Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Walmart Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Walmart Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse générale est observable dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, passant de 25 255 millions de dollars en 2020 à 36 443 millions de dollars en 2025. Après une augmentation significative en 2021, où le flux atteint 36 074 millions de dollars, une baisse notable est enregistrée en 2022, avec une valeur de 24 181 millions de dollars. Cependant, ce flux rebondit ensuite en 2023, atteignant 28 841 millions de dollars, et continue d’augmenter en 2024, culminant à 35 726 millions de dollars. La légère hausse maintenue en 2025 à 36 443 millions de dollars indique une stabilité relative au cours de la dernière période observée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise connaissent une évolution plus volatile. Après une augmentation marquée en 2021, où le FCFF atteint 27 503 millions de dollars, une chute importante est constatée en 2022, avec une valeur de 13 138 millions de dollars. Ce déclin peut signaler des pressions ou des investissements exceptionnels ayant impacté la capacité de générer du cash-flow libre. En 2023, le FCFF rebondit légèrement à 13 516 millions de dollars, poursuivant cette tendance de relèvement puis une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 17 247 millions de dollars. Une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 15 190 millions de dollars, toutefois le flux reste à un niveau supérieur à celui de 2022, montrant une capacité de diversification ou d’optimisation des flux de trésorerie sur la période récente.
Intérêts payés, nets d’impôt
Walmart Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu affiche une certaine volatilité au cours de la période analysée. En 2020, le taux s’établit à 24,4 %. Il augmente de manière significative en 2021, atteignant 33,3 %, puis redescend à 25,4 % en 2022. En 2023, il connaît une nouvelle augmentation à 33,6 %, avant de diminuer à 25,5 % en 2024 et de revenir à 23,4 % en 2025. Ces fluctuations peuvent indiquer des variations dans la charge fiscale effective, possiblement en lien avec des changements dans la législation fiscale, la structure des bénéfices ou des ajustements comptables ponctuels. La tendance à long terme suggère une certaine instabilité dans la charge fiscale, avec des pics notables en 2021 et 2023, suivis de retraits en 2024 et 2025.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, après déduction des effets fiscaux, oscillent tout au long de la période. En 2020, le montant s’établit à 1 863 millions de dollars américains, puis diminue à 1 478 millions en 2021, avant de remonter à 1 669 millions en 2022. En 2023, une baisse sensible est observée, avec un montant de 1 362 millions, suivie par une reprise en 2024 à 1 877 millions et une augmentation continue en 2025 à 2 098 millions. L’évolution de ces intérêts peut refléter la gestion de la dette à long terme, des refinancements ou des émissions obligataires. La tendance indique une diminution des intérêts après 2020, mais une reprise notable à partir de 2023, ce qui pourrait correspondre à une augmentation de l’endettement ou à des conditions de marché favorables pour la dette.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Walmart Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Costco Wholesale Corp. | |
| Target Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Walmart Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise affiche une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Elle a augmenté de 374 682 millions de dollars en 2020 à 727 399 millions de dollars en 2025, représentant une croissance significative. Après une progression modérée de 2020 à 2022, l'EV connaît une croissance accélérée à partir de 2023, culminant en 2025, ce qui indique une valorisation croissante de l'entreprise sur cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre des fluctuations tout au long de la période. Il a augmenté de 16 734 millions de dollars en 2020 à 27 503 millions en 2021, mais a ensuite chuté à 13 138 millions en 2022. Par la suite, il a été relativement stable, avec une légère augmentation à 13 516 millions en 2023, puis une nouvelle hausse à 17 247 millions en 2024, avant de diminuer légèrement à 15 190 millions en 2025. Ces mouvements indiquent une variabilité dans la génération de flux de trésorerie, malgré une croissance globale de la valeur d'entreprise.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF présente une tendance fluctuante. Il diminue significativement de 22,39 en 2020 à 14,86 en 2021, suggérant une amélioration de la rentabilité ou une augmentation du FCFF relative à la valeur d'entreprise. Cependant, il connaît une forte hausse en 2022, atteignant 33,26, puis se stabilise aux alentours de 30,99 en 2023 et 30,87 en 2024. En 2025, le ratio s'accroît notablement à 47,89, ce qui pourrait indiquer une dégradation de la capacité à générer des flux de trésorerie par rapport à la valorisation, ou une augmentation de la valorisation sans croissance équivalente du FCFF.