Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Procter & Gamble Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période étudiée. Après une augmentation entre 2019 et 2020, une baisse est observée en 2021, suivie d’une reprise en 2022 et 2023. Le bénéfice net semble connaître une nouvelle phase de fluctuation à partir de 2024, avec une augmentation notable en 2025.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net présente une volatilité importante, passant de 3617 millions de dollars américains en 2019 à 4781 millions en 2025, avec des creux à 2957 millions en 2020 et 3058 millions en 2022.
Les dotations aux amortissements montrent une tendance générale à la hausse, bien que des variations trimestrielles soient présentes. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements augmentent progressivement, passant de 723 millions de dollars américains en 2019 à 761 millions en 2025, avec des fluctuations mineures au cours de la période.
La perte en cas d’extinction anticipée de la dette est mentionnée en 2020, mais ne réapparaît pas dans les périodes suivantes, ce qui pourrait indiquer une restructuration de la dette ou une modification des conditions de remboursement.
La charge de rémunération à base d’actions est relativement stable, avec des variations modérées au fil du temps. Elle semble suivre une tendance cyclique, avec des pics et des creux réguliers.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge de rémunération à base d’actions oscille autour de 130 à 160 millions de dollars américains, avec une légère augmentation vers la fin de la période.
Les impôts différés présentent une volatilité importante, alternant entre des valeurs positives et négatives. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements des provisions pour impôts.
- Impôts différés
- Les impôts différés varient considérablement, passant de -586 millions de dollars américains en 2019 à 184 millions en 2025, ce qui indique des changements dans la reconnaissance des actifs et passifs fiscaux différés.
Les gains ou pertes sur la vente d’actifs sont généralement faibles, mais peuvent avoir un impact significatif sur le bénéfice net dans certaines périodes. Les pertes sont plus fréquentes que les gains.
La charge de dépréciation d’immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée est significative en 2022, mais ne se répète pas dans les périodes suivantes, ce qui suggère un événement exceptionnel affectant la valeur de ces actifs.
La variation des comptes clients est variable, avec des augmentations et des diminutions importantes. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les conditions de crédit ou à des variations des ventes.
- Variation des comptes clients
- La variation des comptes clients est très volatile, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre, ce qui peut indiquer des changements dans les politiques de crédit ou les conditions de paiement.
La variation des stocks est également variable, avec des augmentations et des diminutions importantes. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans la demande ou à des problèmes de gestion des stocks.
La variation des créditeurs et charges à payer et autres passifs est la plus importante des variations du bilan, avec des fluctuations considérables. Ces variations peuvent être liées à des changements dans les conditions de paiement ou à des ajustements des provisions.
La variation de l’actif et du passif d’exploitation est également variable, mais moins importante que les variations des comptes clients, des stocks et des créditeurs. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les opérations de l’entreprise.
L’activité d’exploitation montre une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité des opérations de l’entreprise.
- Activités d’exploitation
- Les activités d’exploitation augmentent globalement, passant de 4169 millions de dollars américains en 2019 à 5408 millions en 2025, ce qui indique une amélioration de la performance opérationnelle.
Les dépenses en immobilisations sont relativement stables, avec des variations modérées au fil du temps. Elles représentent un investissement continu dans des actifs à long terme.
Les activités de financement présentent des fluctuations importantes, avec des variations significatives des dividendes versés aux actionnaires, des ajouts et réductions de la dette, et des achats d’actions du Trésor. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans la politique financière de l’entreprise.
La variation de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions est variable, avec des augmentations et des diminutions importantes. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les activités d’exploitation, d’investissement et de financement.