Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Procter & Gamble Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a connu une augmentation notable entre le troisième trimestre 2019 et le troisième trimestre 2020, passant d'environ 0,63 à un pic de 0,81. Cette hausse indique une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période. Par la suite, le ratio fluctue légèrement, restant dans une fourchette comprise entre 0,64 et 0,75, sans revenir aux niveaux initiaux. Sur la période ultime, jusqu’au second trimestre 2025, la tendance semble stable autour de 0,66, suggérant une possible stabilisation de la structure financière après une période initiale de hausse importante.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a également montré une augmentation progressive, passant d’environ 0,39 en 2019 à un sommet de 0,45 au troisième trimestre 2023. Après cette période, il maintient une certaine stabilité, se maintenant généralement autour de 0,4. La tendance indique une augmentation de la proportion de dette par rapport à l’ensemble des fonds propres sur la période, mais dans une fourchette relativement modérée, suggérant une gestion prudente de l’endettement financier.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio a connu une croissance modérée, passant d’environ 0,26 en 2019 à un maximum de 0,31 au premier trimestre 2023. Il se maintient ensuite à un niveau stable autour de 0,28, confirmant une tendance à une augmentation initiale suivie d’une stabilisation. La stabilité relative indique une gestion équilibrée de l’endettement global sur la période considérée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio est resté globalement stable autour de 2,45 à 2,66, avec des fluctuations mineures. La tendance montre une légère augmentation jusqu’à environ 2,66 au premier trimestre 2023, puis une stabilisation. Cela traduit une résilience ou une gestion de la dette financière à un niveau relativement constant, laissant entendre une stratégie d’endettement contrôlée.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse progressive, passant d’un pic de 41,99 au 31 mars 2022 à un niveau de 20,3 au troisième trimestre 2024. La diminution constante, notamment sous la barre des 30 à partir de 2022, indique une réduction de la capacité de l’entreprise à couvrir ses frais d’intérêts avec ses bénéfices avant intérêts et impôts, ce qui pourrait signaler une augmentation de la charge d’intérêt ou une évolution des bénéfices opérationnels. La stabilité partielle autour de 21 à 23 à partir de 2024 suggère une période de consolidation ou un impact temporaire de la rentabilité ou de la structure de financement.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Procter & Gamble Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à Procter & Gamble
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une baisse de 29513 millions de dollars en septembre 2019, la dette a augmenté pour atteindre un pic à 36011 millions de dollars au premier trimestre 2020, probablement en réaction aux conditions économiques ou à des besoins de financement spécifiques. Par la suite, une tendance à la baisse est observée jusqu'à environ 31493 millions de dollars en mars 2021, avant une nouvelle hausse pour atteindre un maximum de 36591 millions de dollars au premier trimestre 2023. Depuis ce sommet, la dette semble se stabiliser avec une légère baisse à 34141 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. La tendance générale illustre une gestion active du niveau d'endettement, avec des périodes de refinancement ou de réduction de la dette.
- Évolution des capitaux propres attribuables à Procter & Gamble
- Les capitaux propres ont suivi une tendance haussière globale sur la période. Leur valeur est passée de 46578 millions de dollars en septembre 2019 à 52012 millions de dollars en mars 2025. Cette croissance reflète probablement la rentabilité cumulative de l'entreprise et sa capacité à accumuler des réserves, malgré une certaine stabilité dans la valeur absolue, avec de légères fluctuations. La progression régulière des capitaux propres indique un renforcement de la situation financière à long terme, malgré les fluctuations à court terme.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, a connu une tendance à la hausse initiale suite à un ratio de 0.63 en septembre 2019, atteignant un maximum de 0.81 au troisième trimestre 2021. Cette hausse suggère une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres durant cette période, ou une réduction plus faible des capitaux propres. Cependant, après ce pic, une tendance à la baisse se manifeste, revenant à environ 0.65 à la fin de la période analysée. Ce mouvement indique une volonté de l'entreprise de modifier son profil de levier financier, possiblement pour réduire le risque financier ou améliorer son ratio de solvabilité.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Procter & Gamble Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Tendance générale de la dette
- La dette totale de l'entreprise a présenté une fluctuation notable sur la période analysée. Initialement, en septembre 2019, la dette s'établissait à environ 29,513 millions de dollars, puis elle a fragmenté une hausse jusqu'à atteindre un pic en mars 2020 à 36,011 millions de dollars. Après cette date, une baisse a été observée jusqu'à décembre 2020, avec une diminution à 31,100 millions de dollars, puis on constate une tendance à la hausse continue jusqu'à septembre 2021, culminant à 36,653 millions de dollars. Ensuite, la dette a affiché une tendance à la baisse, atteignant un niveau plus stable autour de 30,000 millions de dollars entre mars 2022 et juin 2023. Elle a ensuite repris une légère augmentation pour atteindre un sommet en mars 2024 à 34,508 millions de dollars, avant de redescendre à nouveau vers 34,500 millions de dollars à septembre 2024, témoignant d'une certaine volatilité dans la gestion de la dette à court terme.
- Tendance du capital
- Le capital de l'entreprise a constamment augmenté au cours de la période analysée, passant de 76,091 millions de dollars en septembre 2019 à 86,520 millions de dollars en juin 2025. Après une légère baisse en décembre 2019, le capital a évolué positivement, atteignant un sommet en juin 2025 avec une progression régulière, traduisant probablement une politique de renforcement du fonds propre à travers des bénéfices non distribués ou des émissions de nouvelles actions.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio a montré une tendance à la stabilité avec quelques fluctuations mineures tout au long de la période. En septembre 2019, il était de 0,39, augmentant légèrement jusqu'à atteindre 0,45 en mars 2021. Par la suite, il a oscillé entre 0,39 et 0,43, indiquant que l'entreprise maintenait une gestion relativement prudente de son endettement relative à ses fonds propres. La stabilité du ratio autour de 0,4 à 0,43 suggère une politique financière prudente, évitant un endettement excessif par rapport aux capitaux propres.
Ratio d’endettement
Procter & Gamble Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Tendances du total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a présenté une évolution fluctuante au cours de la période analysée. Après une baisse de 29 513 millions de dollars à la fin septembre 2019, la dette a connu une augmentation notable en mars 2020, atteignant 36 011 millions de dollars, probablement en réponse à des besoins de financement accrus dans un contexte économique perturbé. Par la suite, la dette a oscillé autour de 31 600 à 36 500 millions de dollars, avec une tendance globale à la hausse sur la période. On observe une augmentation progressive de la dette jusqu’au dernier trimestre considéré, culminant à 34 508 millions de dollars en juin 2025, suggérant une stratégie d’endettement modérée visant potentiellement à financer des investissements ou des rachats.
- Tendances du total de l'actif
- Le total de l’actif a évolué de manière générale à la hausse, passant de 114 058 millions de dollars en septembre 2019 à 125 231 millions de dollars en juin 2025. Après une légère baisse en 2020, l’actif a repris sa croissance, notamment entre 2021 et 2022. La tendance indique une expansion constante de la taille de l'entreprise, ce qui pourrait s’accompagner d’investissements dans les actifs immobilisés, les stocks ou d’autres actifs stratégiques. La hausse générale de l’actif traduit une orientation vers une croissance ou une modernisation de la structure d’actifs.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a présenté une tendance relativement stable, fluctuant autour de 0.26 à 0.3. Ce ratio a connu quelques augmentations, notamment en mars 2021 (0.3), mais reste principalement dans une fourchette comprise entre 0.27 et 0.29. La stabilité de ce ratio indique un équilibre prudent entre l’endettement et l’actif global, permettant à l’entreprise de maintenir un levier financier modéré. La légère augmentation périodique pourrait correspondre à des phases d’investissement financé par dette.
Ratio d’endettement financier
Procter & Gamble Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Procter & Gamble
= ÷ =
- Total de l’actif
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le total de l’actif, passant d’environ 114 milliards de dollars en septembre 2019 à plus de 125 milliards de dollars à la mi-2025. Après une légère fluctuation, le montant de l’actif a connu une croissance progressive, notamment après la première moitié de 2023, atteignant son point culminant en juin 2025. Cela indique une augmentation constante des ressources totales de l'entreprise sur cette période, peut-être liée à des investissements ou à une augmentation de la taille de ses opérations.
- Capitaux propres attribuables à Procter & Gamble
- Les capitaux propres ont connu une tendance haussière sur la période, passant d’environ 46,6 milliards de dollars en septembre 2019 à plus de 52 milliards de dollars à la fin du premier semestre 2025. Après une période de stabilité relative entre 2019 et 2020, une croissance progressive est visible à partir de 2021, culminant à la fin de la période analysée. Cette augmentation reflète un renforcement de la situation financière propre de l'entreprise, probablement par la rétention des bénéfices ou d'autres opérations de renforcement des fonds propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance à la baisse sur la période, passant d’environ 2,45 en septembre 2019 à 2,41 à la fin du premier trimestre 2025. Entretemps, il oscille légèrement dans une fourchette entre 2,35 et 2,72, avec une tendance générale à la diminution vers la fin de la période. Cette évolution suggère une réduction relative du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, indiquant une politique de réduction de la dette ou une gestion prudente du levier financier. La tendance à la baisse signale une amélioration potentielle de la structure financière en termes de solvabilité et de gestion du risque financier.
Ratio de couverture des intérêts
Procter & Gamble Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Au cours de la période analysée, l'EBIT a connu une fluctuation notable. Après une période initiale de croissance en 2019, atteignant un pic à 5 433 millions de dollars au troisième trimestre 2020, une baisse significative est observée au cours du premier trimestre 2021, avec un résultat de 3 983 millions de dollars. Par la suite, l’EBIT a tendance à augmenter régulièrement, culminant à 6 085 millions de dollars au dernier trimestre de 2023. Cette tendance indique une croissance sur le long terme, malgré des fluctuations trimestrielles.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont montré une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 108-157 millions de dollars dans les premiers trimestres à un pic de 240 millions de dollars au deuxième trimestre 2024. Cette augmentation progressive pourrait refléter un recours accru au financement par emprunt ou une augmentation des taux d’intérêt. Toutefois, des variations trimestrielles existent, mais la tendance générale reste à la hausse.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, a évolué de manière évidente. Après une période de stabilité, atteignant un maximum proche de 41.61 en mars 2021, il a entamé une décroissance régulière, passant sous la barre des 30 en 2022, pour se situer autour de 23 en fin de période. Cela indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts avec ses bénéfices opérationnels, potentiellement due à la hausse des charges d’intérêts ou à une baisse de la rentabilité opérationnelle.