Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
TJX Cos. Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour l'ensemble des éléments d'actifs immobilisés sur la période considérée. Les terrains et bâtiments présentent une augmentation constante, passant de 1426 millions de dollars américains en 2020 à 2558 millions de dollars américains en 2025.
Les coûts locatifs et améliorations suivent également une trajectoire ascendante, bien que plus modérée, évoluant de 3541 millions de dollars américains en 2020 à 4710 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une expansion continue du réseau de points de vente ou des améliorations apportées aux installations existantes.
Le poste "Mobilier, accessoires et équipements" affiche la croissance la plus significative en termes absolus, augmentant de 6405 millions de dollars américains en 2020 à 8714 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait indiquer des investissements importants dans la modernisation des équipements ou l'ouverture de nouveaux magasins.
La propriété à prix coûtant, qui englobe l'ensemble des actifs immobilisés, connaît une augmentation régulière, passant de 11372 millions de dollars américains en 2020 à 15982 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance globale est cohérente avec les augmentations observées dans les différents sous-postes.
La dépréciation et l'amortissement cumulés augmentent également de manière constante, passant de -6047 millions de dollars américains en 2020 à -8636 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est naturelle compte tenu de l'accroissement des actifs immobilisés et de leur usure progressive.
La valeur nette du bien au prix coûtant, calculée en soustrayant la dépréciation et l'amortissement cumulés de la propriété à prix coûtant, montre une tendance à la hausse, passant de 5325 millions de dollars américains en 2020 à 7346 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète la croissance nette des actifs immobilisés, malgré l'impact de la dépréciation et de l'amortissement.
- Tendances générales
- Augmentation constante de tous les éléments d'actifs immobilisés.
- Croissance la plus rapide
- Mobilier, accessoires et équipements.
- Impact de la dépréciation
- Augmentation de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, mais la valeur nette du bien augmente toujours.
- Indicateur d'expansion
- Augmentation des coûts locatifs et améliorations, suggérant une expansion du réseau.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
TJX Cos. Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 53.18% à 57.19%. Cette progression s'est stabilisée par la suite, avec une légère diminution observée en 2023 (56.57%) et en 2024 (55.05%), puis en 2025 (54.04%).
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté de 13 ans en 2020 à 14 ans en 2021 et 2022, puis à 15 ans en 2023, 2024 et 2025. Cette augmentation suggère une réévaluation positive de la longévité des actifs.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, a progressé de 7 ans en 2020 à 8 ans en 2021 et 2022. Elle est restée stable à 8 ans en 2023, 2024 et 2025. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation du ratio moyen d’âge.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 6 ans entre 2020 et 2022, puis a augmenté à 7 ans en 2023, 2024 et 2025. Cette augmentation, combinée à l'augmentation de la durée de vie utile totale estimée, indique une amélioration de la perspective concernant la valeur résiduelle des actifs.
En résumé, les données suggèrent une évolution positive de la perception de la durée de vie des actifs, avec une stabilisation du ratio moyen d’âge et une augmentation de la durée de vie utile totale et restante estimée.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Propriété à prix coûtant
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution de l'actif immobilisé et de sa dépréciation. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 6047 millions de dollars américains en 2020 à 8636 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une utilisation continue et une usure des actifs immobilisés.
Parallèlement, la propriété à prix coûtant a également augmenté de manière régulière, passant de 11372 millions de dollars américains en 2020 à 15982 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs, compensant partiellement l'impact de la dépréciation.
Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une fluctuation modérée. Après une augmentation initiale de 53,18% en 2020 à 57,19% en 2021 et 57,62% en 2022, il a commencé à diminuer, atteignant 54,04% en 2025. Cette diminution du ratio moyen d’âge peut être interprétée comme un signe de renouvellement du parc d'actifs, grâce aux investissements observés dans la propriété à prix coûtant.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, indiquant une usure continue des actifs.
- Propriété à prix coûtant
- Augmentation régulière, suggérant des investissements continus dans de nouveaux actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation initiale suivie d'une diminution, potentiellement due au renouvellement des actifs.
En résumé, les données suggèrent une stratégie d'investissement dans de nouveaux actifs combinée à une gestion de la dépréciation des actifs existants. La diminution du ratio moyen d’âge vers la fin de la période analysée pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Propriété à prix coûtant ÷ Dotation aux amortissements des biens
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse de la propriété à prix coûtant sur la période considérée. Une augmentation constante est observée chaque année, passant d'environ 11 372 millions de dollars américains en 2020 à environ 15 982 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs de l'entreprise.
Parallèlement, la dotation aux amortissements des biens présente également une augmentation, bien que moins prononcée que celle de la propriété à prix coûtant. Elle passe de 858 millions de dollars américains en 2020 à 1 100 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation de la dotation aux amortissements est cohérente avec l'augmentation de la propriété à prix coûtant, reflétant l'usure et le déclin de la valeur des actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a été initialement de 13 ans en 2020, puis a été revue à la hausse pour atteindre 14 ans en 2021, et enfin stabilisée à 15 ans à partir de 2022. Cette augmentation de la durée de vie utile estimée pourrait indiquer une amélioration de la gestion des actifs, une modification des méthodes d'estimation, ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus longue.
- Propriété à prix coûtant
- Croissance continue et significative sur l'ensemble de la période, indiquant un investissement constant dans les actifs.
- Dotation aux amortissements des biens
- Augmentation progressive, en corrélation avec l'augmentation de la propriété à prix coûtant, reflétant l'amortissement des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Augmentation initiale suivie d'une stabilisation, suggérant une réévaluation des méthodes d'estimation ou l'acquisition d'actifs plus durables.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des biens
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement cumulés, ainsi que la dotation aux amortissements des biens. L'estimation de l'âge des actifs fournit un contexte supplémentaire à ces évolutions.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 6 047 millions de dollars américains en 2020 à 8 636 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue de la dépréciation des actifs immobilisés de l'entreprise. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer entre 2023 et 2025.
- Dotation aux amortissements des biens
- La dotation aux amortissements des biens est restée relativement stable entre 2020 et 2022, se maintenant à 858 millions de dollars américains par an. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 879 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2024 (958 millions de dollars américains) et en 2025 (1 100 millions de dollars américains). Cette augmentation suggère une intensification de l'investissement dans de nouveaux actifs ou une réévaluation des taux d'amortissement.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs a augmenté de 7 ans en 2020 à 8 ans en 2021, puis est restée stable jusqu'en 2023. Une légère diminution est observée en 2024 et 2025, revenant à 8 ans. Cette stabilisation, puis légère diminution, pourrait indiquer un renouvellement partiel du parc d'actifs, compensant l'âge croissant des actifs existants. L'augmentation de la dotation aux amortissements en 2024 et 2025, combinée à cette stabilisation de l'âge, pourrait également signaler l'introduction d'actifs plus coûteux ou soumis à des taux d'amortissement plus élevés.
En résumé, l'entreprise démontre une accumulation continue de la dépréciation et de l'amortissement, accompagnée d'une augmentation progressive de la dotation aux amortissements, particulièrement marquée à partir de 2023. L'âge des actifs semble se stabiliser, suggérant une politique d'investissement et de renouvellement des actifs.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Valeur nette du bien au prix coûtant ÷ Dotation aux amortissements des biens
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valeur nette du bien au prix coûtant, la dotation aux amortissements et la durée de vie restante estimée des actifs.
- Valeur nette du bien au prix coûtant
- La valeur nette du bien au prix coûtant a connu une fluctuation initiale avec une diminution entre 2020 et 2021, passant de 5325 millions de dollars américains à 5036 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la hausse s'est ensuite manifestée, avec une augmentation progressive à 5271 millions de dollars américains en 2022, 5783 millions de dollars américains en 2023, 6571 millions de dollars américains en 2024 et atteignant 7346 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs ou une réévaluation de leur valeur.
- Dotation aux amortissements des biens
- La dotation aux amortissements est restée relativement stable entre 2020 et 2022, se maintenant à 858 millions de dollars américains par an. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 879 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2024 (958 millions de dollars américains) et en 2025 (1100 millions de dollars américains). Cette augmentation de la dotation aux amortissements pourrait être liée à l'augmentation de la valeur nette du bien au prix coûtant, ou à une modification des méthodes d'amortissement.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs est demeurée constante à 6 ans entre 2020 et 2022. Elle a ensuite été révisée à 7 ans à partir de 2023 et est restée à ce niveau jusqu'en 2025. Cette révision suggère une anticipation d'une plus longue période d'utilisation des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques, une meilleure maintenance ou une modification des hypothèses concernant leur obsolescence.
L'évolution combinée de ces trois éléments indique une gestion active des actifs, avec des investissements continus et une réévaluation de leur durée de vie utile. L'augmentation de la dotation aux amortissements, corrélée à l'augmentation de la valeur nette du bien au prix coûtant, suggère une comptabilisation appropriée de la dépréciation des actifs.