Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.

Ratios de liquidité (résumé)
Ratio de liquidité actuel
Ratio de liquidité rapide
Ratio de liquidité de trésorerie

Procter & Gamble Co., ratios de liquidité (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019
Ratio de liquidité actuel	0.70	0.71	0.76	0.75	0.73	0.69	0.64	0.67	0.63	0.59	0.56	0.62	0.65	0.68	0.67	0.67	0.70	0.71	0.78	0.87	0.85	0.83	0.63	0.72
Ratio de liquidité rapide	0.44	0.45	0.49	0.51	0.46	0.40	0.40	0.43	0.38	0.34	0.33	0.34	0.37	0.41	0.44	0.44	0.45	0.46	0.53	0.61	0.62	0.61	0.38	0.48
Ratio de liquidité de trésorerie	0.27	0.27	0.30	0.33	0.28	0.21	0.22	0.26	0.23	0.20	0.18	0.18	0.22	0.25	0.30	0.28	0.31	0.31	0.38	0.45	0.49	0.47	0.21	0.31

Évolution du ratio de liquidité actuel: Le ratio de liquidité actuel a présenté une certaine volatilité au cours de la période analysée. Après avoir atteint un pic à 0,87 au troisième trimestre 2020, il a connu une baisse progressive pour atteindre un point bas de 0,56 au premier trimestre 2022. Ensuite, une tendance de légère amélioration est observable, avec des valeurs passant de 0,59 au premier trimestre 2023 à 0,7 au troisième trimestre 2024. La fluctuation de ce ratio indique une gestion continue des actifs à court terme et des passifs courants, avec une tendance à la stabilisation vers la fin de la période.
Évolution du ratio de liquidité rapide: Le ratio de liquidité rapide a connu une tendance similaire, avec une baisse notable jusqu'au deuxième trimestre 2022, où il atteint un point bas à 0,33. Par la suite, on note une reprise progressive jusqu'à atteindre 0,49 au quatrième trimestre 2024, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement réalisables. La tendance suggère une gestion prudente de la liquidité à court terme, avec une certaine stabilité retrouvée à partir de 2022.
Évolution du ratio de liquidité de trésorerie: Le ratio de liquidité de trésorerie a suivi une tendance similaire aux autres ratios, avec un creux à 0,18 au troisième trimestre 2021 mais une remontée progressive par la suite, atteignant 0,27 au premier trimestre 2024. La stabilité relative de ce ratio au fil du temps indique une gestion cohérente des liquidités disponibles, en particulier de la trésorerie, pour faire face aux obligations immédiates. La légère augmentation en fin de période suggère une consolidation de la position de liquidité.
Synthèse générale: Les ratios de liquidité de l'entreprise montrent une tendance à la diminution entre 2019 et 2022, suivie d'une phase de stabilisation et de légère amélioration à partir de 2022 jusqu'à 2024. La baisse initiale pourrait refléter une intensification de l'investissement ou une gestion de la liquidité plus prudente en réponse aux conditions de marché ou à des investissements stratégiques. La reprise partielle et la stabilisation plus récente indiquent une gestion attentive afin de maintenir une liquidité adéquate. Globalement, l'entreprise semble avoir adapté sa gestion de la liquidité à l'évolution de la conjoncture, en particulier en conservant une capacité suffisante pour couvrir ses obligations à court terme.

Procter & Gamble Co., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Actif circulant	25,392)	24,435)	25,642)	27,449)	24,709)	22,458)	23,111)	24,940)	22,648)	22,305)	21,866)	22,521)	21,653)	23,416)	25,545)	24,336)	23,091)	22,608)	24,655)	26,026)	27,987)	27,140)	18,917)	21,925)
Passif à court terme	36,058)	34,248)	33,797)	36,420)	33,627)	32,340)	35,950)	37,158)	35,756)	38,030)	38,746)	36,618)	33,081)	34,401)	38,027)	36,589)	33,132)	32,016)	31,744)	30,008)	32,976)	32,896)	30,164)	30,253)
Ratio de liquidité
Ratio de liquidité actuel¹	0.70	0.71	0.76	0.75	0.73	0.69	0.64	0.67	0.63	0.59	0.56	0.62	0.65	0.68	0.67	0.67	0.70	0.71	0.78	0.87	0.85	0.83	0.63	0.72

¹ Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 25,392 ÷ 36,058 = 0.70

Évolution de l'actif circulant: Entre septembre 2019 et décembre 2021, l'actif circulant a connu une augmentation notable, passant d'environ 21,9 milliards de dollars à un pic de 25,5 milliards de dollars. Cette croissance témoigne probablement d'une augmentation des liquidités ou des autres actifs à court terme. Cependant, à partir de début 2022, une baisse progressive est observée, atteignant 22,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024, avant une reprise partielle à 25,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2024. La tendance indique une certaine volatilité mais aussi une capacité de rebond de l'actif circulant.
Évolution du passif à court terme: Le passif à court terme affiche une tendance globale à la hausse sur la période observée. En septembre 2019, il s’élevait à environ 30,3 milliards de dollars, avec une augmentation sensible atteignant environ 38 milliards de dollars à la fin 2021. Après cette période, une légère diminution est observable en 2022, avec un passage autour de 33,6 milliards de dollars, puis une recrudescence à plus de 36 milliards de dollars en fin 2023. La tendance montre une croissance continue du passif à court terme, suggérant une augmentation des obligations immédiates de l'entreprise.
Ratio de liquidité actuel: Le ratio de liquidité actuel a connu une évolution fluctuante durant la période. En septembre 2019, il se situait à 0,72, puis a diminué jusqu’à un minimum de 0,56 en décembre 2021. Par la suite, une reprise progressive s’est manifestée, atteignant un maximum de 0,76 au dernier trimestre 2024. La baisse initiale indique une dégradation de la capacité de couvrir les dettes à court terme avec l’actif circulant, tandis que la remontée récente témoigne d’une amélioration de cette capacité, même si le ratio reste en dessous de 1, ce qui suggère une liquidité relativement tendue tout au long de la période.

Procter & Gamble Co., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Trésorerie et équivalents de trésorerie	9,556)	9,116)	10,230)	12,156)	9,482)	6,828)	7,890)	9,733)	8,246)	7,596)	6,854)	6,710)	7,214)	8,526)	11,544)	10,370)	10,288)	10,007)	11,941)	13,392)	16,181)	15,393)	6,279)	9,304)
Comptes débiteurs	6,185)	6,139)	6,234)	6,314)	6,118)	6,124)	6,334)	6,215)	5,471)	5,471)	5,767)	5,720)	5,143)	5,513)	5,241)	5,662)	4,725)	4,861)	4,819)	5,043)	4,178)	4,640)	5,196)	5,143)
Total des actifs rapides	15,741)	15,255)	16,464)	18,470)	15,600)	12,952)	14,224)	15,948)	13,717)	13,067)	12,621)	12,430)	12,357)	14,039)	16,785)	16,032)	15,013)	14,868)	16,760)	18,435)	20,359)	20,033)	11,475)	14,447)

Passif à court terme	36,058)	34,248)	33,797)	36,420)	33,627)	32,340)	35,950)	37,158)	35,756)	38,030)	38,746)	36,618)	33,081)	34,401)	38,027)	36,589)	33,132)	32,016)	31,744)	30,008)	32,976)	32,896)	30,164)	30,253)
Ratio de liquidité
Ratio de liquidité rapide¹	0.44	0.45	0.49	0.51	0.46	0.40	0.40	0.43	0.38	0.34	0.33	0.34	0.37	0.41	0.44	0.44	0.45	0.46	0.53	0.61	0.62	0.61	0.38	0.48

¹ Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 15,741 ÷ 36,058 = 0.44

Tendance du total des actifs rapides: Le total des actifs rapides a connu une évolution fluctuante au cours de la période étudiée. Après une baisse initiale en 2019, il a augmenté de manière significative au premier trimestre 2020, atteignant un pic en mars 2020. Cependant, cette hausse semble être suivie d’une stabilisation, puis d’une légère baisse dans la seconde moitié de 2020. Au cours de 2021, une tendance à la hausse est observable, culminant au premier trimestre 2022, avant une nouvelle période de fluctuation. Par la suite, on remarque une croissance importante au second semestre 2022 et dans le début de 2023, atteignant un sommet en mars 2024. Depuis cette période, une tendance à la baisse peut être remarquée, mais le total des actifs rapides reste généralement supérieur aux niveaux observés en début de période, indiquant une augmentation globale sur la période étudiée.
Évolution du passif à court terme: Le passif à court terme a connu des variations significatives. Il a augmenté de manière continue de 2019 à 2022, atteignant des sommets en mars et juin 2022. Une tendance à la stabilization est visible en 2023, avec des fluctuations régulières. La croissance du passif à court terme semble refléter possiblement une stratégie de gestion de la liquidité ou une augmentation des besoins de financement à court terme. La période de 2024 montre des variations mineures mais globalement une stabilité relativement accrue comparée à la période précédente, tout en restant à des niveaux élevés.
Ratio de liquidité rapide: Le ratio de liquidité rapide a connu une tendance baissière au début de la période, passant de 0,48 en septembre 2019 à un point bas en septembre 2022. Ensuite, une tendance de rebond est visible, notamment à partir de 2022 avec un pic à 0,51 en mars 2023, avant de revenir à un niveau plus stable autour de 0,44 à la fin de la période. La fluctuation de ce ratio indique une gestion variable de la liquidité à court terme, avec une tendance récente à une légère amélioration. Cependant, les valeurs globales restent en dessous de 0,5, ce qui pourrait indiquer une liquidité relativement modérée par rapport aux obligations à court terme.

Procter & Gamble Co., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Trésorerie et équivalents de trésorerie	9,556)	9,116)	10,230)	12,156)	9,482)	6,828)	7,890)	9,733)	8,246)	7,596)	6,854)	6,710)	7,214)	8,526)	11,544)	10,370)	10,288)	10,007)	11,941)	13,392)	16,181)	15,393)	6,279)	9,304)
Total de la trésorerie	9,556)	9,116)	10,230)	12,156)	9,482)	6,828)	7,890)	9,733)	8,246)	7,596)	6,854)	6,710)	7,214)	8,526)	11,544)	10,370)	10,288)	10,007)	11,941)	13,392)	16,181)	15,393)	6,279)	9,304)

Passif à court terme	36,058)	34,248)	33,797)	36,420)	33,627)	32,340)	35,950)	37,158)	35,756)	38,030)	38,746)	36,618)	33,081)	34,401)	38,027)	36,589)	33,132)	32,016)	31,744)	30,008)	32,976)	32,896)	30,164)	30,253)
Ratio de liquidité
Ratio de liquidité de trésorerie¹	0.27	0.27	0.30	0.33	0.28	0.21	0.22	0.26	0.23	0.20	0.18	0.18	0.22	0.25	0.30	0.28	0.31	0.31	0.38	0.45	0.49	0.47	0.21	0.31

¹ Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 9,556 ÷ 36,058 = 0.27

Total de la trésorerie: Une tendance globale à la hausse est observable dans le total de la trésorerie au cours de la période analysée. Après une baisse significative à 6,279 millions de dollars au 31 décembre 2019, la trésorerie augmente rapidement pour atteindre un pic à 15,393 millions de dollars au 31 mars 2020, probablement en réponse à des ajustements stratégiques ou à des opérations exceptionnelles. Par la suite, une certaine stabilité est maintenue avec des fluctuations modérées, notamment une baisse durant le second trimestre 2020, suivie d'une augmentation régulière, culminant à 12,156 millions de dollars au 31 décembre 2024. Ces mouvements indiquent une gestion proactive de la liquidité, visant à renforcer la position de trésorerie, tout en prenant en compte la situation macroéconomique et opérationnelle de l'entreprise. La trésorerie demeure généralement supérieure à 9 000 millions de dollars en fin de période, témoignant d’une réserve substantialisée pour couvrir d’éventuels imprévus ou financer de nouvelles initiatives.
Passif à court terme: Le passif à court terme montre une tendance générale à l’augmentation sur la période. Après un niveau de 30 253 millions de dollars fin 2019, le passif connaît une forte croissance, atteignant un maximum de 38 746 millions de dollars au 31 décembre 2021, puis fluctuant légèrement avant de réduire à environ 36 058 millions de dollars au 30 juin 2025. Ces variations peuvent refléter une gestion de l’endettement à court terme pour répondre aux besoins opérationnels, tout en restant dans une fourchette élevée. La croissance soutenue du passif à court terme pourrait également indiquer une intensification des activités ou une stratégie de financement par emprunts à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie: Ce ratio, mesurant la capacité de la trésorerie à couvrir le passif à court terme, montre une tendance généralement fluctuante. Après un ratio de 0,31 en septembre 2019, une chute notable à 0,18 est observée au cours du second trimestre 2020, correspondant peut-être à une croissance du passif ou à une diminution de la trésorerie. Cependant, à partir de cette période, le ratio reprend une trajectoire ascendante, atteignant environ 0,33 fin 2021, puis se stabilise autour de 0,27 en fin de période. La variation indique une gestion stratégique visant à améliorer la couverture de ses obligations à court terme, tout en maintenant une réserve de liquidités suffisante. La réduction temporaire du ratio pourrait signaler une période de tension ou d’augmentation des engagements, suivie d’une consolidation.»

Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles

Ratios de liquidité (résumé)

Ratio de liquidité actuel

Ratio de liquidité rapide

Ratio de liquidité de trésorerie