Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Procter & Gamble Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
- Tendances générales du passif
- Le total du passif affiche une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 67 074 millions de dollars en septembre 2019 à un pic quantitatif à la fin de la période. La composante dette à court terme montre une volatilité, avec une augmentation notable au troisième trimestre 2022 (13 300 millions de dollars) et en fin de période (15 350 millions de dollars), mais aussi des périodes de baisse. La dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an, présente une croissance globale, notamment entre décembre 2019 et décembre 2024, avec un pic à 25 269 millions de dollars, indiquant une augmentation de l’endettement à long terme. Les autres passifs non courants fluctuent, mais avec une tendance à la diminution vers la fin de la période, indiquant peut-être une gestion plus prudente ou une réduction graduelle de ces passifs.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables à l’entreprise connaissent une croissance continue, passant de 46 578 millions de dollars en septembre 2019 à plus de 52 000 millions de dollars fin juin 2025. La composante principale, les bénéfices non répartis, augmente régulièrement, confirmant une rentabilité soutenue. La réserve pour le remboursement de la dette ESOP se réduit sur la période, témoignant probablement d’un remboursement progressif ou d’une réduction de cette provision spécifique. La participation ne donnant pas le contrôle reste relativement stable, avec une légère baisse, ce qui pourrait indiquer une stabilisation des participations minoritaires.
- Structure du passif et des capitaux propres
- La somme du passif et des capitaux propres montre une croissance progressive, permettant de maintenir une stabilité relative dans la structure financière. La proportion entre l’endettement et les capitaux propres semble évoluer, avec une augmentation des dettes à long terme au détriment de la diminution relative des passifs non courants, ce qui indique une politique de levier accru. Par ailleurs, la croissance des capitaux propres, notamment via l’augmentation des bénéfices non répartis, illustre une capacité à générer des profits récurrents et à renforcer la structure financière.
- Autres observations
- Le total du passif et des capitaux propres dépasse de plus en plus le total du passif seul, traduisant une consolidation progressive des fonds propres. Les indicateurs financiers montrent une orientation vers une augmentation de la capacité d’autofinancement et une gestion de la dette à moyen et long terme. La stabilité relative des autres passifs et la croissance constante des capitaux propres indiquent une gestion équilibrée de la dette et des ressources propres, en ligne avec une stratégie de croissance soutenue et prudente.