Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
TJX Cos. Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
- Évolution de l'endettement global
- Les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres, ainsi que le ratio de la dette sur le total du capital ont connu une nette diminution depuis 2021. Cette tendance indique une réduction progressive du niveau d'endettement proportionnel à la structure financière. À partir de 2022, ces ratios se stabilisent à un niveau plus faible, suggérant une stratégie de désendettement ou une gestion prudente de la dette.
- Variation du ratio d'endettement général
- Le ratio d'endettement global a fluctué, atteignant un pic en 2021 (0,2), puis diminuant à environ 0,09 à la fin de la période étudiée, illustrant une baisse continue de l'endettement relatif par rapport à l'actif total. La diminution de ces ratios reflète une amélioration de la structure financière en termes d'indépendance financière.
- Ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier, calculé probablement à partir de la dette financière par rapport à une base financière pertinente, a suivi une tendance décroissante, passant de 4,06 en 2020 à 3,78 en 2025. Cela indique une réduction de l’endettement financier alloué au sein de la structure de financement.
- Couverture des intérêts et capacité de paiement
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une forte volatilité, avec un pic à 86,3 en 2025 et un creux à 1,46 en 2021. La valeur moyenne semble nettement supérieure à 10, ce qui indique une capacité solide à couvrir les charges d'intérêts. Par ailleurs, le taux de couverture des charges fixes a légèrement augmenté, passant de 3,43 en 2020 à 3,98 en 2025, renforçant l'idée d'une meilleure capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses résultats opérationnels.
- Ratio total d'endettement incluant les contrats de location
- Les ratios intégrant le passif lié aux contrats de location-exploitation ont été plus élevés, oscillant entre 1.52 et 2.66, confirmant que ces engagements jouent un rôle significatif dans le niveau global d'endettement. La baisse de ces ratios dans le temps, jusqu’en 2025, indique une gestion plus prudente ou une réduction des engagements locatifs dans la structure financière globale.
- Résumé général
- Globalement, la structure financière de l'entreprise semble s'être orientée vers une réduction de son endettement relatif, ce qui pourrait refléter une stratégie de déploiement financier plus prudente ou une volonté d'améliorer la solidité financière. La capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt a été maintenue à un niveau confortable tout au long de la période étudiée, même si elle a connu des fluctuations. La tendance générale indique une consolidation financière favorable à long terme.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
TJX Cos. Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| Total de la dette | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| Capitaux propres | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.34 | 0.39 | 0.53 | 0.56 | 1.04 | 0.38 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.39 | 0.59 | 0.54 | 0.66 | |
| Home Depot Inc. | 8.04 | 42.25 | 27.65 | — | 11.29 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 15.16 | 9.79 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 0.54 | 0.82 | 1.06 | 0.93 | 1.17 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 2,866 ÷ 8,393 = 0.34
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre février 2020 et janvier 2021, passant de 2 237 millions de dollars à 6 083 millions de dollars. Cette hausse pourrait indiquer une stratégie de financement accru ou une prise de dette pour soutenir des investissements ou des opérations. Après cette étape, la dette a considérablement diminué pour atteindre 3 355 millions de dollars en janvier 2022, puis est restée relativement stable autour de ce niveau au cours des deux années suivantes, avec des valeurs oscillant légèrement, à 3 359 millions de dollars en janvier 2023, 2 862 millions en février 2024, et 2 866 millions en février 2025. La stabilité relative de la dette après la période de forte augmentation suggère une gestion prudente du passif ou une stabilisation des besoins financiers.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière tout au long de la période. Après une légère baisse entre février 2020 (5 948 millions) et janvier 2021 (5 833 millions), ils ont repris leur progression pour atteindre 6 003 millions en janvier 2022. La tendance de croissance s’est accélérée par la suite, avec des capitaux propres qui ont augmenté de façon notable pour atteindre 6 364 millions en janvier 2023, puis ont continué à croître jusqu’à 7 302 millions en février 2024 et finalement à 8 393 millions en février 2025. Cette tendance indique une accumulation de la valeur nette de l'entreprise, validée par la croissance régulière et significative des capitaux propres, renforçant la situation financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une évolution marquée au cours de la période. En février 2020, il se situait à 0,38, reflétant un niveau d’endettement modéré. Il a fortement augmenté pour atteindre 1,04 en janvier 2021, coïncidant avec la hausse importante de la dette durant la même période, ce qui indique une intensification de l’utilisation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Par la suite, le ratio s’est réduit à 0,56 en janvier 2022 puis à environ 0,53 en janvier 2023, suggérant une réduction du levier financier ou une croissance plus rapide des capitaux propres par rapport à la dette. La tendance continue à la baisse, avec un ratio de 0,39 en février 2024 et 0,34 en février 2025, ce qui indique une diminution de l’endettement relatif, renforçant la solidité financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
TJX Cos. Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| Total de la dette | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 1,636) | 1,620) | 1,610) | 1,577) | 1,678) | 1,411) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | 8,276) | 8,060) | 7,775) | 7,576) | 7,743) | 7,817) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,778) | 12,542) | 12,744) | 12,507) | 15,503) | 11,464) | |
| Capitaux propres | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.52 | 1.72 | 2.00 | 2.08 | 2.66 | 1.93 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.52 | 0.77 | 1.06 | 0.96 | 1.08 | |
| Home Depot Inc. | 9.38 | 50.04 | 32.24 | — | 13.16 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 18.24 | 12.04 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 0.91 | 1.31 | 1.67 | 1.46 | 1.76 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 12,778 ÷ 8,393 = 1.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant d'environ 11,464 millions de dollars américains à 15,503 millions de dollars, ce qui représente une hausse notable. Par la suite, la dette a diminué légèrement en 2022 à 12,507 millions de dollars, puis a maintenu un niveau relativement stable autour de 12,744 millions de dollars en 2023. En 2024, la dette s’est stabilisée à un peu plus de 12,540 millions de dollars, avec une légère augmentation en 2025 à 12,778 millions de dollars. Cette tendance indique une hausse initiale suivie d’une stabilisation relativement constante dans les dernières années. La dette demeure donc relativement élevée, avec des fluctuations modérées mais sans réduction significative à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de façon régulière sur l’ensemble de la période, passant de 5,948 millions de dollars en 2020 à 8,393 millions de dollars en 2025. La croissance est continue, avec une accélération notable entre 2023 et 2025, indiquant une amélioration de la valeur nette de l’entreprise, possiblement due à une rentabilité accrue ou à des augmentations de réserves. La tendance positive des capitaux propres suggère une solidité financière renforcée au fil des années.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a d’abord augmenté de 1.93 en 2020 à un pic de 2.66 en 2021, reflétant une utilisation accrue de la dette par rapport aux capitaux propres durant cette période. Par la suite, il a significativement diminué, atteignant 2 en 2023 et poursuivant sa baisse à 1.72 en 2024, pour finalement s’établir à 1.52 en 2025. La baisse continue de ce ratio indique une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la structure financière ou une gestion plus prudente de l’endettement. La tendance à la baisse du ratio suggère une volonté de réduire le levier financier et d’accroître la stabilité financière à long terme.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
TJX Cos. Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| Total de la dette | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| Capitaux propres | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| Total du capital | 11,259) | 10,164) | 9,723) | 9,358) | 11,915) | 8,185) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.25 | 0.28 | 0.35 | 0.36 | 0.51 | 0.27 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.19 | 0.28 | 0.37 | 0.35 | 0.40 | |
| Home Depot Inc. | 0.89 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.92 | 1.11 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.67 | 1.72 | 1.72 | 1.24 | 0.94 | 0.91 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 0.35 | 0.45 | 0.51 | 0.48 | 0.54 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 2,866 ÷ 11,259 = 0.25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 2 237 millions de dollars à 6 083 millions de dollars. Après cette hausse, une diminution est observée en 2022, atteignant 3 355 millions de dollars, suivi d'une stabilité relative en 2023 avec une légère hausse en 2024 à 2 862 millions de dollars, puis une quasi-stabilité en 2025 à 2 866 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une gestion proactive de l'endettement, notamment une augmentation notable en 2021, peut-être pour financer des investissements ou des acquisitions, puis une réduction ou une stabilisation du levier d'endettement dans les années suivantes.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a connu une évolution à la hausse sur la période, passant de 8 185 millions de dollars en 2020 à 11 259 millions de dollars en 2025. Après une croissance marquée en 2021, où il atteint 11 915 millions, le total du capital a connu une baisse en 2022, pour se stabiliser autour de 9 300 à 9 700 millions dans les années suivantes. La tendance globale reflète une augmentation de la capacité financière ou des fonds propres, malgré les fluctuations à court terme, ce qui pourrait indiquer des enjeux liés à la croissance ou à la restructuration du capital.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement a connu des fluctuations importantes, passant de 0,27 en 2020 à un pic de 0,51 en 2021. Après cette année, le ratio s’est progressivement réduit, atteignant 0,36 en 2022, puis poursuivant une tendance à la baisse pour s’établir à 0,28 en 2024 et à 0,25 en 2025. Cette réduction du ratio indique une amélioration progressive de la solvabilité en diminuant la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres, suggérant une gestion prudente de la structure financière à partir de 2021.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
TJX Cos. Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| Total de la dette | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 1,636) | 1,620) | 1,610) | 1,577) | 1,678) | 1,411) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | 8,276) | 8,060) | 7,775) | 7,576) | 7,743) | 7,817) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,778) | 12,542) | 12,744) | 12,507) | 15,503) | 11,464) | |
| Capitaux propres | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,171) | 19,844) | 19,108) | 18,510) | 21,336) | 17,413) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.60 | 0.63 | 0.67 | 0.68 | 0.73 | 0.66 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.34 | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| Home Depot Inc. | 0.90 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.93 | 1.09 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.56 | 1.60 | 1.60 | 1.20 | 0.95 | 0.92 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 0.48 | 0.57 | 0.63 | 0.59 | 0.64 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 12,778 ÷ 21,171 = 0.60
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre février 2020 et janvier 2021, passant d'environ 11,5 milliards de dollars à plus de 15,5 milliards. Après cette période, une baisse est constatée en janvier 2022, avec une réduction à environ 12,5 milliards de dollars, puis une stabilité relative avec de légères fluctuations autour de cette valeur jusqu'en février 2024. La dette reste donc globalement élevée mais montre une tendance à la stabilisation après une forte augmentation initiale.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de manière générale sur la période, passant de 17,4 milliards de dollars en février 2020 à 21,1 milliards en février 2025. La progression est continue, avec une hausse notable en 2021, suivie d’une croissance plus modérée mais régulière. Cette augmentation indique une croissance du passif total incluant l’ensemble des financements et passifs associés à l’entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a évolué de manière fluctuante, atteignant un pic d’environ 0,73 en janvier 2021, puis diminuant progressivement par la suite. En février 2025, il se stabilise autour de 0,60. La tendance à la baisse du ratio indique une réduction relative de la dette par rapport à la taille totale du capital, suggérant une amélioration de la structure financière de l’entreprise ou une augmentation plus importante des capitaux propres ou autres éléments de passif non liés à la dette. La réduction du ratio démontre une gestion qui tend à équilibrer ou à réduire son endettement relatif face à la croissance de ses ressources globales.
Ratio d’endettement
TJX Cos. Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| Total de la dette | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| Total de l’actif | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.20 | 0.09 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.11 | 0.15 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |
| Home Depot Inc. | 0.56 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.61 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.82 | 0.86 | 0.78 | 0.55 | 0.47 | 0.49 | |
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 0.20 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | |
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 2,866 ÷ 31,749 = 0.09
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période étudiée, la dette totale a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 2 237 millions de dollars à 6 083 millions de dollars. Par la suite, une réduction relative s'est opérée en 2022 à 3 355 millions, puis elle est restée stable en 2023 à 3 359 millions. Elle a ensuite diminué à nouveau en 2024 pour atteindre 2 862 millions, avant de se stabiliser en 2025 à 2 866 millions. Ces mouvements reflètent une période de forte hausse initiale suivie d'une réduction progressive et d'une stabilisation dans les années ultérieures.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière constante de 2020 à 2025. Après avoir été de 24 145 millions en 2020, il a connu une croissance notable en 2021 pour atteindre 30 814 millions. La tendance de croissance s'est poursuivie, bien qu'à un rythme plus modéré, atteignant 28 461 millions en 2022, puis progressant légèrement en 2023 à 28 349 millions. En 2024, l’actif a encore augmenté, atteignant 29 747 millions, et continue sur cette tendance en 2025, culminant à 31 749 millions. Cette évolution indique une expansion globale du patrimoine de l'entreprise au fil des années, avec une croissance durable même lors des années où la dette a diminué.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a présenté des fluctuations significatives au cours de la période analysée. En 2020, il était relativement bas à 0,09, mais il a connu une hausse en 2021 à 0,2, indiquant une augmentation de la proportion de dettes par rapport aux actifs. Ensuite, le ratio est redescendu en 2022 et 2023 à 0,12, pour enfin atteindre 0,1 en 2024 et revenir à 0,09 en 2025. Cette tendance montre une gestion prudente de l’endettement, avec une reprise du niveau initial vers la fin de la période, ce qui suggère une stabilisation de la structure financière de la société avec une proportion modérée de financement par dette.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
TJX Cos. Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| Total de la dette | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 1,636) | 1,620) | 1,610) | 1,577) | 1,678) | 1,411) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | 8,276) | 8,060) | 7,775) | 7,576) | 7,743) | 7,817) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,778) | 12,542) | 12,744) | 12,507) | 15,503) | 11,464) | |
| Total de l’actif | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.44 | 0.50 | 0.47 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | |
| Home Depot Inc. | 0.65 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.62 | 0.73 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.92 | 0.96 | 0.87 | 0.66 | 0.56 | 0.60 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 0.33 | 0.38 | 0.40 | 0.38 | 0.40 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 12,778 ÷ 31,749 = 0.40
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 11 464 millions de dollars à 15 503 millions, ce qui indique une augmentation de plus de 35 %. Par la suite, la dette a diminué en 2022, atteignant 12 507 millions, puis est restée relativement stable en 2023 avec 12 744 millions. En 2024, la dette a légèrement diminué à 12 542 millions, avant d’augmenter à nouveau en 2025 pour atteindre 12 778 millions. La tendance générale montre une croissance suivie d’une stabilisation relative, avec de légères fluctuations dans la période récente.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de façon continue sur la période observée, passant de 24 145 millions en 2020 à 31 749 millions en 2025. La croissance s’est amorcée après 2020, avec une forte progression en 2021 (augmentation d’environ 27 %), puis une stabilisation relative avec une légère diminution en 2022 à 28 461 millions. Cependant, la tendance s’est inversée à partir de 2023 avec une reprise de la croissance pour atteindre près de 31 749 millions en 2025, indiquant une expansion globale des ressources de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a suivi une tendance de légère baisse, passant de 0,47 en 2020 à 0,50, puis diminuant à 0,44 en 2022, avant de continuer à décliner vers 0,45 en 2023, 0,42 en 2024, et enfin atteindre 0,40 en 2025. La baisse progressive de ce ratio indique une réduction relative de la part de la dette par rapport à l’actif total, ce qui suggère une amélioration de la structure financière et une diminution du levier financier au fil du temps.
Ratio d’endettement financier
TJX Cos. Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| Capitaux propres | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.78 | 4.07 | 4.45 | 4.74 | 5.28 | 4.06 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 2.19 | 2.61 | 3.17 | 3.04 | 3.44 | |
| Home Depot Inc. | 14.48 | 73.30 | 48.94 | — | 21.39 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 32.52 | 20.02 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 2.77 | 3.46 | 4.18 | 3.82 | 4.44 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 31,749 ÷ 8,393 = 3.78
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une tendance générale à la hausse est observable pour le total de l’actif au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, on note une légère diminution en 2022, suivie d’une stabilité relative en 2023. Par la suite, une progression régulière est enregistrée en 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2020, ce qui indique une croissance globale de la taille de l’actif de l’entreprise sur la période considérée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance d’augmentation constante. Après une légère baisse en 2021 par rapport à 2020, ils ont progressé chaque année suivante, atteignant 8 393 millions de dollars en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la situation patrimoniale de l’entreprise, reflet peut-être de résultats nets positifs ou d’une politique de renforcement des fonds propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a varié au cours de la période, passant de 4.06 en 2020 à un pic de 5.28 en 2021, avant de redescendre progressivement à 3.78 en 2025. La tendance à la baisse après le sommet de 2021 indique une réduction progressive de l’endettement relatif par rapport à la capacité financière de l’entreprise, ce qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou une gestion prudente de l’endettement dans un contexte d’évolution des capitaux propres et de l’actif.
Ratio de couverture des intérêts
TJX Cos. Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 4,864) | 4,474) | 3,498) | 3,283) | 90) | 3,272) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,619) | 1,493) | 1,138) | 1,115) | (1) | 1,134) | |
| Plus: Charges d’intérêts, à l’exclusion des intérêts capitalisés | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 6,559) | 6,046) | 4,720) | 4,517) | 283) | 4,465) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 86.30 | 76.53 | 56.19 | 37.80 | 1.46 | 75.57 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 29.48 | 12.80 | -1.51 | 22.09 | 15.69 | |
| Home Depot Inc. | 9.36 | 11.25 | 14.90 | 17.14 | 13.60 | 13.25 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 7.22 | 7.86 | 8.79 | 13.49 | 9.88 | 8.83 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 18.69 | 13.19 | 7.64 | 15.91 | 14.50 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 6,559 ÷ 76 = 86.30
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résumé des tendances globales
- Les résultats financiers présentent une évolution notable au cours de la période analysée, avec une augmentation significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur l'ensemble des années. La croissance de l’EBIT indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, culminant à 6 559 millions de dollars en 2025, contre 4 465 millions en 2020.
- Tendance du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance de l’EBIT est à la hausse, caractérisée par une croissance soutenue sauf pour la période 2021, où une baisse remarquable est observée, passant de 4 465 millions en 2020 à 283 millions en 2021. Après ce creux, l’EBIT repart à la hausse pour atteindre 4 517 millions en 2022, 4 720 millions en 2023, puis continue de croître pour atteindre 6 046 millions en 2024 et enfin 6 559 millions en 2025. La reprise après la chute de 2021 indique une récupération importante notamment au-delà de 2022.
- Tendance des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts connaissent des fluctuations importantes: une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 59 millions à 194 millions de dollars, puis une baisse vers 120 millions en 2022, suivie d’une réduction progressive pour atteindre 84 millions en 2023, 79 millions en 2024, et 76 millions en 2025. La tendance indique une gestion efficace ou une réduction de l’endettement financier au fil du temps, malgré la phase d’augmentation initiale.
- Tendance du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat opérationnel (EBIT), montre une forte variabilité au début. Il atteint un pic très élevé de 75.57 en 2020, puis chute dramatiquement à 1.46 en 2021, suggérant une faiblesse temporaire dans la capacité à couvrir les intérêts lors de cette année-là, probablement en raison du faible EBIT ou de charges exceptionnelles. Par la suite, ce ratio remonte rapidement, atteignant 37.8 en 2022, 56.19 en 2023, puis dépasse largement les niveaux initiaux en 2024 et 2025, avec respectivement 76.53 et 86.3. Cela témoigne d’une amélioration substantielle et durable de la capacité de l’entreprise à honorer ses charges d’intérêts, renforcée par la croissance de l’EBIT et la diminution relative des charges d’intérêts. La tendance générale indique une stabilité accrue dans la gestion financière et une solidité croissante de la structure financière dans la dernière période analysée.
Taux de couverture des charges fixes
TJX Cos. Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 4,864) | 4,474) | 3,498) | 3,283) | 90) | 3,272) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,619) | 1,493) | 1,138) | 1,115) | (1) | 1,134) | |
| Plus: Charges d’intérêts, à l’exclusion des intérêts capitalisés | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 6,559) | 6,046) | 4,720) | 4,517) | 283) | 4,465) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 2,101) | 2,015) | 1,927) | 1,906) | 1,820) | 1,752) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 8,660) | 8,061) | 6,647) | 6,423) | 2,103) | 6,217) | |
| Charges d’intérêts, à l’exclusion des intérêts capitalisés | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |
| Coût de la location-exploitation | 2,101) | 2,015) | 1,927) | 1,906) | 1,820) | 1,752) | |
| Charges fixes | 2,177) | 2,094) | 2,011) | 2,026) | 2,014) | 1,811) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 3.98 | 3.85 | 3.31 | 3.17 | 1.04 | 3.43 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 5.77 | 3.73 | 0.47 | 5.24 | 4.63 | |
| Home Depot Inc. | 5.87 | 7.03 | 9.07 | 9.94 | 8.97 | 8.26 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.19 | 5.82 | 5.77 | 8.02 | 6.05 | 5.04 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | — | 5.78 | 4.61 | 2.82 | 5.29 | 5.11 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 8,660 ÷ 2,177 = 3.98
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La variable connaît une tendance globale à l'augmentation sur la période analysée. Après une baisse significative en 2021, où le bénéfice chute de 6 217 millions à 2 103 millions de dollars, il rebondit rapidement en 2022, atteignant 6 423 millions de dollars. Cette croissance se poursuit ensuite avec des augmentations régulières, culminant à 8 660 millions de dollars en 2025. La progression indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle avant charges fixes et impôts sur la période.
- Charges fixes
- Les charges fixes montrent une croissance modérée et régulière, passant de 1 811 millions de dollars en 2020 à 2 177 millions en 2025. On constate une hausse sensible entre 2020 et 2021, au moment où le bénéfice baisse fortement, mais la tendance à la croissance reprend ensuite, en parallèle à l'augmentation des bénéfices. La stabilité relative de cette catégorie indique une gestion efficace des coûts fixes dans le contexte d'une croissance globale.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio s'améliore au fil du temps, passant de 3,43 en 2020 à 3,98 en 2025. Après une chute notable en 2021 à 1,04, cette baisse est suivie d'une forte reprise en 2022 et continue à progresser chaque année. La hausse du ratio témoigne d'une capacité accrue à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, ce qui suggère une meilleure gestion de la rentabilité et une réduction du risque de difficulté à couvrir ces charges.