Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Target Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
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- Tendances générales du passif
- Le total du passif a connu une croissance significative entre 2019 et 2024, passant d'environ 29 502 millions de dollars à environ 42 431 millions de dollars, ce qui indique une augmentation générale du passif total. La majeure partie de cette croissance provient de l'augmentation du passif à court terme, qui a enregistré une hausse notable notamment à partir de 2020, atteignant un pic supérieur à 23 351 millions de dollars en janvier 2022, avant de redescendre partiellement. La dette à long terme a conservé une tendance stable, avec une légère fluctuation, mais une croissance globale sur la période, passant de 11 357 millions de dollars en 2019 à environ 15 320 millions de dollars en 2024. Les autres passifs non courants ont également augmenté, mais de façon plus modérée. La diversification du passif montre une tendance à l’accroissement global, notamment en partie à cause de l’augmentation des passifs liés aux contrats de location-exploitation et aux impôts différés.
- Évolution des passifs non courants
- Les passifs non courants, comprenant notamment la partie à long terme de la dette et autres emprunts, ainsi que les contrats de location-exploitation et les impôts différés, ont connu une tendance globale à la hausse. La dette à long terme et autres emprunts ont doublé en valeur, ce qui reflète un recours accru à l’endettement à long terme sur la période. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont également augmenté de manière régulière, passant d’environ 2 064 millions de dollars en mai 2019 à un peu plus de 3 514 millions en février 2024, indiquant une hausse dans l’engagement contractuel pour la location d’actifs. Les impôts différés ont également progressé, suggérant une augmentation du passif fiscal différé. En somme, la composition du passif non courant montre une expansion, notamment par une augmentation de l’endettement à long terme et des passifs liés aux contrats de location et aux implications fiscales différées.
- Évolution des capitaux propres
- Les fonds propres ont connu une croissance continue, passant d’environ 40 619 millions de dollars en mai 2019 à environ 57 851 millions en février 2024. La majorité de cette croissance est soutenue par l’augmentation des bénéfices non répartis, qui ont progressé régulièrement, indiquant une capacité à générer et à retenir les bénéfices au fil du temps. La composante “Investissement des actionnaires” a également augmenté, traduisant une augmentation des apports ou des réserves accumulées. La structure du capital montre ainsi une consolidation progressive des capitaux propres, renforçant la stabilité financière et la capacité d’autofinancement de l’entreprise.
- Autres observations
- Les comptes créditeurs ont connu une tendance à l’accroissement sur la période, avec quelques fluctuations, ce qui peut refléter une gestion plus intensive des comptes fournisseurs. Les charges à payer ont également suivi une tendance haussière, en lien avec l'augmentation globale du passif à court terme. La présence de variation dans les éléments du résultat global, notamment une trajectoire négative, indique des fluctuations dans les autres éléments du résultat global, mais celles-ci restent marginales par rapport à l’ensemble des indicateurs. La structure du capital, comprenant notamment l’action ordinaire et le capital versé supplémentaire, demeure relativement stable en pourcentage, avec une légère croissance dans le capital versé, renforçant la base de financement de l’entreprise.