Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Procter & Gamble Co., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
L'analyse des indicateurs de rotation révèle une évolution progressive des cycles de gestion du fonds de roulement sur la période observée.
- Gestion des stocks
- Le taux de rotation des stocks affiche une tendance baissière, passant de 6,25 en septembre 2020 à 5,49 en mars 2026. Cette diminution se traduit par un allongement du délai de rotation des inventaires, qui est passé de 58 jours à 67 jours, signalant un ralentissement dans l'écoulement des stocks.
- Gestion des créances clients
- Le ratio de rotation des créances présente une relative stabilité malgré quelques fluctuations, oscillant principalement entre 13,09 et 16,11. Le délai de rotation des comptes clients reste maîtrisé, se maintenant dans une fourchette comprise entre 23 et 28 jours sur l'ensemble de la période.
- Gestion des dettes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs demeure constant, se situant généralement entre 2,66 et 3,11. Le délai de paiement des fournisseurs est élevé, avec des valeurs variant entre 117 et 137 jours, ce qui indique une capacité importante à différer les décaissements.
- Cycles d'exploitation et de trésorerie
- Le cycle de fonctionnement a connu un allongement, passant de 83 jours en septembre 2020 à 94 jours en mars 2026, principalement sous l'effet de l'augmentation du délai de rotation des stocks. Malgré cet allongement, le cycle de conversion de trésorerie demeure systématiquement négatif, fluctuant entre -32 et -53 jours. Cette situation indique que les besoins de financement du cycle d'exploitation sont entièrement couverts par le crédit fournisseur, générant ainsi une ressource de trésorerie nette.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Procter & Gamble Co., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits vendusQ3 2026
+ Coût des produits vendusQ2 2026
+ Coût des produits vendusQ1 2026
+ Coût des produits vendusQ4 2025)
÷ Inventaires
= (10,722 + 10,834 + 10,887 + 10,631)
÷ 7,853 = 5.49
L'analyse des données financières révèle des évolutions distinctes concernant la gestion des stocks et les coûts de production sur la période allant de septembre 2020 à mars 2026.
- Coût des produits vendus
- Une tendance à la hausse est observée entre septembre 2020 et décembre 2022, période durant laquelle les coûts passent de 9 142 millions à 10 897 millions de dollars. Par la suite, les valeurs se stabilisent et fluctuent dans une fourchette comprise entre 9 694 millions et 10 887 millions de dollars, indiquant une relative constance des charges directes de production sur les cycles les plus récents.
- Niveaux d'inventaires
- Une progression constante et soutenue des stocks est enregistrée sur l'ensemble de la période analysée. Les inventaires augmentent de manière régulière, passant de 5 707 millions de dollars en septembre 2020 à 7 853 millions de dollars en mars 2026, ce qui traduit une croissance globale et continue du volume de stocks détenus.
- Taux de rotation des stocks
- Le ratio de rotation des stocks affiche une tendance générale au déclin, diminuant de 6,25 en septembre 2020 pour atteindre des niveaux oscillant entre 5,30 et 5,50 à partir de 2025. Ce fléchissement indique un ralentissement de la vitesse de renouvellement des stocks par rapport au coût des produits vendus, malgré une légère remontée à 5,49 observée en mars 2026.
Ratio de rotation des créances
Procter & Gamble Co., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ3 2026
+ RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025)
÷ Comptes débiteurs
= (21,235 + 22,208 + 22,386 + 20,889)
÷ 6,322 = 13.72
L'analyse des données financières met en évidence une croissance globale des revenus accompagnée d'une augmentation proportionnelle des créances clients, tandis que l'efficacité du recouvrement affiche une légère tendance à la baisse.
- Évolution des revenus
- Le chiffre d'affaires présente une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période, progressant de 19 318 millions de dollars en septembre 2020 pour atteindre 21 235 millions de dollars en mars 2026. Une saisonnalité est observable, avec des contractions récurrentes systématiquement enregistrées lors des trimestres se terminant en mars. Le niveau d'activité le plus élevé a été atteint en septembre 2025 avec un revenu de 22 386 millions de dollars.
- Dynamique des comptes débiteurs
- Le montant des comptes débiteurs a suivi une progression constante, passant de 5 043 millions de dollars à 6 322 millions de dollars. Cette augmentation traduit une hausse du volume de créances clients en circulation, évoluant de manière quasi linéaire sur la période analysée.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a atteint un sommet de 16,11 en juin 2021 avant d'amorcer un déclin graduel. Sur les dernières périodes, ce ratio s'est stabilisé dans une plage comprise entre 13 et 14, avec un point bas enregistré en septembre 2025 à 13,09. Cette tendance indique un ralentissement relatif de la vitesse de recouvrement des créances par rapport au volume des ventes.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Procter & Gamble Co., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des produits vendusQ3 2026
+ Coût des produits vendusQ2 2026
+ Coût des produits vendusQ1 2026
+ Coût des produits vendusQ4 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (10,722 + 10,834 + 10,887 + 10,631)
÷ 15,030 = 2.87
L'analyse des données financières révèle des évolutions distinctes concernant les coûts opérationnels et la gestion des dettes fournisseurs sur la période s'étendant de septembre 2020 à mars 2026.
- Coût des produits vendus
- Une progression constante est observée entre septembre 2020 et décembre 2022, période durant laquelle les coûts atteignent un sommet de 10 897 millions de dollars. Par la suite, les dépenses se stabilisent avec des fluctuations modérées, évoluant principalement dans une fourchette comprise entre 9 694 millions et 10 887 millions de dollars jusqu'en mars 2026.
- Comptes créditeurs
- Le volume des comptes créditeurs affiche une tendance haussière globale sur l'ensemble de la période. Partant de 11 935 millions de dollars en septembre 2020, les obligations envers les fournisseurs progressent pour atteindre un pic de 15 609 millions de dollars en juin 2025, avant de se maintenir aux alentours de 15 000 millions de dollars.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio financier demeure relativement stable, oscillant entre un minimum de 2,66 et un maximum de 3,11. Une légère accélération de la rotation est enregistrée au premier trimestre 2023, suivie d'une phase de ralentissement relatif vers 2024, pour finir par une remontée vers 2,87 en mars 2026.
Taux de rotation du fonds de roulement
Procter & Gamble Co., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ3 2026
+ RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025)
÷ Fonds de roulement
= (21,235 + 22,208 + 22,386 + 20,889)
÷ -10,248 = —
L'analyse des revenus indique une tendance globale à la croissance sur la période observée. Les chiffres d'affaires sont passés de 19 318 millions de dollars en septembre 2020 à un sommet de 22 386 millions de dollars en juin 2025, avant de s'établir à 21 235 millions de dollars en mars 2026.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Une progression graduelle est constatée, marquée par une accélération entre 2022 et 2024, malgré des fluctuations trimestrielles cycliques.
- Analyse du fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente un solde négatif constant sur l'ensemble des exercices. On observe une dégradation significative de cette position entre septembre 2020 et décembre 2022, date à laquelle le déficit atteint son niveau le plus bas avec -16 880 millions de dollars.
- Tendances récentes de la trésorerie nette
- À partir de 2023, le fonds de roulement amorce une phase de stabilisation relative, oscillant globalement entre -8 155 millions de dollars et -12 839 millions de dollars jusqu'en mars 2026.
Jours de rotation de l’inventaire
Procter & Gamble Co., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 5.49 = 67
L'analyse des indicateurs de gestion des stocks révèle une détérioration progressive de l'efficacité opérationnelle sur la période s'étendant de septembre 2020 à mars 2026.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio enregistre une tendance baissière, passant de 6,25 en septembre 2020 à 5,49 en mars 2026. Bien que des phases de stabilisation soient observables, notamment entre juin 2023 et décembre 2023, la diminution globale témoigne d'un ralentissement du renouvellement des stocks.
- Jours de rotation de l'inventaire
- Le délai de rotation a augmenté de manière constante, évoluant de 58 jours au début de la période pour atteindre 67 jours à la clôture. Une tendance à la hausse plus marquée est visible entre mars 2024 et septembre 2025, période durant laquelle le délai a culminé à 69 jours.
La corrélation inverse entre la baisse du taux de rotation et l'augmentation du nombre de jours de rotation confirme un allongement du cycle de vente. Cette évolution suggère une immobilisation plus prolongée du capital circulant au sein des stocks sur l'ensemble de la période analysée.
Jours de rotation des comptes clients
Procter & Gamble Co., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 13.72 = 27
L'analyse des indicateurs de gestion du poste clients révèle une stabilité relative accompagnée d'une légère tendance à la baisse de l'efficacité du recouvrement sur la période étudiée.
- Ratio de rotation des créances
- L'indicateur a atteint son niveau maximal le 30 juin 2021 avec une valeur de 16,11. Par la suite, une tendance descendante a été observée, le ratio oscillant principalement entre 13 et 15 pour s'établir à 13,72 au 31 mars 2026.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le délai moyen de recouvrement a évolué inversement au ratio de rotation. Après un point bas de 23 jours enregistré en juin 2021, le nombre de jours a progressivement augmenté pour se stabiliser autour de 27 jours à partir de septembre 2023, signalant un allongement modéré du cycle de paiement des clients.
Cycle de fonctionnement
Procter & Gamble Co., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 67 + 27 = 94
L'analyse des indicateurs de gestion du cycle d'exploitation révèle une tendance générale à l'allongement des délais de rotation.
- Rotation des stocks
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire affiche une trajectoire ascendante sur la période analysée. Partant de 58 jours en septembre 2020, cet indicateur a progressé pour atteindre 67 jours en mars 2026. Une accélération est observée particulièrement entre mars 2024 et juin 2025, période durant laquelle le délai a culminé à 69 jours.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de rotation des comptes clients présente une stabilité relative. Les valeurs fluctuent dans une fourchette étroite comprise entre 23 et 28 jours, ce qui indique une gestion constante du recouvrement des créances sur l'ensemble des exercices.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement global suit une tendance haussière, passant de 83 jours en septembre 2020 à 94 jours en mars 2026. L'extension de ce cycle est principalement imputable à l'augmentation du délai de rotation des stocks, le délai de recouvrement des clients étant demeuré stable. Le maximum a été atteint en juin 2025 avec un cycle de 97 jours.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Procter & Gamble Co., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1 Q3 2026 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 2.87 = 127
L'analyse des indicateurs de rotation des comptes fournisseurs montre une stabilité globale avec des fluctuations modérées sur l'ensemble de la période observée.
- Évolution du taux de rotation
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs oscille entre un minimum de 2,66 et un maximum de 3,11. Un sommet est atteint en mars 2023 avec une valeur de 3,11, tandis que les points les plus bas sont enregistrés entre juin et septembre 2024 à 2,66.
- Évolution du délai de paiement
- Le délai de rotation, exprimé en jours, varie entre un minimum de 117 jours en mars 2023 et un maximum de 137 jours. Ce plafond de 137 jours est atteint à plusieurs reprises, notamment durant les trimestres de juin et septembre 2021, juin et septembre 2024, ainsi qu'en septembre 2025.
- Dynamique et tendances récentes
- Une relation inversement proportionnelle est maintenue entre le taux de rotation et le nombre de jours de règlement. Sur la dernière phase de la période, on observe une stabilisation du délai de paiement entre 127 et 132 jours, avec un taux de rotation s'établissant à 2,87 en mars 2026.
La gestion des dettes fournisseurs a ainsi évolué par cycles, alternant des phases de paiement accéléré et des phases d'extension des délais de règlement.
Cycle de conversion de trésorerie
Procter & Gamble Co., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 67 + 27 – 127 = -33
L'analyse des indicateurs de gestion du cycle d'exploitation révèle une stratégie de gestion du fonds de roulement caractérisée par un cycle de conversion de trésorerie structurellement négatif.
- Rotation des stocks
- On observe une augmentation progressive du délai de rotation de l'inventaire, qui passe de 58 jours en septembre 2020 à 67 jours en mars 2026. Une tendance à la hausse est particulièrement marquée entre décembre 2024 et juin 2025, période durant laquelle le délai atteint son maximum à 69 jours.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de recouvrement des créances clients affiche une stabilité constante sur l'ensemble de la période analysée. Les valeurs fluctuent dans une fourchette étroite comprise entre 23 et 28 jours, témoignant d'une politique de crédit client uniforme.
- Rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de paiement des fournisseurs est significativement élevé et présente des variations périodiques. Après un sommet à 135 jours en juin 2021, une contraction est observée jusqu'à un minimum de 117 jours en mars 2023, suivie d'une remontée vers des niveaux oscillant entre 127 et 137 jours jusqu'en mars 2026.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie demeure systématiquement négatif, variant entre -30 et -53 jours. Cette situation indique que les flux de trésorerie provenant des ventes et du recouvrement des créances sont générés avant le règlement des dettes fournisseurs, permettant ainsi de financer l'exploitation par les ressources fournisseurs.