Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Procter & Gamble Co., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
- Tendance du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a affiché une tendance globale relativement stable avec de légères fluctuations. Après une absence de données jusqu'en septembre 2020, il a commencé à osciller autour de 6,0. On observe une légère baisse à partir de juin 2021, atteignant un minimum d'environ 5,45 en mars 2025. Cela pourrait indiquer une augmentation de la durée de stockage ou une gestion plus prudente des stocks au fil du temps.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une variation modérée mais significative. Après une période initiale non documentée, il a atteint un pic à environ 16,98 en décembre 2019, puis a diminué pour atteindre environ 13,25 en septembre 2021. Par la suite, il est resté relativement stable autour de 13,5 jusqu'à la fin de période observée, ce qui peut refléter une gestion constante des délais de paiement accordés aux clients ou une stabilité dans la politique commerciale.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a montré une certaine stabilité, oscillant généralement entre 2,66 et 3,11. Après une période initiale non renseignée jusqu'en décembre 2019, il a connu des fluctuations mineures, avec un pic à 3,11 en mars 2024, suivi d'une légère baisse à 2,7 en septembre 2025. La stabilité relative suggère une gestion cohérente des délais de paiement aux fournisseurs.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Aucune donnée n'est disponible pour cette métrique dans la période analysée, il n’est donc pas possible d’en tirer des conclusions.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté progressivement, passant d'environ 57 jours en que début 2020 à 67 jours à la fin de la période en décembre 2024. Cette augmentation peut indiquer un stockage plus long des stocks, potentiellement liée à une stratégie d’optimisation ou à une adaptation aux cycles économiques.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce délai est resté globalement constant, autour de 24 à 28 jours. La stabilité indique une politique cohérente de gestion des crédits clients, sans variation significative majeure sur la période.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu une tendance à l’allongement, passant d’environ 78 jours en début de période à environ 94 jours à la fin, signalant potentiellement un délai plus long dans le cycle d’exploitation, peut-être dû à une augmentation des délais de paiement ou une rotation plus lente des stocks.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont varié de manière notable, avec un maximum d’environ 137 jours en fin de période en décembre 2024. La durée augmente par rapport aux premiers éléments, ce qui pourrait traduit une politique de délai accru accordée aux fournisseurs ou une gestion prudente des paiements pour optimiser la liquidité.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce indicateur a montré une tendance à la dégradation, passant de -47 jours dans les premières périodes jusqu'à environ -41 jours en fin de période. La valeur négative indique que l'entreprise pourrait réaliser ses cycles de trésorerie avec un délai accru ou qu’elle parvient à générer de la trésorerie avant de devoir payer ses fournisseurs, bien que cette marge ait légèrement diminué au fil du temps, suggérant une réduction de cette avantage lié à la gestion du fonds de roulement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Procter & Gamble Co., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits vendusQ4 2025
+ Coût des produits vendusQ3 2025
+ Coût des produits vendusQ2 2025
+ Coût des produits vendusQ1 2025)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
- Tendances du coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a connu une légère augmentation globale sur la période analysée, passant d'environ 8 723 millions de dollars en septembre 2019 à un pic autour de 10 831 millions de dollars en mars 2022, avant de redescendre à environ 9 694 millions de dollars en juin 2025. La tendance générale indique une croissance modérée, avec des fluctuations saisonnières ou conjoncturelles pouvant influencer ces variations.
- Tendances des inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière continue sur toute la période, passant d'environ 5 465 millions de dollars en septembre 2019 à un maximum proche de 7 551 millions de dollars en juin 2025. Cette croissance reflète vraisemblablement une stratégie d'accumulation ou une gestion des stocks pour répondre à la demande, sans signes apparents de déstockage significatif au cours de la période.
- Tendances du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse, illustrant une augmentation des niveaux d'inventaire par rapport au coût des ventes. Au début de la période, il est absent dans les données mais à partir du second trimestre 2020, il se maintient autour de 6.04 à 6.41, puis se stabilise autour de 5.45 à 6.05 à la fin de la période. Cette baisse progressive peut indiquer une réduction de la rapidité de rotation des stocks, potentiellement pour gérer une croissance des inventaires ou pour adapter la gestion des stocks à la demande du marché.
Ratio de rotation des créances
Procter & Gamble Co., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025)
÷ Comptes débiteurs
= ( + + + )
÷ =
- Tendances du revenu
- Les revenus de l'entreprise présentent une tendance générale à la hausse sur la période, en particulier à partir du troisième trimestre 2020. Après une baisse en début de période (jusqu'au troisième trimestre 2020), une reprise progressive se manifeste, culminant au troisième trimestre 2023, avec une valeur de 21 441 millions de dollars. Cependant, une légère baisse est observée pour le quatrième trimestre 2023 par rapport au trimestre précédent, avant une reprise dans le premier trimestre 2024. Ces fluctuations pourraient refléter des variations saisonnières ou des effets liés à la conjoncture économique, sans indication claire d'une tendance stabilisatrice ou d'une croissance continue à long terme.
- Évolution des comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs connaissent une augmentation globale au fil du temps, après une première phase de fluctuation. Après un point bas en début de période (4 640 millions de dollars au 31 mars 2020), une tendance à la hausse s'amorce à partir du troisième trimestre 2020, culminant à 6 334 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La croissance peut être interprétée comme une extension des ventes à crédit ou une augmentation de la clientèle. La stabilité relative des débiteurs indique une gestion cohérente du crédit accordé, bien que l'accroissement constant nécessite une surveillance pour éviter tout risque accru de non-paiement.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui reflète la fréquence avec laquelle l'entreprise encaisse ses comptes débiteurs, montre des tendances stables, oscillant généralement autour de 13.25 à 16.98. Entre décembre 2019 et décembre 2024, une tendance à la baisse du ratio est observable, passant d'environ 16.98 à un peu moins de 13.63. Cette baisse pourrait indiquer un allongement des délais de paiement ou une réduction de la rapidité d'encaissement des créances. La stabilité récente du ratio autour de 13,5 suggère une gestion relativement constante, mais leniveau plus faible pourrait signaler un délai accru dans la récupération des créances, nécessitant une attention pour maintenir une bonne liquidité.
- Interprétation générale
- Les données illustrent une croissance soutenue du revenu, accompagnée d'une augmentation progressive des comptes débiteurs. La baisse du ratio de rotation des créances indique une possible extension des délais de recouvrement, ce qui doit être surveillé afin de préserver la liquidité. La stabilité des comptes débiteurs en pourcentage du chiffre d'affaires pourrait aussi refléter une politique commerciale cohérente, malgré l'allongement potentiel des délais de paiement. Enfin, la tendance globale est favorable, mais des ajustements dans la gestion du crédit pourraient améliorer l'efficacité de l'encaissement.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Procter & Gamble Co., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des produits vendusQ4 2025
+ Coût des produits vendusQ3 2025
+ Coût des produits vendusQ2 2025
+ Coût des produits vendusQ1 2025)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
- Évolution du coût des produits vendus
- Les coûts des produits vendus ont montré des fluctuations au cours de la période analysée, sans tendance claire d'augmentation ou de diminution sur le long terme. Après une légère hausse en 2020, les valeurs ont oscillé autour de 10 400 à 10 800 millions de dollars, atteignant un sommet temporaire de 10 897 millions au premier trimestre 2023. Un léger décrochage est observé au deuxième trimestre 2024, avec une valeur à 9 694 millions, avant de remonter à nouveau au troisième trimestre 2024. Cette stabilité relative indique une maîtrise des coûts liés à la production ou à l'approvisionnement, malgré les variations économiques et de marché.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont enregistré une tendance à la hausse globale, passant d'environ 10 951 millions de dollars à la fin de 2019 à un maximum de 15 364 millions au troisième trimestre 2024. Cette progression indique probablement une extension du crédit fournisseur ou une stratégie de gestion du fonds de roulement, visant à optimiser la trésorerie. Des fluctuations mineures sont perceptibles, mais la tendance demeure à l'augmentation sur l'ensemble de la période.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une croissance régulière, passant du niveau initial de près de 2,92 en décembre 2019 à une valeur maximale de 3,11 au troisième trimestre 2024. Cette progression suggère une accélération dans le règlement des dettes fournisseurs ou une intensification des achats à crédit. La stabilité relative autour de 3, notamment au dernier trimestre observé, témoigne d'une gestion rigoureuse du crédit fournisseur, ce qui peut également indiquer un effort pour équilibrer les flux de trésorerie.
Taux de rotation du fonds de roulement
Procter & Gamble Co., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
- Tendance générale du fonds de roulement
- Sur la période analysée, le fonds de roulement fluctue de façon notable, passant d'une valeur négative significative en 2019 (-8 328 millions de dollars) à des niveaux encore négatifs mais en constante diminution jusqu'en 2024. Les valeurs négatives indiquent une situation où les passifs à court terme dépassent les actifs à court terme. La tendance à la réduction de cette valeur négative suggère une amélioration progressive de la liquidité à court terme de l'entreprise, malgré le maintien d'un fonds de roulement négatif à la fin de la période. En particulier, entre le troisième trimestre 2023 (-9 871 millions) et le troisième trimestre 2024 (-8 971 millions), on observe une stabilité relative avec une diminution de la déficience en fonds de roulement.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise connaît une tendance généralement haussière, passant d'environ 17 798 millions de dollars au troisième trimestre 2019 à un pic de 21 871 millions au troisième trimestre 2023. Après cette période de croissance, une légère baisse est observable au quatrième trimestre 2023 (21 441 millions), mais le niveau reste supérieur à celui de 2019. Cette progression indique une performance commerciale favorable, avec des points d'amélioration réguliers jusqu'en 2023, malgré certaines fluctuations trimestrielles. La croissance constante des revenus témoigne d'une capacité à maintenir ou augmenter les ventes sur la période analysée.
- Fluctuations entre les trimestres
- Les variations trimestrielles du revenu révèlent une certaine saisonnalité ou aléa dans la performance. On constate notamment une baisse du revenu entre le deuxième trimestre 2020 (17 698 millions) et le troisième trimestre 2020 (17 214 millions), trimestre marqué par le début de la pandémie de COVID-19. Similairement, le second trimestre 2020 présente une valeur plus faible comparée à certains autres trimestres. À l'inverse, deux pics significatifs apparaissent en 2021 et en 2023, témoignant d'une récupération et d'une croissance continue après les impacts négatifs du contexte pandémique.
- Compatibilité entre la rentabilité et la liquidité
- Bien que le rapport exact du taux de rotation du fonds de roulement ne soit pas fourni, l'observation des données de fonds de roulement et de revenu indique que l'entreprise réalise une croissance des revenus tout en maintenant un niveau de fonds de roulement négatif en diminution. L'amélioration progressive de la situation de liquidité pourrait indiquer une gestion plus efficace du fonds de roulement ou une adaptation à une stratégie permettant un meilleur contrôle des besoins en fonds de roulement, même si la position de liquidité reste actuellement déficitaire.
Jours de rotation de l’inventaire
Procter & Gamble Co., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance fluctuante au cours de la période observée. Après une absence de données jusqu'au 30 juin 2020, le ratio commence à se stabiliser autour d'une valeur d'environ 6,04 à 6,41, indiquant une rotation des stocks relativement constante. Une diminution progressive est noticeable de fin 2021 à mi-2022, atteignant un minimum à 5,45, ce qui pourrait suggérer un ralentissement dans la gestion des stocks ou une augmentation des niveaux de stock. Cependant, à partir de cette période, le ratio retrouve une légère tendance à l'augmentation, culminant à 6,05 au premier trimestre 2023, avant une nouvelle baisse à 5,45 au deuxième trimestre 2025. La stabilité relative de ces valeurs indique une gestion plutôt régulière des stocks avec quelques périodes de ralentissement. La baisse du ratio peut aussi signaler une augmentation des stocks par rapport aux ventes ou une réduction de la fréquence de renouvellement des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire a connu une variation plus marquée, oscillant généralement entre 57 et 67 jours. Après une période sans données jusqu'en juin 2020, le nombre de jours commence à fluctuer autour de 60 à 65 jours. On observe une augmentation notable atteignant 67 jours à la fin de la période, ce qui indique une augmentation de la durée de stockage avant rotation. Cette évolution peut traduire une gestion plus prudente de l'inventaire, une réduction de la fréquence des ventes, ou encore un ralentissement dans la commercialisation de certains produits. La correspondance de cette tendance avec celle du taux de rotation des stocks confirme qu'une augmentation de la durée de rotation s'accompagne d'une baisse relative du ratio, ce qui tend à indiquer une gestion plus conservatrice des stocks en fin de période.
Jours de rotation des comptes clients
Procter & Gamble Co., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu des fluctuations modérées au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu’au 31 mars 2020, la valeur est restée relativement stable autour de 14,8 à 16,1 jusqu’à la fin de 2020. Une légère diminution est observée en 2021, avec des valeurs oscillant autour de 13,4 à 14,99, indiquant une tendance à une rotation légèrement plus rapide des créances. Au premier semestre 2022, le ratio semble se stabiliser autour de 13,63 à 13,74, ce qui pourrait refléter une gestion plus efficace des comptes clients ou des conditions de marché plus favorables. La stabilité de ces ratios sur la période récente suggère une gestion cohérente des créances, avec une rotation qui reste dans une fourchette étroite, sans indicateurs évidents de dégradation ou d'amélioration significative.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients montrent une certaine stabilité tout au long de la période, oscillant principalement entre 23 et 28 jours. Après une première collecte de données en mars 2020, la moyenne se maintient autour de 24 à 27 jours, avec des légères variations saisonnières. La valeur la plus basse à 23 jours est observée en mars 2020 et mars 2021, tandis que l’on atteint 28 jours en septembre 2022. La constance de cette métrique indique une gestion régulière des délais de paiement accordés aux clients, sans notable prolongation ni réduction significative. La stabilité des jours de rotation suggère une politique de crédit uniforme et une gestion de la trésorerie cohérente, contribuant à une anticipation fiable des flux de trésorerie liés aux comptes clients.
Cycle de fonctionnement
Procter & Gamble Co., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
- Jours de rotation de l’inventaire
- Au cours de la période analysée, les jours de rotation de l'inventaire ont présenté une certaine stabilité, oscillant généralement entre 57 et 67 jours. Dès le début de la période en septembre 2019, il n'y a pas de données disponibles, mais à partir de juin 2020, on observe une fluctuation autour de 60 jours, avec un pic à 65 jours en décembre 2022. La tendance générale montre une légère hausse dans la durée, indiquant possiblement une augmentation dans la délai de rotation des stocks vers la fin de la période. Les valeurs atteignent un maximum de 67 jours en juin 2025, témoignant d'une tendance à une rotation plus lente, potentiellement liée à une gestion accrue des stocks ou à des changements dans la demande.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données sur les jours de rotation des comptes clients sont relativement stables sur l'ensemble de la période, se situant majoritairement entre 21 et 28 jours. Après une absence de données jusqu'à juin 2020, on note une légère augmentation vers 27 jours à partir de mars 2021, puis une stabilité à ce niveau jusqu'à la fin de la période. La tendance suggère une gestion régulière des créances clients, sans variation significative, ce qui peut indiquer une politique de crédit cohérente et peu de décalages dans le recouvrement des créances au fil du temps.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, mesuré en nombre de jours, montre une augmentation progressive au fil de la période. Au début, en juin 2020, le cycle s'établit autour de 84 jours, puis il monte progressivement, dépassant 90 jours dès mars 2022 pour atteindre jusqu'à 94 jours en juin 2025. Cette tendance indique une durée plus longue pour le cycle opérationnel global, ce qui pourrait refléter une gestion plus longue des stocks, un allongement des délais de production ou de vente, ou un changement dans la cycle d’exploitation. La croissance soutenue de cette métrique signale une transformation dans le cycle de fonctionnement, pouvant également impacter la liquidité de l'entreprise étant donné la prolongation de la durée des opérations.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Procter & Gamble Co., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
- Analyse du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2019, atteignant un pic à plus de 3 en 2021, avant de stabiliser autour de ce niveau jusqu'au quatrième trimestre 2022. Par la suite, une légère baisse du ratio a été observée, atteignant environ 2,7 à la fin de la période analysée. Cela indique une tendance à une gestion plus prudente ou plus longue des délais de paiement fournisseurs à partir de 2023, ou potentiellement un changement dans les modalités de paiement ou la structure des relations avec les fournisseurs.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont suivi une tendance inverse du ratio, passant d'une moyenne autour de 125 jours dans la première moitié de la période à une fluctuation oscillant généralement entre 117 et 137 jours dans la deuxième moitié. Notamment, une augmentation à 137 jours apparaît vers la fin de la période, notamment au troisième trimestre 2024, ce qui confirme une tendance à allonger les délais de paiement. Cette variation pourrait refléter des changements dans la politique de paiement ou une gestion plus longue des délais avec certains fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Procter & Gamble Co., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
- Jours de rotation de l’inventaire
- Au cours de la période analysée, il y a une tendance générale à la stabilisation des jours de rotation de l’inventaire, avec une légère augmentation observée entre le deuxième semestre de 2020 et le début de 2021, passant de 59 à 61 jours. Par la suite, la valeur oscille entre 60 et 65 jours, atteignant un pic de 67 jours au troisième trimestre de 2024. Cette augmentation pourrait indiquer une accumulation plus importante de stocks ou un changement dans la gestion des inventaires. La période la plus courte, à 57 jours, apparaît au troisième trimestre de 2020, ce qui suggère une rotation plus rapide de l'inventaire à cette époque.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients demeurent globalement stables autour de 24 à 27 jours tout au long de la période, avec une tendance légère à la hausse vers la fin, culminant à 28 jours au premier trimestre de 2024. La stabilité relative indique une gestion cohérente du cycle de recouvrement des créances clients, avec une rotation qui ne montre pas de variations significatives pouvant indiquer des changements majeurs dans la politique de crédit ou le délai de paiement des clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une variation notable est observée dans cette métrique, oscillant entre 117 et 137 jours. La moyenne reste relativement élevée, mais on observe une tendance à la hausse vers la fin de la période, culminant à 137 jours au troisième trimestre de 2024. La période de 125 à 135 jours prédominante indique une période de paiement prolongée ou une stratégie de gestion de la trésorerie visant à optimiser les délais de paiement fournisseurs. La baisse à 117 jours au quatrième trimestre de 2022 pourrait représenter une tentative de réduire les délais de paiement ou une évolution dans la stratégie d’approvisionnement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la durée du cycle complet de trésorerie, affiche une tendance globale à l’allongement, avec des valeurs négatives comprises entre -28 et -53 jours. Une valeur négative indique que les règlements clients et fournisseurs sont effectués avant ou après la collecte de la trésorerie liée à l’inventaire. La période la plus courte, à -28 jours, apparaît au troisième trimestre de 2021, tandis que la période la plus longue, à -53 jours, est observée au deuxième semestre de 2020. La tendance à la prolongation de ce cycle pourrait refléter un décalage accru entre la sortie et l'entrée de liquidités, peut-être lié à l’allongement des délais de paiement ou à une gestion plus prudente de la trésorerie dans un contexte économique incertain.