustés ont également affiché une croissance constante de 2021 à 2025, augmentant de 4 437 314 US$ en milliers à 10 589 999 US$ en milliers. Une progression plus modérée est constatée en 2026, avec un chiffre d’affaires de 11 110 880 US$ en milliers.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a présenté une trajectoire fluctuante. Après une amélioration de 19,88 % en 2021 à 22,36 % en 2022, une diminution est observée en 2023 (17,28 %). Le ratio s’est ensuite redressé pour atteindre 23,64 % en 2024 et 24,98 % en 2025, avant de redescendre à 20,94 % en 2026.
- Tendances clés
- Une croissance significative du NOPBT et des produits nets ajustés est observée jusqu’en 2024/2025, suivie d’un ralentissement ou d’une légère diminution en 2025/2026.
- Variations du ratio OPM
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations, avec une tendance générale à l’amélioration jusqu’en 2025, suivie d’une baisse en 2026. Ceci suggère une possible pression sur les coûts ou une évolution de la stratégie de tarification.
- Observations générales
- Bien que les produits nets ajustés continuent de croître en 2026, la diminution du NOPBT et du ratio OPM indique une potentielle détérioration de la rentabilité.
Taux de rotation du capital (TO)
lululemon athletica inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) de la responsabilité liée aux cartes-cadeaux non utilisées | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2026 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle une progression significative des produits nets ajustés sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une croissance continue, bien que plus modérée, jusqu’en 2024. Les projections pour 2025 et 2026 indiquent une stabilisation de la croissance des produits nets ajustés.
Le capital investi a également connu une augmentation constante tout au long de la période. L’accroissement est plus prononcé entre 2021 et 2023, puis ralentit progressivement. Les prévisions pour 2025 et 2026 suggèrent une poursuite de cette tendance à la hausse, mais à un rythme plus faible.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a augmenté de 2021 à 2023, passant de 1.21 à 1.8. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des produits nets ajustés. Cependant, le taux de rotation a légèrement diminué en 2024, pour ensuite se stabiliser autour de 1.6 pour les années 2025 et 2026. Cette stabilisation suggère que l’entreprise maintient une bonne efficacité dans l’utilisation de son capital, mais ne présente pas d’amélioration significative.
En résumé, l’entreprise démontre une croissance soutenue de ses produits nets ajustés et de son capital investi. L’amélioration initiale du taux de rotation du capital indique une gestion efficace des actifs, mais cette tendance semble se stabiliser dans les projections futures. L’analyse suggère une entreprise en croissance, mais avec une efficacité d’utilisation du capital qui ne s’améliore plus de manière significative.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
lululemon athletica inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2026 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 202 048 milliers de dollars américains à 664 080 milliers de dollars américains. Cette croissance s’est ralentie entre 2024 et 2025, avec une augmentation à 717 311 milliers de dollars américains, puis à 725 456 milliers de dollars américains en 2026.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également augmenté de 2021 à 2023, passant de 882 100 milliers de dollars américains à 1 409 034 milliers de dollars américains. En 2024, une augmentation notable a été observée, atteignant 2 286 867 milliers de dollars américains. Cependant, en 2025, le NOPBT a continué à croître pour atteindre 2 645 709 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2026 à 2 326 378 milliers de dollars américains.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il est passé de 22,91 % en 2021 à 26,27 % en 2022, puis a augmenté de manière significative à 33,74 % en 2023. Le CTR a ensuite diminué à 29,04 % en 2024 et à 27,11 % en 2025, avant de remonter à 31,18 % en 2026.
- Tendances clés
- Une augmentation globale des impôts décaissés et du NOPBT est observée, bien que le NOPBT montre une légère diminution en 2026.
- Variabilité du CTR
- Le taux effectif de l’impôt en espèces présente une volatilité significative, suggérant des changements potentiels dans la structure fiscale ou les stratégies de planification fiscale.
- Ralentissement de la croissance des impôts
- Le rythme de croissance des impôts décaissés a diminué entre 2024 et 2026, ce qui pourrait indiquer une optimisation de la gestion fiscale ou des changements dans les bénéfices imposables.