Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
lululemon athletica inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance globale sur la période observée, passant d’environ 711,9 millions d’US$ en 2020 à près de 1,93 milliard d’US$ en 2025. Cette hausse indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle après impôts, avec une croissance notable entre 2021 et 2022, suivie d’une progression continue jusqu’en 2025. La tendance traduit une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des opérations principales de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a aussi augmenté de manière régulière, passant de 3,01 milliards d’US$ en 2020 à environ 6,51 milliards d’US$ en 2025. Cette hausse reflète une croissance dans l’engagement en actifs nécessaires à l’exploitation, notamment dans des investissements en immobilisations ou en actifs circulants, suggérant un développement expansionniste ou une intensification des investissements pour soutenir la croissance de l'entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une fluctuation accompagnant les investissements et la rentabilité : il était de 23,66% en 2020, puis a diminué à 18,52% en 2021, avant de rebondir fortement à 26,61% en 2022. Après cette augmentation, le ratio a diminué à nouveau pour atteindre 20,63% en 2023, puis a poursuivi sa croissance pour atteindre 27,14% en 2024 et 29,63% en 2025. La tendance générale sur la période montre une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices, notamment à partir de 2022, traduisant une gestion plus efficiente ou une meilleure rentabilité opérationnelle relative aux investissements réalisés.
Décomposition du ROIC
lululemon athletica inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 févr. 2025 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une baisse de 23,62% en février 2020 à 19,88% en janvier 2021, il a connu une hausse significative pour atteindre 22,36% en janvier 2022. Cependant, une diminution importante a été observée en janvier 2023, où le ratio est tombé à 17,28%. Par la suite, une solide reprise a été enregistrée, avec une hausse à 23,64% en janvier 2024, et une légère augmentation prévue à 24,98% en février 2025. Au total, cette tendance reflète une volatilité à court terme, mais une reprise globale en faveur d'une rentabilité opérationnelle accrue à long terme.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse globale, durant la période considérée. Il a diminué légèrement de 1,33 en février 2020 à 1,21 en janvier 2021, avant d’augmenter de manière notable pour atteindre 1,61 en janvier 2022. La progression s’est poursuivie en 2023, atteignant 1,80, puis s’est stabilisée autour de 1,62 en janvier 2024 et 1,63 en février 2025. Ces variations indiquent une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation du capital à long terme, malgré une baisse temporaire en 2021.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au fil des années. Après avoir été à 75,34% en février 2020, il a légèrement augmenté à 77,09% en janvier 2021, puis a diminué à 73,73% en janvier 2022, atteignant son point le plus bas. En 2023, une baisse plus marquée à 66,26% a été observée, avec une remontée progressive à 70,96% en janvier 2024 et à 72,89% en février 2025. Ces variations suggèrent une gestion fiscale qui s’est ajustée au fil du temps, avec une tendance à la baisse du taux effectif, tout en restant relativement élevé.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a présenté une tendance à la hausse sur la période. Après une baisse de 23,66% en février 2020 à 18,52% en janvier 2021, il a connu une forte reprise en 2022, atteignant 26,61%. La croissance s’est poursuivie en 2023 avec une valeur de 20,63%, avant de poursuivre sa trajectoire ascendante à 27,14% en janvier 2024. La prévision indique une augmentation importante à 29,63% en février 2025. Cette évolution reflète une amélioration progressive de la rentabilité du capital investi, malgré quelques fluctuations à court terme.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
lululemon athletica inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) de la responsabilité liée aux cartes-cadeaux non utilisées | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices nets d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une croissance continue du NOPBT au fil des ans, passant de 944,8 millions de dollars en février 2020 à environ 2,65 milliards en février 2025. Après une légère baisse entre 2020 et 2021, la tendance devient clairement haussière à partir de 2021, avec une augmentation significative en 2025. Cette évolution indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle de l'entreprise, notamment une capacité accrue à générer des bénéfices avant impôts sur la période analysée.
- Analyse des produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés présentent également une tendance à la hausse continue, passant de 4,00 milliards de dollars en 2020 à plus de 10,59 milliards en 2025. La croissance est soutenue tout au long de la période, avec une accélération notable à partir de 2021. Cette augmentation reflète une expansion significative du chiffre d'affaires de l'entreprise, reflétant probablement une augmentation des ventes et du volume d'affaires, ainsi qu'une potentielle amélioration des marges ou des stratégies de croissance de marché.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations durant la période. En 2020, il s’établissait à 23,62 %, puis diminuait à 19,88 % en 2021. Par la suite, il recommençait à augmenter, atteignant 22,36 % en 2022, avant de diminuer à nouveau à 17,28 % en 2023. Cependant, à partir de 2024, la marge bénéficiaire conjoncturelle repart à la hausse pour atteindre 23,64 %, et continue à progresser en 2025 à 24,98 %. Cette évolution indique une variabilité dans la rentabilité opérationnelle, mais aussi une tendance récente à une amélioration des marges, consolidant la performance profitable de l'entreprise dans la dernière période analysée.
Taux de rotation du capital (TO)
lululemon athletica inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) de la responsabilité liée aux cartes-cadeaux non utilisées | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés ont connu une croissance significative sur la période analysée, passant de 4 000 297 milliers de dollars en février 2020 à 10 589 999 milliers de dollars en février 2025. Cette progression reflète une expansion soutenue des ventes, avec une augmentation constante année après année. La croissance la plus marquée apparaît entre janvier 2022 et janvier 2023, où les produits ont connu une hausse très importante, illustrant probablement une expansion de marché ou une augmentation de la demande pour les produits de l'entreprise. La tendance positive se maintient jusqu'à la dernière période, indiquant une dynamique commerciale favorable et une capacité à augmenter ses revenus de manière soutenue.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté, passant de 3 008 240 milliers de dollars en février 2020 à 6 507 336 milliers de dollars en février 2025. La croissance du capital investi suit une tendance à la hausse, reflet probable de l'investissement accru dans la croissance de l'entreprise, notamment dans les infrastructures, la expansion de l'offre ou d'autres actifs stratégiques. La progression continue signifie que l'entreprise a investi de manière régulière pour soutenir ses activités et sa croissance future, tout en maintenant une gestion cohérente de ses ressources financières.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des fluctuations, mais dans l’ensemble, il demeure relativement stable, oscillant entre 1,21 et 1,63. Après une baisse initiale en 2021 (1,21), il augmente notablement en 2022 (1,61) et en 2023 (1,8), avant de se stabiliser aux alentours de 1,62-1,63 en 2024 et 2025. Cela indique que l’entreprise a amélioré l’utilisation de son capital pour générer des ventes à partir de 2022, atteignant un pic en 2023. La stabilité relative de ce ratio dans les dernières périodes suggère une gestion efficace de l’utilisation du capital, permettant de maintenir un niveau de performance soutenu sans dégradation notable.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
lululemon athletica inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La tendance de ces impôts décaissés montre une croissance régulière sur la période analysée. Après une augmentation notable entre le 2 février 2020 et le 31 janvier 2021, passant de 232,95 millions de dollars à 202,05 millions, la progression s’accélère à partir de cette date, atteignant 370,60 millions en janvier 2022. L'année suivante voit une forte augmentation, culminant à 475,34 millions en janvier 2023. La croissance se maintient par la suite, atteignant 664,08 millions en janvier 2024, puis 717,31 millions en février 2025. Cette hausse continue indique une augmentation globale des impôts d’exploitation décaissés, probablement en ligne avec la croissance des opérations ou du bénéfice avant impôts.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une tendance à la hausse significative sur l'ensemble de la période, malgré une légère baisse entre février 2020 et janvier 2021. En février 2020, il s’établissait à 944,81 millions de dollars, puis baisse légèrement à 882,10 millions en janvier 2021. Ensuite, une croissance régulière apparaît, culminant à 1,41 milliard en janvier 2022 et poursuivant son augmentation jusqu’à plus de 2,29 milliards en janvier 2024. En février 2025, le bénéfice atteint environ 2,65 milliards, témoignant d’une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. La progression indique une solide performance financière et une augmentation de la rentabilité opérationnelle globale.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces connaît des fluctuations pendant la période. Il commence à 24,66 % en février 2020, diminuant à 22,91 % en janvier 2021, ce qui peut refléter une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale. En janvier 2022, il remonte à 26,27 %, puis augmente de nouveau à 33,74 % en janvier 2023, indiquant une hausse temporaire ou un changement dans la politique fiscale ou la répartition des revenus. Ensuite, il diminue à 29,04 % en janvier 2024, puis à 27,11 % en février 2025, se rapprochant de ses niveaux initiaux. Ces variations témoignent de dynamiques fiscales possibles, influençant la charge fiscale effective sur les bénéfices de l’entreprise.