Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Walmart Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Walmart Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 236 495 millions de dollars américains en 2020 à 260 823 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 205 422 millions de dollars américains en 2020 à 232 031 millions de dollars américains en 2025, avec également une stabilisation voire une légère baisse en 2022. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté suggère la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés ou réévalués.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Walmart a augmenté de 74 669 millions de dollars américains en 2020 à 91 013 millions de dollars américains en 2025. Une diminution significative est cependant visible en 2023, suivie d’une reprise en 2024 et 2025. Le total ajusté des capitaux propres de Walmart présente une évolution similaire, passant de 43 596 millions de dollars américains en 2020 à 62 221 millions de dollars américains en 2025, avec une baisse marquée en 2023.
- Tendances générales de l’actif
- Une tendance générale à la hausse est observée, bien que non constante, avec une stabilisation en 2022.
- Tendances générales des capitaux propres
- Une augmentation globale est constatée, mais avec une volatilité plus importante, notamment une baisse en 2023.
- Relation entre actif total et capitaux propres
- L’actif total est significativement plus élevé que les capitaux propres, indiquant un niveau d’endettement important ou une structure de financement basée sur des dettes.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres réduisent les valeurs totales, suggérant la présence d’éléments nécessitant une réévaluation ou un traitement spécifique.
Walmart Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Walmart Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 2,2 en 2020 à 2,59 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 2,53 à 2,91, indiquant une efficacité accrue une fois pris en compte certains ajustements.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier fluctue au cours de la période. Après une légère diminution en 2021, il augmente à nouveau en 2023 avant de diminuer en 2024 et 2025, atteignant 2,87. Le ratio ajusté présente une dynamique similaire, avec une diminution globale de 4,71 en 2020 à 3,73 en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans la structure financière et le recours à l’endettement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres connaît une baisse entre 2020 et 2023, passant de 19,93 % à 15,23 %. Cependant, il rebondit ensuite en 2024 et 2025, atteignant 21,36 %. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 26,01 % en 2021 à 31,24 % en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une baisse initiale suivie d’une augmentation. Il passe de 6,29 % en 2020 à 4,8 % en 2023, puis remonte à 7,45 % en 2025. Le ratio ajusté montre une progression plus marquée, passant de 7,24 % à 8,38 % sur la même période, ce qui indique une amélioration de la rentabilité des actifs.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la rentabilité, malgré des fluctuations dans le niveau d’endettement. L’augmentation des ratios ajustés indique que les ajustements comptables ont un impact positif sur les indicateurs de performance.
Walmart Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 236 495 millions de dollars américains en 2020 à 260 823 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 205 422 millions de dollars américains en 2020 à 232 031 millions de dollars américains en 2025, avec également une légère baisse en 2022. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure relativement constant sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une progression constante, passant de 2,2 en 2020 à 2,59 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. L’augmentation est progressive, suggérant une optimisation continue de la gestion de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, évoluant de 2,53 en 2020 à 2,91 en 2025. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, suggère que l’actif ajusté est utilisé de manière plus efficace pour générer des ventes. L’augmentation de ce ratio est également progressive et plus marquée que celle du ratio de rotation de l’actif total.
En résumé, les données indiquent une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation de l’actif, tant au niveau du total de l’actif qu’au niveau de l’actif ajusté. L’augmentation des ratios de rotation suggère une gestion optimisée des actifs et une capacité accrue à générer des ventes à partir de ceux-ci.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Walmart
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Walmart
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 236 495 millions de dollars américains en 2020 à 260 823 millions de dollars américains en 2025, bien qu’une fluctuation à la baisse ait été observée en 2022.
- Actif total
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 205 422 millions de dollars américains en 2020 à 232 031 millions de dollars américains en 2025. La variation en 2022 est également présente dans l’actif ajusté.
Les capitaux propres de l’entreprise ont également augmenté sur l’ensemble de la période. Le total des capitaux propres de Walmart est passé de 74 669 millions de dollars américains en 2020 à 91 013 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est plus marquée que celle de l’actif total, suggérant une amélioration potentielle de la rentabilité des capitaux propres.
- Capitaux propres
- Le total ajusté des capitaux propres de Walmart a également augmenté, passant de 43 596 millions de dollars américains en 2020 à 62 221 millions de dollars américains en 2025. La fluctuation observée en 2023 est notable.
Concernant les ratios d’endettement, une diminution progressive est observable. Le ratio d’endettement financier a diminué de 3,17 en 2020 à 2,87 en 2025. Cette tendance indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 4,71 en 2020 à 3,73 en 2025. La diminution de ce ratio suggère une amélioration de la solvabilité de l’entreprise et une moindre dépendance au financement par emprunt.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une diminution des ratios d’endettement, ce qui pourrait signaler une amélioration de la santé financière globale de l’entreprise sur la période analysée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total des capitaux propres de Walmart
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total ajusté des capitaux propres de Walmart
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 74 669 millions de dollars américains en 2020 à 91 013 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2023, suivie d'une reprise notable en 2024 et 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, augmentant de 43 596 millions de dollars américains en 2020 à 62 221 millions de dollars américains en 2025, avec une baisse en 2023. L'écart entre les capitaux propres totaux et ajustés reste relativement constant au fil du temps.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après un pic de 19,93 % en 2020, il a diminué pour atteindre 15,23 % en 2023, avant de remonter à 21,36 % en 2025. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques ou aux décisions stratégiques.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a diminué de 34,13 % en 2020 à 24,07 % en 2023, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 31,24 % en 2025. Le ratio ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté, ce qui indique que l'ajustement des capitaux propres a un impact positif sur la mesure de la rentabilité.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité en 2025, tant en termes de rendement des capitaux propres que de ratio de rendement des capitaux propres ajusté, après une période de fluctuation et une légère baisse en 2023. L'augmentation des capitaux propres totaux et ajustés indique une croissance de la valeur nette de l'entreprise sur la période analysée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 236 495 millions de dollars américains en 2020 à 260 823 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.
- Total de l’actif
- L’évolution du total de l’actif indique une croissance soutenue, bien que modérée, sur l’ensemble de la période. La diminution en 2022 pourrait être attribuée à des cessions d’actifs ou à des ajustements comptables.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 205 422 millions de dollars américains en 2020 à 232 031 millions de dollars américains en 2025. L’ajustement de l’actif semble atténuer les fluctuations observées dans le total de l’actif non ajusté.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté présente une croissance plus stable que l’actif total, suggérant que les ajustements effectués ont pour effet de lisser les variations.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période, débutant à 6,29 % en 2020, diminuant à 4,8 % en 2023, puis augmentant significativement à 7,45 % en 2025. Cette augmentation récente indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif
- La volatilité du ratio de rendement de l’actif suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des changements dans la stratégie opérationnelle. L’augmentation en 2025 est un indicateur positif.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Il est passé de 7,24 % en 2020 à 8,38 % en 2025, avec une légère diminution en 2023. L’utilisation de l’actif ajusté semble conduire à un ratio de rendement plus favorable.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté offre une perspective plus précise de la rentabilité de l’actif, en tenant compte des ajustements effectués. L’augmentation constante sur la période indique une amélioration de la performance financière.
En conclusion, les données suggèrent une croissance globale de l’actif, accompagnée d’une amélioration de la rentabilité de l’actif, particulièrement en 2025. L’utilisation de l’actif ajusté semble fournir une mesure plus stable et potentiellement plus représentative de la performance financière.