Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Costco Wholesale Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
- Tendances générales de la structure du passif
- La croissance du total du passif est notable, passant de 30 335 millions de dollars américains à 48 357 millions de dollars entre novembre 2018 et mai 2025. Cette augmentation reflète un accroissement tant des passifs à court terme que des passifs à long terme. Plus précisément, le passif à court terme connaît une hausse progressive, passant de 22 473 millions de dollars en novembre 2018 à 37 599 millions de dollars en mai 2025. Parallèlement, le total des dettes à long terme, hors portion courante, fluctue mais demeure globalement élevée, avec une légère tendance à la baisse depuis 2018, passant de 6 480 à 5 717 millions de dollars.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une croissance significative, principalement alimentée par une augmentation des comptes créditeurs et autres passifs à court terme. Les comptes créditeurs ont augmenté de manière régulière, contribuant largement à la hausse du passif à court terme. Les autres passifs à court terme connaissent également une augmentation substantielle, passant de 3 586 millions à plus de 7 287 millions de dollars à la fin de la période. La tendance indique une dependence accrue sur le financement à court terme pour soutenir les opérations.
- Évolution du passif à long terme
- Le passif à long terme hors dettes de location est relativement stable mais a tendance à diminuer légèrement, passant de 6 480 millions à 5 717 millions de dollars. La partie liée aux contrats de location-exploitation apparaît seulement à partir de 2019, avec une croissance régulière jusqu'à la fin de la période, atteignant environ 2 488 millions de dollars en mai 2025. Les autres passifs à long terme restent stables dans l'ensemble. La structure indique une gestion proactive de l'endettement à long terme, mais avec une augmentation progressive des obligations locatives.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres des actionnaires de Costco ont connu une croissance continue, passant de 13 167 millions à 27 125 millions de dollars. La majorité de cette augmentation provient des bénéfices non répartis, qui ont progressé de manière régulière, témoignant d'une rentabilité soutenue. La composante du capital versé supplémentaire s'accroît également, contribuant à renforcer la structure financière de l'entreprise. La part des participations ne donnant pas le contrôle reste relativement stable, mais en hausse modestement, ce qui reflète peut-être des acquisitions ou investissements minoritaires.
- Évolution des autres éléments du bilan
- Les autres éléments du résultat global montrent une tendance à la dépréciation, avec un cumul négatif croissant, notamment entre 2018 et 2025. L'augmentation du total des capitaux propres est en partie due à cette croissance des bénéfices non répartis, malgré les variations dans ces autres éléments. La valeur des actions ordinaires reste stable, avec une légère réduction du nombre d'actions en circulation en 2022, suivie d'une augmentation régulière. La valeur totale des actifs, représentant la somme du passif et des capitaux propres, augmente proportionnellement à la croissance du bilan, notamment dans la période récente.
- Conclusion
- Dans l’ensemble, l'entreprise témoigne d'une croissance soutenue de ses capitaux propres et de son passif. La tendance à l'augmentation du passif à court terme, notamment des comptes créditeurs, indique une dépendance accrue au financement à court terme, tandis que la stabilité relative du passif à long terme suggère une gestion prudente de la dette à long terme. La croissance régulière des bénéfices non répartis et des capitaux propres renforce la position financière. Toutefois, la croissance du passif à court terme doit être surveillée pour assurer la liquidité et la stabilité financière à long terme.