Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
TJX Cos. Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Il a diminué de 6,13 en février 2020 à 5,66 en janvier 2021, puis a légèrement augmenté pour atteindre 5,82 en janvier 2022. Par la suite, il a connu une progression vers 6,21 en janvier 2023, atteignant un pic à 6,36 en février 2024. Toutefois, en février 2025, il a légèrement diminué à 6,09, indiquant une stabilité relative avec une légère tendance à la baisse après le pic.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a présenté une forte volatilité, passant de 108 en février 2020 à une baisse notable à 69,69 en janvier 2021. Il a ensuite augmenté pour atteindre 93,79 en janvier 2022, puis a diminué légèrement à 88,7 en janvier 2023. Ensuite, il a connu une augmentation progressive à 102,49 en février 2024 et s’est stabilisé à 102,66 en février 2025. La tendance générale indique une amélioration de la gestion des créances à partir de 2021, avec une stabilisation vers la fin de la période considérée.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 11,17 en février 2020 à 5,09 en janvier 2021. Après cette baisse, il a connu une hausse, atteignant 7,77 en janvier 2022, puis une nouvelle augmentation à 9,53 en janvier 2023. Il s’est stabilisé à 9,83 en février 2024 avant de reculer légèrement à 9,19 en février 2025. La tendance montre une période de fluctuation, avec une accentuation en 2021 et 2022, puis une stabilisation relative à la fin de la période.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce taux a affiché une tendance à la hausse significative, passant de 23,97 en février 2020 à 6,51 en janvier 2021. Il a ensuite augmenté de manière régulière pour atteindre 17,4 en janvier 2022, puis a continué d’accroître, atteignant 23,22 en janvier 2023, puis 24,5 en février 2024, et enfin 28,42 en février 2025. La croissance constante indique une augmentation de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement sur la période, surtout à partir de 2021.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur a fluctué autour de la valeur de 60 jours, passant de 60 en février 2020 à 65 en janvier 2021. Il a ensuite montré une légère variation avec 63 jours en janvier 2022, une réduction à 59 jours en janvier 2023, puis une nouvelle baisse à 57 jours en février 2024, avant de revenir à 60 jours en février 2025. La stabilité relative indique une gestion régulière en termes de rotation d’inventaire, avec une légère tendance à la réduction en 2023 et 2024.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce nombre a été très stable, oscillant entre 3 et 5 jours. Il a été de 3 jours en février 2020, augmenté légèrement à 5 en janvier 2021, puis stabilisé à 4 jours en janvier 2022, 2023, 2024 et 2025. La faible variation souligne un délai très court pour la rotation des créances client, traduisant probablement une gestion efficace ou des conditions de crédit très restrictives.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a évolué avec une augmentation initiale de 63 jours en février 2020 à 70 jours en janvier 2021. Ensuite, il a diminué à 67 jours en janvier 2022, puis s’est stabilisé à 63 jours en janvier 2023, avec une légère réduction à 61 jours en janvier 2024, avant de remonter à 64 jours en février 2025. La tendance globale indique une certaine stabilité du cycle, avec une variation modérée, reflétant une gestion équilibrée du cycle opérationnel.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Après une longue période d’augmentation passant de 33 jours en février 2020 à 72 jours en janvier 2021, ce ratio a diminué à 47 jours en janvier 2022. Par la suite, il est resté relativement stable autour de 37-40 jours, affichant 38 jours en janvier 2023 et février 2024, puis 40 jours en février 2025. La baisse initiale indique une accélération du paiement aux fournisseurs, suivie d’un maintien d’une gestion équilibrée du délai de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une forte fluctuation, passant de 30 jours en février 2020 à une valeur négative de -2 en janvier 2021, indiquant une situation où la trésorerie est générée plus tôt que les sorties. Il a rebondi à 20 jours en janvier 2022, puis s’est stabilisé aux alentours de 24-25 jours en 2023 et 2024, conservant la même valeur en février 2025. La tendance montre une gestion efficace du cycle de trésorerie, avec des périodes de flux positifs et une stabilisation récente.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
TJX Cos. Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | 39,112) | 37,951) | 36,149) | 34,714) | 24,534) | 29,846) | |
| Inventaires de marchandises | 6,421) | 5,965) | 5,819) | 5,962) | 4,337) | 4,873) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 6.09 | 6.36 | 6.21 | 5.82 | 5.66 | 6.13 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 9.54 | 9.15 | 8.40 | 8.34 | 9.80 | |
| Home Depot Inc. | 4.53 | 4.85 | 4.20 | 4.55 | 5.25 | 5.00 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.21 | 3.41 | 3.50 | 3.65 | 3.71 | 3.73 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 6.71 | 6.18 | 6.10 | 6.36 | 6.83 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 7.83 | 7.02 | 6.70 | 7.06 | 7.50 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation ÷ Inventaires de marchandises
= 39,112 ÷ 6,421 = 6.09
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes a montré une croissance constante sur la période analysée, passant de 29 846 millions de dollars en 2020 à 39 112 millions de dollars en 2025. Cette augmentation reflète une croissance continue de l'activité, bien que la progression entre 2023 et 2025 soit plus modérée comparée à la hausse importante entre 2021 et 2022. La variation annuelle indique une tendance à une augmentation soutenue, nécessitant une gestion attentionnée des coûts pour maintenir la rentabilité.
- Inventaires de marchandises
- Les inventaires de marchandises ont également enregistré une hausse globale sur la période, passant de 4 873 millions de dollars en 2020 à 6 421 millions de dollars en 2025. Après une baisse en 2021 (de 4 873 à 4 337 millions), il y a eu un rebond en 2022, atteignant 5 962 millions. Ce niveau stable puis en augmentation reflète une gestion de l’inventaire qui s’adapte à la croissance de l’activité, en dépit de fluctuations intermédiaires.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une tendance relativement stable avec des fluctuations mineures. Il a été de 6,13 en 2020, puis a diminué à 5,66 en 2021, avant de remonter à 5,82 en 2022. Par la suite, il a retrouvé une hausse atteignant 6,21 en 2023, pour finalement redescendre légèrement à 6,09 en 2025. Ces variations indiquent une gestion efficace des stocks, équilibrant la fréquence de rotation avec la nécessité d’entreposer des marchandises pour soutenir la croissance. La stabilité relative du taux suggère une gestion prudente afin d’éviter une rotation trop faible ou trop rapide, ce qui pourrait impacter la liquidité ou la disponibilité des produits.
Ratio de rotation des créances
TJX Cos. Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | 56,360) | 54,217) | 49,936) | 48,550) | 32,137) | 41,717) | |
| Débiteurs, montant net | 549) | 529) | 563) | 518) | 461) | 386) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 102.66 | 102.49 | 88.70 | 93.79 | 69.69 | 108.00 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 18.60 | 16.86 | 19.32 | 23.26 | 26.09 | |
| Home Depot Inc. | 32.53 | 45.87 | 47.45 | 44.12 | 44.15 | 52.34 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 24.41 | 23.15 | 26.52 | 30.59 | 35.28 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 18.63 | 17.84 | 17.95 | 21.17 | 21.78 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, montant net
= 56,360 ÷ 549 = 102.66
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une progression significative sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, les revenus ont rebondi en 2022, atteignant un sommet à cette date. Depuis cette reprise, une croissance continue est observée, avec une augmentation régulière en 2023, 2024 et 2025. Cette tendance indique une croissance soutenue du chiffre d'affaires, traduisant probablement une expansion commerciale ou une augmentation de la demande sur ses marchés.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs nets ont augmenté de façon régulière de 2020 à 2025. Après une progression modérée, la valeur a connu une croissance continue, passant de 386 millions à 549 millions de dollars. Cette hausse pourrait refléter une augmentation des ventes à crédit ou un allongement des délais de paiement accordés aux clients. Toutefois, sans données sur le fonds de roulement ou les encaissements, il est difficile de conclure sur l'efficacité de la gestion des crédits clients uniquement sur cette base.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une forte baisse entre 2020 et 2021, passant de 108 à 69.69, ce qui indique une réduction de la vitesse de rotation des créances, potentiellement due à un allongement des délais de recouvrement. À partir de 2021, le ratio a retrouvé un niveau élevé en 2022 à 93.79, puis a légèrement augmenté pour atteindre environ 102.5 en 2024 et 2025. La stabilisation du ratio autour de 102 indique une gestion relativement constante de la récupération des créances dans la dernière période, avec une rotation des créances qui reste à un niveau élevé, favorisant la liquidité.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | 39,112) | 37,951) | 36,149) | 34,714) | 24,534) | 29,846) | |
| Comptes créditeurs | 4,257) | 3,862) | 3,794) | 4,465) | 4,823) | 2,673) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 9.19 | 9.83 | 9.53 | 7.77 | 5.09 | 11.17 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 3.46 | 3.59 | 3.63 | 3.46 | 3.22 | |
| Home Depot Inc. | 8.90 | 10.13 | 9.14 | 7.45 | 7.52 | 9.33 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.01 | 6.61 | 6.16 | 5.65 | 5.51 | 6.42 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 4.48 | 4.61 | 4.48 | 4.19 | 4.25 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 5.38 | 5.20 | 4.82 | 4.67 | 4.74 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation ÷ Comptes créditeurs
= 39,112 ÷ 4,257 = 9.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une fluctuation sur la période analysée. Après une baisse significative de 29 846 millions de dollars en 2020 à 24 534 millions de dollars en 2021, on observe une hausse importante en 2022, atteignant 34 714 millions de dollars. Cette tendance de croissance se poursuit en 2023 avec une augmentation à 36 149 millions de dollars. En 2024, le coût des ventes continue de croître pour atteindre 37 951 millions de dollars, puis il poursuit sa hausse pour atteindre 39 112 millions de dollars en 2025. Cette tendance indique une augmentation progressive des coûts, probablement en lien avec une croissance du volume d’activité ou des variations de prix de l'approvisionnement, ou encore des investissements opérationnels accrus.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont affiché une croissance initiale de 2 673 millions de dollars en 2020 à 4 823 millions de dollars en 2021. Par la suite, une légère diminution est observée en 2022, avec un montant de 4 465 millions de dollars, avant une baisse plus significative en 2023 à 3 794 millions de dollars. En 2024, ils enregistrent une légère reprise à 3 862 millions de dollars, puis une augmentation à 4 257 millions de dollars en 2025. La tendance générale indique une augmentation du niveau des comptes créditeurs sur la période, avec une relative stabilité en 2024 et 2025, ce qui peut suggérer une gestion plus équilibrée du crédit fournisseur ou une variation dans les délais de paiement.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations importantes. En 2020, il s’établissait à 11,17, mais il a chuté à 5,09 en 2021, indiquant une diminution de l’efficacité du paiement des fournisseurs ou une augmentation des comptes fournisseurs par rapport aux achats. En 2022, ce taux remonte à 7,77, puis il augmente à 9,53 en 2023. Cependant, en 2024, il poursuit sa progression légèrement pour atteindre 9,83, avant de diminuer à 9,19 en 2025. Ces variations suggèrent une gestion plus ou moins efficace des délais de paiement envers les fournisseurs, avec une tendance générale à une meilleure gestion en 2022 et 2023, suivie d’une légère contraction en 2025.
Taux de rotation du fonds de roulement
TJX Cos. Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | 12,991) | 12,664) | 12,456) | 13,259) | 15,739) | 8,891) | |
| Moins: Passif à court terme | 11,008) | 10,451) | 10,305) | 10,468) | 10,804) | 7,150) | |
| Fonds de roulement | 1,983) | 2,213) | 2,151) | 2,790) | 4,936) | 1,740) | |
| Revenu | 56,360) | 54,217) | 49,936) | 48,550) | 32,137) | 41,717) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 28.42 | 24.50 | 23.22 | 17.40 | 6.51 | 23.97 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 55.79 | 77.32 | — | 24.33 | 60.82 | |
| Home Depot Inc. | 52.78 | 19.67 | 16.81 | 417.56 | 24.87 | 76.81 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 52.26 | 24.66 | 50.26 | 245.54 | 24.92 | 530.50 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 37.38 | 42.11 | — | 21.83 | 63.17 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 13.31 | 14.75 | 18.11 | 10.77 | 12.96 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 56,360 ÷ 1,983 = 28.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Il a commencé à un niveau élevé de 1 740 millions de dollars en février 2020, avant de connaître une chute significative à 4 936 millions de dollars en janvier 2021. Cette baisse s’est poursuivie, atteignant 2 790 millions en janvier 2022, puis elle a diminué à 2 151 millions en janvier 2023. Par la suite, le fonds de roulement a augmenté légèrement à 2 213 millions en février 2024, avant de redescendre à 1 983 millions en février 2025. Ces variations pourraient indiquer une gestion adaptative du fonds de roulement en fonction des besoins opérationnels ou de changements dans la structure du bilan, avec une tendance globale à la diminution de son niveau en fin de période analysée.
- Revenu
- Le revenu a connu une croissance constante sur l’ensemble de la période. Après une baisse importante de 41 717 millions de dollars en février 2020 à 32 137 millions en janvier 2021, la société a enregistré une forte reprise l’année suivante, atteignant 48 550 millions en janvier 2022. La tendance haussière s’est poursuivie, avec un revenu de 49 936 millions en janvier 2023, puis de 54 217 millions en février 2024, et enfin de 56 360 millions en février 2025. La croissance régulière du chiffre d'affaires indique une expansion soutenue des activités et une performance commerciale favorable sur la dernière période.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une évolution notable. Il s’est fortement effondré de 23,97 en février 2020 à 6,51 en janvier 2021, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou une faible efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement durant la période initiale, probablement liée aux effets de la pandémie ou à des ajustements opérationnels. Ensuite, le ratio a rebondi à 17,4 en janvier 2022, poursuivant sa progression pour atteindre 23,22 en janvier 2023, puis 24,5 en février 2024, et enfin 28,42 en février 2025. La tendance à la hausse indique une augmentation progressive de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement pour générer des revenus, surtout à partir de 2021, suggérant une gestion plus optimisée ou une amélioration de la conversion du fonds de roulement en chiffre d'affaires.
Jours de rotation de l’inventaire
TJX Cos. Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des stocks | 6.09 | 6.36 | 6.21 | 5.82 | 5.66 | 6.13 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 60 | 57 | 59 | 63 | 65 | 60 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 38 | 40 | 43 | 44 | 37 | |
| Home Depot Inc. | 81 | 75 | 87 | 80 | 70 | 73 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 114 | 107 | 104 | 100 | 98 | 98 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 54 | 59 | 60 | 57 | 53 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 47 | 52 | 54 | 52 | 49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 6.09 = 60
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une baisse initiale de 6,13 à 5,66 entre février 2020 et janvier 2021, il a augmenté à 5,82 en janvier 2022, puis a poursuivi sa progression pour atteindre 6,21 en janvier 2023. Cependant, une légère baisse est observée en février 2024 à 6,36, avant un recul à 6,09 en février 2025. Cette évolution indique une période d’optimisation variable de la gestion des stocks, avec une reprise de l’efficience en 2023 suivie d’un léger recul récemment.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont présenté des variations moindres sur la même période. La valeur est passée de 60 jours en février 2020 à un pic de 65 jours en janvier 2021, puis a légèrement diminué à 63 jours en janvier 2022. Une nouvelle amélioration est constatée en janvier 2023 avec 59 jours, se poursuivant à 57 jours en février 2024. Une stabilization à 60 jours est observée en février 2025. Ces données traduisent une tendance à une gestion d’inventaire plus efficace de 2022 à 2024, avec un maintien relativement stable récemment.
Jours de rotation des comptes clients
TJX Cos. Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Ratio de rotation des créances | 102.66 | 102.49 | 88.70 | 93.79 | 69.69 | 108.00 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 3 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 20 | 22 | 19 | 16 | 14 | |
| Home Depot Inc. | 11 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 15 | 16 | 14 | 12 | 10 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 20 | 20 | 20 | 17 | 17 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 102.66 = 4
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- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une forte diminution en 2021, passant de 108 à 69,69, indiquant une réduction significative de la vitesse de rotation des créances. Toutefois, il a augmenté en 2022 pour atteindre 93,79, puis s'est maintenu à un niveau élevé en 2023 à 88,7. En 2024, le ratio a à nouveau progressé pour dépasser légèrement le niveau observé en 2022, atteignant 102,49, et il a maintenu une valeur similaire en 2025 à 102,66. Ces évolutions suggèrent une amélioration progressive de la gestion des créances, avec une tendance vers une rotation plus rapide ces dernières années.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation sont restés relativement stables au fil des années, oscillant entre 3 et 5 jours. En 2021, la durée a augmenté à 5 jours par rapport à 3 jours en 2020, mais elle est revenue à 4 jours en 2022, 2023, 2024, puis est restée stable à ce niveau en 2025. La stabilité relative de cette métrique indique une gestion stable du délai moyen de perception des comptes clients sur la période observée.
Cycle de fonctionnement
TJX Cos. Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 60 | 57 | 59 | 63 | 65 | 60 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 3 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 64 | 61 | 63 | 67 | 70 | 63 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 58 | 62 | 62 | 60 | 51 | |
| Home Depot Inc. | 92 | 83 | 95 | 88 | 78 | 80 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 69 | 75 | 74 | 69 | 63 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 67 | 72 | 74 | 69 | 66 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 60 + 4 = 64
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont montré une légère fluctuation au cours de la période analysée. Ils ont augmenté de 60 jours en février 2020 à 65 jours en janvier 2021, indiquant une rotation plus lente des stocks durant cette année. Ensuite, une légère diminution est observée, passant à 63 jours en janvier 2022, puis à 59 jours en janvier 2023, signalant une amélioration dans la gestion des stocks. Cette tendance se poursuit avec une baisse à 57 jours en février 2024, indiquant une rotation plus rapide, mais revient à 60 jours en février 2025, retrouvant ainsi le niveau initial de 2020. La période analysée montre donc une variabilité légère mais notable dans la gestion des stocks, oscillant principalement autour de 60 jours. La rotation des stocks semble s’être améliorée entre 2021 et 2024, avant de revenir à un niveau similaire à celui de 2020, ce qui pourrait refléter des ajustements dans la stratégie de gestion des stocks ou des changements dans la demande du marché.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement stables tout au long de la période, fluctuant entre 3 et 5 jours. Ils ont commencé à 3 jours en février 2020, puis ont augmenté à 5 jours en janvier 2021. Par la suite, ils se sont stabilisés à 4 jours à partir de janvier 2022 jusqu’en février 2025. Cette stabilité indique une gestion cohérente des débiteurs, avec un délai de paiement qui ne semble pas avoir subi de changements significatifs. La faible variation suggère une politique de crédit et de recouvrement constante, contribuant à une prévisibilité dans la gestion de la trésorerie liée aux comptes clients.
- Analyse du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement total, qui combine la rotation de l’inventaire et le délai de recouvrement des comptes clients, a évolué de manière similaire aux deux mesures précédentes. Il était de 63 jours en février 2020, atteignant un pic de 70 jours en janvier 2021. Ensuite, une tendance à la baisse est observée, avec 67 jours en janvier 2022, suivi de 63 jours en janvier 2023, ce qui indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle. La diminution se poursuit jusqu’à 61 jours en février 2024, puis augmente légèrement à 64 jours en février 2025. La réduction du cycle global entre 2021 et 2024 témoigne d’une optimisation de la gestion opérationnelle, tandis que la légère hausse en 2025 pourrait suggérer un ralentissement ou une ajustement dans le processus ou la gestion de l’entreprise. Dans l’ensemble, ces tendances indiquent une gestion progressive visant à raccourcir le cycle de fonctionnement pour améliorer la liquidité et l’efficacité globale.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 9.19 | 9.83 | 9.53 | 7.77 | 5.09 | 11.17 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 40 | 37 | 38 | 47 | 72 | 33 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 106 | 102 | 101 | 105 | 113 | |
| Home Depot Inc. | 41 | 36 | 40 | 49 | 49 | 39 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 61 | 55 | 59 | 65 | 66 | 57 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 82 | 79 | 81 | 87 | 86 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 68 | 70 | 76 | 78 | 77 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 9.19 = 40
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
Entre 2020 et 2021, le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une baisse significative, passant de 11,17 à 5,09, ce qui indique une diminution de la fréquence à laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs. Cette baisse pourrait suggérer une période de différé accru dans le paiement des fournisseurs ou une gestion plus prudente du cycle de trésorerie.
Entre 2021 et 2022, le taux a augmenté pour atteindre 7,77, illustrant une reprise partielle de la fréquence de paiement ou une amélioration dans la gestion des créances fournisseurs. La tendance se poursuit avec une augmentation jusqu'à 9,53 en 2023, proche du niveau de 2020, ce qui indique un retour à une rotation plus rapide des comptes fournisseurs.
En 2024, le taux s'élève légèrement à 9,83, avant de diminuer à 9,19 en 2025. La baisse récente pourrait refléter un changement dans la politique de paiement ou une modification des relations avec les fournisseurs, tout en restant à un niveau élevé par rapport à la période précédente immédiate.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Les jours de rotation ont initialement été de 33 jours en 2020, ce qui correspond au délai moyen pour régler les fournisseurs. Une augmentation significative à 72 jours en 2021 indique une extension notable du délai de paiement, probablement en réponse à des stratégies de gestion de trésorerie ou à des conditions de marché spécifiques.
Suite à cette augmentation, le délai se réduit à 47 jours en 2022, suggérant une tendance à la baisse après une période de flexibilité plus longue. Ce délai continue de diminuer pour atteindre 38 jours en 2023, puis reste relativement stable autour de 37 à 40 jours en 2024 et 2025. Cette stabilité montre une gestion plus équilibrée du crédit fournisseur, tout en conservant un délai supérieur à celui observé en 2020.
Cycle de conversion de trésorerie
TJX Cos. Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 60 | 57 | 59 | 63 | 65 | 60 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 3 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 40 | 37 | 38 | 47 | 72 | 33 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 24 | 24 | 25 | 20 | -2 | 30 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | -48 | -40 | -39 | -45 | -62 | |
| Home Depot Inc. | 51 | 47 | 55 | 39 | 29 | 41 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | -13 | -4 | -7 | -18 | -23 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | -1 | 2 | -2 | -9 | -11 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 60 + 4 – 40 = 24
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance montre une baisse progressive du nombre de jours de rotation de l’inventaire entre 2021 et 2024, passant d’un pic de 65 jours à 57 jours, avant de retrouver 60 jours en 2025. Cela suggère une amélioration de la gestion des stocks, avec une réduction de la durée moyenne de stockage, puis une stabilisation à un niveau comparable à celui de 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio est relativement stable, avec une légère fluctuation entre 3 et 5 jours. La valeur demeure principalement constante à 4 jours de 2021 à 2025, indiquant une gestion des crédits clients très réactive et efficace, avec peu de variation dans le délai moyen de recouvrement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- On observe une forte augmentation du nombre de jours en 2021, passant à 72 jours, puis une diminution progressive pour atteindre 37 jours en 2024. En 2025, il se stabilise légèrement à 40 jours. Cette évolution reflète probablement une modification de la politique de crédit fournisseur ou une variation dans la gestion des délais de règlement, avec une tendance à rallonger initialement puis à réduire les délais.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie est positif de 30 jours en 2020. Il devient négatif en 2021 à -2 jours, indiquant une amélioration significative, voire un cycle de conversion inversé ou en décalage, possiblement dû à une gestion plus efficace de la trésorerie ou à des changements opérationnels. Par la suite, la période oscille entre 20 et 25 jours, stabilité poursuivie en 2024 et 2025, signifiant une gestion équilibrée de la liquidité et des opérations courantes.