Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Costco Wholesale Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 août 2025	1 sept. 2024	3 sept. 2023	28 août 2022	29 août 2021	30 août 2020
Comptes créditeurs	19,783)	19,421)	17,483)	17,848)	16,278)	14,172)
Salaires et avantages sociaux accumulés	5,205)	4,794)	4,278)	4,381)	4,090)	3,605)
Récompenses accumulées pour les membres	2,677)	2,435)	2,150)	1,911)	1,671)	1,393)
Frais d’adhésion reportés	2,854)	2,501)	2,337)	2,174)	2,042)	1,851)
Portion à court terme de la dette à long terme	75)	103)	1,081)	73)	799)	95)
Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement	78)	147)	129)	245)	72)	31)
Autres passifs à court terme	6,436)	6,063)	6,125)	5,366)	4,489)	3,697)
Passif à court terme	37,108)	35,464)	33,583)	31,998)	29,441)	24,844)
Dette à long terme, excluant la partie courante	5,713)	5,794)	5,377)	6,484)	6,692)	7,514)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	2,460)	2,375)	2,426)	2,482)	2,642)	2,558)
Passifs de location-financement à long terme	1,401)	1,351)	1,303)	1,383)	980)	657)
Autres passifs à long terme	1,253)	1,225)	1,247)	1,172)	1,435)	1,278)
Passifs à long terme	10,827)	10,745)	10,353)	11,521)	11,749)	12,007)
Total du passif	47,935)	46,209)	43,936)	43,519)	41,190)	36,851)
Actions privilégiées d’une valeur nominale de 0,005 $ ; aucune action émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires $.005 valeur nominale	2)	2)	2)	2)	4)	4)
Capital versé supplémentaire	8,282)	7,829)	7,340)	6,884)	7,031)	6,698)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,770)	(1,828)	(1,805)	(1,829)	(1,137)	(1,297)
Bénéfices non répartis	22,650)	17,619)	19,521)	15,585)	11,666)	12,879)
Total des capitaux propres des actionnaires de Costco	29,164)	23,622)	25,058)	20,642)	17,564)	18,284)
Participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	5)	514)	421)
Total des capitaux propres	29,164)	23,622)	25,058)	20,647)	18,078)	18,705)
Total du passif et des capitaux propres	77,099)	69,831)	68,994)	64,166)	59,268)	55,556)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et du total du bilan. Une augmentation constante des comptes créditeurs est observable sur la période, passant de 14 172 millions de dollars américains en 2020 à 19 783 millions de dollars américains en 2025.

Les salaires et avantages sociaux accumulés présentent également une tendance à la hausse, bien que plus modérée, passant de 3 605 millions de dollars américains à 5 205 millions de dollars américains sur la même période. Les récompenses accumulées pour les membres et les frais d’adhésion reportés suivent une trajectoire similaire, indiquant une croissance de la base de membres et de leurs avantages.

La portion à court terme de la dette à long terme a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, puis une stabilisation relative, avec une légère augmentation en 2024 et 2025. Les passifs à court terme au titre des contrats de location-financement ont connu une augmentation significative en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation ultérieure. Les autres passifs à court terme ont augmenté de manière constante, contribuant à une augmentation globale du passif à court terme.

La dette à long terme, excluant la partie courante, a diminué entre 2020 et 2022, puis s’est stabilisée, avec une légère augmentation en 2024 et 2025. Les passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation sont restés relativement stables sur l’ensemble de la période. Les passifs de location-financement à long terme ont augmenté de manière constante, tandis que les autres passifs à long terme ont fluctué légèrement.

Le total du passif a augmenté de manière constante, passant de 36 851 millions de dollars américains en 2020 à 47 935 millions de dollars américains en 2025. Les actions ordinaires sont restées stables, tandis que le capital versé supplémentaire a augmenté, passant de 6 698 millions de dollars américains à 8 282 millions de dollars américains.

Le cumul des autres éléments du résultat global a été négatif sur l’ensemble de la période, mais relativement stable. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance significative, passant de 12 879 millions de dollars américains en 2020 à 22 650 millions de dollars américains en 2025.

Le total des capitaux propres des actionnaires a augmenté de manière significative, passant de 18 284 millions de dollars américains à 29 164 millions de dollars américains. Le total des capitaux propres a suivi une tendance similaire. En conséquence, le total du passif et des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 55 556 millions de dollars américains en 2020 à 77 099 millions de dollars américains en 2025.

Tendances générales: Augmentation globale du passif et des capitaux propres, avec une croissance notable des bénéfices non répartis et du capital versé supplémentaire.
Passif à court terme: Augmentation constante, principalement due à l’augmentation des comptes créditeurs, des salaires et avantages sociaux accumulés, et des autres passifs à court terme.
Passif à long terme: Relativement stable, avec une légère diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation récente.
Capitaux propres: Augmentation significative, principalement due à la croissance des bénéfices non répartis et du capital versé supplémentaire.

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Bilan : passif et capitaux propres