Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Données trimestrielles
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Procter & Gamble Co., ratios d’évaluation historiques (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a montré une certaine stabilité durant la période analysée, avec des fluctuations mineures autour de valeurs comprises entre 21,49 et 28,75. Après une absence de données jusqu'à la fin 2019, le ratio a augmenté en début 2020, atteignant un pic en septembre 2023 à 28,75. La tendance indique une perception du marché plus optimiste ou une augmentation du prix des actions par rapport aux bénéfices, bien que la volatilité reste limitée.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Le ratio P/OP a connu une tendance à la hausse depuis mi-2020, passant d'une valeur d'environ 18,5 à un maximum proche de 22,17 au début 2022, puis fluctuant autour de cette valeur jusqu'à la fin de la période. La hausse progressive pourrait indiquer une valorisation accrue du marché par rapport aux résultats d'exploitation, ou une amélioration relative de la profitabilité par rapport au prix du marché.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S a également augmenté, passant d'environ 4,39 début 2020 à un sommet autour de 4,81 fin 2024. Après une baisse en début 2023, il se stabilize autour de 4,46 à la fin de la période, suggérant une valorisation cohérente par rapport aux revenus, avec une légère tendance à la hausse sur l’ensemble de la période.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a connu une forte hausse après 2019, atteignant plus de 8,7 en 2021 puis fluctuant entre 6,79 et 8,15 jusqu’à début 2023. Par la suite, une tendance à la baisse s’est dessinée, ramenant le ratio à environ 7,16 en mars 2025. La volatilité et la remontée initiale peuvent indiquer une perception accrue de la valeur de marché par rapport à la valeur comptable, suivie d’un ajustement à la baisse, possiblement en réponse à des changements dans la rentabilité ou dans la perception du risque.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Procter & Gamble Co., P/E, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q4 2025 calcul
EPS
= (Bénéfice net attribuable à P&G attribuable aux détenteurs d’actions ordinairesQ4 2025
+ Bénéfice net attribuable à P&G attribuable aux détenteurs d’actions ordinairesQ3 2025
+ Bénéfice net attribuable à P&G attribuable aux détenteurs d’actions ordinairesQ2 2025
+ Bénéfice net attribuable à P&G attribuable aux détenteurs d’actions ordinairesQ1 2025)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ( + + + )
÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Procter & Gamble Co.
4 Q4 2025 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
- Évolution du cours de l’action :
- Le cours de l’action a connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant d’un niveau d’environ 122 US$ à la fin septembre 2019 à un pic à 171.28 US$ au troisième trimestre 2024. Après avoir atteint ce sommet, une légère décroissance est observée, culminant à 150.76 US$ au deuxième trimestre 2025. Des fluctuations intermédiaires indiquent une volatilité modérée avec des points hauts souvent atteints en fin d’année ou en début d’année fiscale.
- Évolution du bénéfice par action (EPS) :
- Le bénéfice par action a progressé de manière régulière, passant d’aucune valeur reportée en fin 2019 à un maximum de 6.69 US$ au deuxième trimestre 2025. Cette croissance témoigne d’une amélioration continue de la rentabilité de l’entreprise dans la période, avec des variations mineures saisonnières ou structurelles. Le bénéfice par action semble suivre étroitement la tendance du cours de l’action, marquant une croissance soutenue sur plusieurs années.
- Évolution du ratio P/E (Price to Earnings) :
- Le ratio P/E fluctue autour de valeurs généralement comprises entre 21.49 et 28.75. Il atteint son maximum à environ 28.75 au premier trimestre 2025, indiquant une valorisation relative plus élevée par rapport aux bénéfices. La période montre une tendance à la stabilité avec des oscillations modestes, suggérant une appréciation du marché pour la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices.
- Observations complémentaires :
- Les données reflètent une croissance régulière des bénéfices et une hausse concomitante du cours de l’action, bien que des fluctuations soient visibles en fonction des saisons ou de la conjoncture économique. La variation du ratio P/E indique une appréciation dynamique du marché, pouvant être liée à des anticipations positives concernant les perspectives de l’entreprise. La stabilité relative du ratio indique également une perception constante du risque associé à l’action.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Procter & Gamble Co., P/OP, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q4 2025 calcul
Résultat d’exploitation par action = (Résultat d’exploitationQ4 2025
+ Résultat d’exploitationQ3 2025
+ Résultat d’exploitationQ2 2025
+ Résultat d’exploitationQ1 2025)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ( + + + )
÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Procter & Gamble Co.
4 Q4 2025 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
- Tendances générales sur le cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une progression globale sur la période, passant d’environ 122 US$ à la fin de 2019 à un pic à 171,28 US$ au début 2025. Après une légère fluctuation en 2020, marqué par une baisse vers 129,56 US$ au premier trimestre 2021, le cours a rapidement augmenté, atteignant ses niveaux maximaux vers la mi-2023, puis connu une légère baisse à partir du second semestre 2023. La tendance indique une forte appréciation au fil des ans, malgré des fluctuations saisonnières ou conjoncturelles.
- Évolution du résultat d’exploitation par action (ROE)
- Le résultat d’exploitation par action, non disponible pour les années précédentes, montre une croissance régulière à partir de 6.32 US$ en mars 2020, atteignant près de 8.73 US$ en juin 2025. Cette évolution traduit une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec une croissance soutenue qui suggère une gestion efficace des opérations et une capacité à générer davantage de bénéfices par action au fil du temps.
- Analyse du ratio P/OP (Prix sur Résultat d’Exploitation)
- Le ratio P/OP, qui reflète la valorisation relative par rapport au résultat d’exploitation, a connu plusieurs fluctuations mais maintient une fourchette relativement stable. Il oscille principalement entre environ 17 et 22, avec des pics à plus de 22 en 2021 et 2022, puis une tendance à la baisse pour atteindre environ 17,27 en mars 2025. Ces variations peuvent indiquer une valorisation variable en fonction de la perception du marché, mais globalement, le ratio reste dans une fourchette indicative d’une valorisation raisonnable par rapport aux résultats opérationnels de l’entreprise.
- Résumé des tendances saisonnières et conjoncturelles
- Les données trimestrielles montrent une certaine saisonnalité dans le cours de l’action, notamment en fin d’année 2019 et début 2020 où le prix oscille sans tendance claire, puis une croissance soutenue à partir de 2021. La rentabilité par action, toutefois, affiche une progression continue depuis le début 2020, ce qui laisse entendre une amélioration structurelle des performances opérationnelles indépendamment des fluctuations de marché.
- Conclusion
- Globalement, la période analysée présente une croissance notable du cours de l’action et du résultat d’exploitation par action, témoignant d’une amélioration de la performance financière et d’une valorisation favorable dans l’ensemble. La stabilité du ratio P/OP dans une fourchette raisonnable indique que la valorisation du marché a été en phase avec la croissance des résultats, malgré quelques variations périodiques. La tendance générale reflète une entreprise ayant renforcé ses résultats opérationnels et son attractivité sur le marché au fil du temps.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Procter & Gamble Co., P/S, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q4 2025 calcul
Chiffre d’affaires par action = (RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ( + + + )
÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Procter & Gamble Co.
4 Q4 2025 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a montré une tendance à la hausse globale sur la période analysée, passant d’environ 122,18 US$ à la fin 2019 à un pic de 171,28 US$ au troisième trimestre 2024, avant une légère baisse à 150,76 US$ au deuxième trimestre 2025. Après une période de fluctuation, la valeur a connu une tendance ascendante importante à partir de 2021, atteignant son maximum en 2024, ce qui indique une appréciation continue de la valeur de l’action. Cependant, une correction a été observée en fin de période.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a connu une croissance progressive et régulière dans la période suivante la deuxième moitié de 2019, passant d’un point d’unités non renseignées à environ 35,98 US$ à la fin de la période considérée. La croissance s’est opérée à un rythme lent mais constant, témoignant d’une augmentation stable des revenus générés par action. La stagnation ou la légère fluctuation du chiffre d’affaires par action en fin de période indique une efficacité constante dans la génération de revenus par action depuis 2021.
- Ratio P/S
- Le ratio prix/ventes (P/S) a connu des fluctuations tout au long de la période, oscillant entre 3,82 et 4,96. La période entre début 2020 et début 2022 a présenté une certaine volatilité, avec des pics lors du troisième trimestre 2021 à 4,96. Par la suite, une baisse progressive a été observée, passant à environ 4,19 au troisième trimestre 2024. La réduction du ratio P/S pourrait refléter une valorisation relative des ventes plus faible par rapport au prix de marché, ou une croissance plus rapide du chiffre d’affaires par rapport au prix de l’action, traduisant potentiellement une amélioration de la valeur perçue ou une réévaluation de l’entreprise au fil du temps.
- Synthèse générale
- La période analysée révèle une tendance générale à l’appréciation de la valeur de l’action avec une croissance régulière du chiffre d’affaires par action. La remontée significative du cours de l’action depuis 2021, couplée à la stabilité ou la légère croissance du chiffre d’affaires par action, suggère une amélioration de la perception du marché sur la performance financière de l’entreprise. La fluctuation du ratio P/S témoigne d’une dynamisation des valorisations relative, avec une tendance à la réduction du ratio vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une valorisation plus favorable basée sur la croissance des ventes ou une correction des multiples de valorisation de marché.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Procter & Gamble Co., P/BV, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q4 2025 calcul
BVPS = Capitaux propres attribuables à Procter & Gamble ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Procter & Gamble Co.
4 Q4 2025 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
- Évolution du cours de l’action
- Après une période initiale de stabilité autour de 122-125 dollars jusqu'à fin 2019, le cours de l’action a connu une croissance notable en 2020, atteignant un sommet de 162 dollars au début de 2022. Par la suite, une tendance de correction s’est manifestée, avec une baisse progressive pour atteindre environ 150 dollars à la mi-2024. En général, le cours a fluctué avec une tendance haussière jusqu’en début 2022, suivie d’une consolidation plus volatile.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a montré une croissance régulière sur l’ensemble de la période. Elle est passée d’environ 18,68 dollars en septembre 2019 à plus de 22 dollars au cours du premier trimestre 2025. Le rythme de croissance est modéré, avec une progression continue et régulière, suggérant une accumulation de valeurs patrimoniales de l'entreprise.
- Analyse du ratio P/BV ("Price to Book Value")
- Le ratio P/BV a été globalement stable avec une légère tendance à la hausse jusqu’à la fin 2021, atteignant environ 8,7. Par la suite, il a connu une diminution progressive pour se stabiliser autour de 6,8 à 7,1 en 2024, indiquant une valorisation du marché plus en phase avec la valeur comptable. Cette baisse peut refléter une correction des prix de marché ou une perception plus prudente du potentiel futur de croissance de l'entreprise.
- Tendances générales
- Les indicateurs montrent une croissance soutenue de la valeur comptable par action, contrastée par la volatilité du cours de l'action. La hausse du cours a initialement surpassé la croissance de la valeur comptable, ce qui a entraîné des ratios P/BV élevés à certains moments, notamment en début 2022. La diminution récente de ce ratio indique une possible correction ou une meilleure alignement entre la valeur de marché et la valeur comptable. La stabilité à long terme du BVPS et la fluctuation du cours d’action illustrent une dynamique où l’entreprise renforce ses fonds propres tout en étant sujet à une valorisation de marché plus volatile.