TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

¹ Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Taux de rendement des actions ordinaires de TJX au cours de la période t.

³ Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.

Variance_TJX = Σ(R_TJX,t–R_TJX)² ÷ (71 – 1)
= 3,260.16 ÷ (71 – 1)
= 46.57

Variance_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (71 – 1)
= 1,636.00 ÷ (71 – 1)
= 23.37

Covariance_{TJX, S&P 500} = Σ(R_TJX,t–R_TJX)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (71 – 1)
= 1,460.27 ÷ (71 – 1)
= 20.86

Calculs

¹ Coefficient de corrélation_{TJX, S&P 500}
= Covariance_{TJX, S&P 500} ÷ (Écart type_TJX × Écart type_{S&P 500})
= 20.86 ÷ (6.82% × 4.83%)
= 0.63

² β_TJX
= Covariance_{TJX, S&P 500} ÷ Variance_{S&P 500}
= 20.86 ÷ 23.37
= 0.89

³ α_TJX
= Moyenne_TJX – β_TJX × Moyenne_{S&P 500}
= 1.63% – 0.89 × 1.33%
= 0.45%

¹ Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

² Voir les détails »

³ E(R_TJX) = R_F + β_TJX [E(R_M) – R_F]
= 4.84% + 0.89 [17.36% – 4.84%]
= 16.01%