Ajustements aux états financiers
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- Analyse des ratios d’activité à long terme
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- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
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Ajustements du total de l’actif
TJX Cos. Inc., total ajusté de l’actif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Actifs non courants d’impôts différés. Voir les détails »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif de l’entreprise. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 24 145 millions de dollars américains à 30 814 millions de dollars américains. Cette croissance s’est ensuite stabilisée, avec une diminution en 2022 à 28 461 millions de dollars américains, suivie d’une légère baisse en 2023 à 28 349 millions de dollars américains.
À partir de 2023, une tendance à la hausse est observée, avec une augmentation à 29 747 millions de dollars américains en 2024 et une progression continue jusqu’à 31 749 millions de dollars américains en 2025. L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, une stabilisation et une légère diminution en 2022 et 2023, puis une reprise de croissance en 2024 et 2025.
- Tendances générales
- Une croissance significative de l’actif entre 2020 et 2021, suivie d’une période de stabilisation et de légère contraction en 2022 et 2023. Une reprise de la croissance est ensuite observée en 2024 et 2025.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total a augmenté de 28,1% entre 2020 et 2021, diminué de 7,6% entre 2021 et 2022, diminué de 0,5% entre 2022 et 2023, augmenté de 5,0% entre 2023 et 2024, et augmenté de 6,7% entre 2024 et 2025.
- Évolution de l’actif ajusté
- L’actif ajusté a augmenté de 27,5% entre 2020 et 2021, diminué de 7,8% entre 2021 et 2022, diminué de 0,6% entre 2022 et 2023, augmenté de 5,2% entre 2023 et 2024, et augmenté de 7,2% entre 2024 et 2025.
- Différence entre l’actif total et l’actif ajusté
- La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté reste relativement constante sur l’ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact majeur sur sa valeur globale.
En conclusion, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son actif global sur la période analysée, malgré une phase de stabilisation à court terme. La croissance observée en 2024 et 2025 indique une potentielle amélioration de la situation financière.
Ajustements du total du passif
TJX Cos. Inc., le total ajusté du passif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs d’impôts différés non courants. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du passif. Le total du passif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 18 197 millions de dollars américains à 24 981 millions de dollars américains. Cette progression s'est ensuite stabilisée, avec une diminution en 2022 à 22 458 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2023 à 21 985 millions de dollars américains.
En 2024, une légère augmentation du total du passif est observée, atteignant 22 445 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2025, avec une valeur de 23 356 millions de dollars américains. Bien que fluctuant, le total du passif en 2025 se situe à un niveau supérieur à celui de 2020.
L'évolution du total du passif ajusté suit une trajectoire similaire. Une forte augmentation est constatée entre 2020 et 2021, passant de 17 554 millions de dollars américains à 24 368 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2022 (21 729 millions de dollars américains) et en 2023 (21 137 millions de dollars américains).
Le total du passif ajusté montre une légère augmentation en 2024 (21 524 millions de dollars américains) et une augmentation plus marquée en 2025 (22 376 millions de dollars américains). Il est à noter que le total du passif ajusté est systématiquement inférieur au total du passif non ajusté pour chaque période considérée.
- Tendances générales
- Une augmentation significative du passif entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation et de légères fluctuations sur les périodes suivantes.
- Différence entre les totaux
- Le total du passif ajusté est toujours inférieur au total du passif, suggérant la présence d'éléments non ajustés dans le passif total.
- Évolution récente
- Une tendance à la hausse est observée pour les deux mesures du passif en 2024 et 2025, indiquant une potentielle augmentation de l'endettement ou des obligations financières.
Ajustements des capitaux propres
TJX Cos. Inc., les capitaux propres ajustés
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 Actif (passif) net d’impôt différé. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Les capitaux propres présentent une évolution variable sur la période considérée.
- Capitaux propres
- En 2020, les capitaux propres s'élevaient à 5948 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2021, atteignant 5833 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite constatée en 2022 avec 6003 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation en 2023 à 6364 millions de dollars américains. L'année 2024 marque une progression notable, avec une valeur de 7302 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2025, atteignant 8393 millions de dollars américains.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés affichent également une trajectoire ascendante, bien que plus marquée. En 2020, ils s'établissaient à 6579 millions de dollars américains. Une baisse est enregistrée en 2021, avec 6319 millions de dollars américains. Les années suivantes témoignent d'une croissance continue : 6547 millions de dollars américains en 2022, 7054 millions de dollars américains en 2023, 8051 millions de dollars américains en 2024, et enfin 9225 millions de dollars américains en 2025. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés semble se maintenir sur l'ensemble de la période.
Globalement, les deux indicateurs démontrent une tendance à l'augmentation des fonds propres sur la période analysée, avec une accélération notable au cours des deux dernières années. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus importante que les capitaux propres, suggérant une évolution dans la composition des fonds propres ou l'enregistrement d'éléments spécifiques dans les ajustements.
Ajustements du capital total
TJX Cos. Inc., le total ajusté du capital
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation. Voir les détails »
3 Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme. Voir les détails »
4 Actif (passif) net d’impôt différé. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2237 millions de dollars américains à 6083 millions. Par la suite, une diminution progressive a été observée jusqu'en 2024, atteignant 2862 millions, avant une légère augmentation en 2025 à 2866 millions.
Les capitaux propres ont fluctué sur la période. Après une légère diminution en 2021, ils ont augmenté de manière constante jusqu'en 2024, atteignant 7302 millions de dollars américains, avant une augmentation plus importante en 2025, s'élevant à 8393 millions.
Le total du capital a suivi une trajectoire ascendante globale, avec une augmentation notable en 2021, passant de 8185 millions à 11915 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que plus modérément, atteignant 11259 millions en 2025.
La dette totale ajustée a également connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 11464 millions à 15503 millions. Elle a ensuite diminué jusqu'en 2022, puis a connu une légère augmentation avant de se stabiliser autour de 12700 millions de dollars américains entre 2023 et 2025.
Les capitaux propres ajustés ont montré une tendance à la hausse, avec une augmentation notable entre 2020 et 2025, passant de 6579 millions à 9225 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une amélioration de la solidité financière.
Le total des fonds propres ajustés a également augmenté sur la période, passant de 18044 millions en 2020 à 22003 millions en 2025. Cette augmentation reflète la combinaison de l'évolution des capitaux propres ajustés et de la dette totale ajustée.
- Tendances clés
- Augmentation initiale de la dette, suivie d'une diminution progressive.
- Croissance constante des capitaux propres, avec une accélération en 2024 et 2025.
- Augmentation globale du total du capital.
- Stabilisation de la dette totale ajustée après une augmentation initiale.
- Amélioration de la solidité financière, comme l'indique l'augmentation des capitaux propres ajustés.
Ajustements des revenus
TJX Cos. Inc., le chiffre d’affaires net ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de revenus et de chiffre d'affaires net ajusté. Une diminution notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une période de croissance constante sur les années suivantes.
- Revenu
- Le revenu a connu une baisse substantielle entre 2020 et 2021, passant de 41 717 millions de dollars américains à 32 137 millions de dollars américains. Cependant, une reprise s'est enclenchée à partir de 2021, avec une augmentation progressive pour atteindre 48 550 millions de dollars américains en 2022, 49 936 millions de dollars américains en 2023, 54 217 millions de dollars américains en 2024 et enfin 56 360 millions de dollars américains en 2025. Cette trajectoire indique une amélioration continue de la performance en termes de revenus.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu. Une diminution est également constatée entre 2020 et 2021, passant de 41 768 millions de dollars américains à 32 212 millions de dollars américains. La croissance reprend ensuite, atteignant 48 659 millions de dollars américains en 2022, 49 972 millions de dollars américains en 2023, 54 269 millions de dollars américains en 2024 et 56 411 millions de dollars américains en 2025. Les valeurs du chiffre d'affaires net ajusté sont très proches de celles du revenu, suggérant une faible variation entre les deux mesures.
La période de 2021 à 2025 démontre une croissance régulière des deux indicateurs, ce qui pourrait être le résultat d'une amélioration des conditions économiques, de stratégies commerciales efficaces ou d'une combinaison des deux. La constance de la relation entre le revenu et le chiffre d'affaires net ajusté suggère une stabilité dans la structure des coûts et des revenus.
Ajustements du bénéfice net
TJX Cos. Inc., le bénéfice net ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une diminution substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3272 millions de dollars américains à 90 millions de dollars américains. Cependant, une reprise notable s'est observée à partir de 2021, avec une augmentation progressive pour atteindre 3283 millions de dollars américains en 2022, puis 3498 millions de dollars américains en 2023. Cette croissance s'est poursuivie avec une augmentation plus importante en 2024, atteignant 4474 millions de dollars américains, et encore en 2025, atteignant 4864 millions de dollars américains. La trajectoire générale indique une forte reprise et une croissance soutenue après la baisse initiale.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a également subi une forte baisse entre 2020 et 2021, passant de 3273 millions de dollars américains à 1 million de dollars américains. Comme pour le revenu net, une amélioration significative a été constatée à partir de 2021, avec une augmentation progressive à 3267 millions de dollars américains en 2022, puis 3679 millions de dollars américains en 2023. La croissance s'est accélérée en 2024, atteignant 4592 millions de dollars américains, et a continué en 2025, atteignant 4866 millions de dollars américains. La tendance du bénéfice net ajusté suit de près celle du revenu net, indiquant une amélioration de la rentabilité après la période initiale de baisse.
- Relation entre les deux indicateurs
- Il est à noter que le revenu net et le bénéfice net ajusté présentent des valeurs très proches pour l'année 2020. La divergence observée en 2021, bien que marquée, est suivie d'une convergence progressive des deux indicateurs à partir de 2022, suggérant une stabilisation de la structure des coûts et des revenus.