Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
TJX Cos. Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
TJX Cos. Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
1, 2 Voir les détails »
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité notable. Après une diminution substantielle en 2022, une reprise s'est observée en 2023, suivie d'une augmentation continue et marquée en 2024, 2025 et 2026. Cette progression suggère une amélioration de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- En 2021, les flux s'élevaient à 4562 millions de dollars américains. Ils ont diminué à 3057 millions de dollars américains en 2022, avant de remonter à 4084 millions de dollars américains en 2023. La croissance s'est accélérée en 2024 (6057 millions de dollars américains), en 2025 (6116 millions de dollars américains) et en 2026 (6874 millions de dollars américains).
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, bien qu'avec des amplitudes de variation différentes. Une baisse significative est également constatée en 2022, suivie d'une amélioration progressive. Les valeurs de 2024 et 2025 montrent une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2026.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF était de 4119 millions de dollars américains en 2021, puis a chuté à 2119 millions de dollars américains en 2022. Une reprise progressive a été observée en 2023 (2697 millions de dollars américains), en 2024 (4397 millions de dollars américains) et en 2025 (4255 millions de dollars américains). Le FCFF a atteint 4976 millions de dollars américains en 2026.
La divergence entre les deux flux de trésorerie, bien que relativement faible, pourrait indiquer des variations dans les investissements ou le financement de l'entreprise. L'augmentation constante des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, combinée à l'amélioration du FCFF, suggère une solidité financière croissante et une capacité accrue à financer la croissance future ou à distribuer des dividendes.
Intérêts payés, nets d’impôt
TJX Cos. Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
2 2026 calcul
Encaisse versée pour les intérêts sur la dette, l’impôt = Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette × EITR
= × =
3 2026 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les charges d'intérêts.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation notable en 2022, passant de 21% en 2021 à 25,4%. Il a ensuite légèrement diminué à 24,5% en 2023, avant de remonter à 25% en 2024. Une stabilisation est observée en 2025 avec un taux de 25%, suivie d'une légère baisse à 24,7% en 2026. L'EITR fluctue donc autour de 25% sur la période analysée, avec une volatilité modérée.
- Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette, déduction faite de l’impôt
- Les encaissements versés au titre des intérêts sur la dette, déduction faite de l’impôt, présentent une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Ils diminuent de 121 millions de dollars américains en 2021 à 103 millions en 2022, puis à 65 millions en 2023. Cette diminution se poursuit avec 60 millions en 2024 et se stabilise à 56 millions de dollars américains en 2025 et 2026. Cette évolution suggère une réduction de l'endettement ou une renégociation des taux d'intérêt.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, affichent une certaine variabilité. Ils passent de 4 millions de dollars américains en 2021 à 3 millions en 2022, puis augmentent à 5 millions en 2023. Une diminution est ensuite observée en 2024 avec 2 millions, suivie d'une remontée à 4 millions en 2025 et une stabilisation en 2026. Ces fluctuations pourraient être liées à des variations dans les investissements en capital.
En résumé, les données indiquent une gestion active de la dette et des investissements, ainsi qu'une relative stabilité du taux d'imposition effectif sur la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
TJX Cos. Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
TJX Cos. Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
3 2026 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la valeur d'entreprise. On observe une diminution initiale en 2022, suivie d'une augmentation constante sur les périodes suivantes, culminant à un niveau élevé en 2026.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une baisse notable entre 2021 et 2022, passant de 75 388 millions de dollars américains à 69 992 millions de dollars américains. Cependant, elle a ensuite progressé de manière continue, atteignant 86 111 millions de dollars américains en 2023, 107 478 millions de dollars américains en 2024, 137 090 millions de dollars américains en 2025 et enfin 173 397 millions de dollars américains en 2026. Cette trajectoire indique une appréciation soutenue de la valeur de l'entreprise sur la période.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF) présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de la valeur d'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a diminué de 4 119 millions de dollars américains en 2021 à 2 119 millions de dollars américains en 2022. Il a ensuite augmenté pour atteindre 2 697 millions de dollars américains en 2023, puis 4 397 millions de dollars américains en 2024 et 4 255 millions de dollars américains en 2025. Enfin, il a progressé à nouveau pour atteindre 4 976 millions de dollars américains en 2026. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie.
L'analyse du ratio EV/FCFF met en évidence des fluctuations dans la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a augmenté de 18,3 en 2021 à 33,03 en 2022, indiquant une valorisation plus élevée par rapport aux flux de trésorerie. Il a ensuite diminué à 31,93 en 2023 et à 24,44 en 2024, suggérant une valorisation plus raisonnable. Le ratio a connu une nouvelle augmentation à 32,22 en 2025 et à 34,84 en 2026, indiquant une valorisation plus élevée en fin de période. Ces variations peuvent être attribuées à des changements dans les anticipations de croissance, les taux d'intérêt ou la perception du risque.