Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
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- Analyse de l’endettement
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Costco Wholesale Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
- Évolution des éléments du passif
- La part des comptes créditeurs dans le passif total a connu une variation relativement stable, oscillant entre 25,51% et 27,82 %, avec une légère augmentation en 2023 et 2024. Les salaires et avantages sociaux accumulés ont tendance à diminuer en 2020, puis à se stabiliser autour de 6,87 % en 2024. Les récompenses accumulées pour les membres affichent une croissance régulière, passant de 2,51 % en 2020 à 3,49 % en 2024.
- Pour les frais d’adhésion reportés, une légère diminution en 2020-2022 est observable, suivie d’une augmentation minime en 2024. La portion à court terme de la dette à long terme a fortement diminué en 2020, mais a augmenté à nouveau en 2021, tout en restant très faible par rapport à la période précédente (0,17 % puis 1,57 %). Les passifs liés aux contrats de location-financement et autres passifs à court terme ont conservé une part stable dans le passif total, variant modestement mais restant globalement stables.
- Évolution des passifs à long terme
- La dette à long terme, excluant la partie courante, a augmenté de façon notable en 2020, atteignant 13,53 %, avant de diminuer progressivement à partir de 2021 pour atteindre 7,79 % en 2023, puis légèrement augmenter à 8,3 % en 2024. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation et aux passifs de location-financement ont connu une tendance à la baisse en pourcentage, en particulier ceux liés aux contrats d’exploitation, qui ont diminué pour atteindre environ 3,4 % en 2024. Les autres passifs à long terme sont restés stables autour de 2 %, contribuant à une part décroissante du passif long terme au sein des capitaux totaux.
- Structure des capitaux propres
- Les actions ordinaires ont constitué une part constante de l’ensemble des fonds propres (0,01 %) jusqu’en 2022, où elles ont disparu. Le capital versé supplémentaire a diminué de façon continue entre 2019 et 2022, puis s’est stabilisé aux alentours de 10,7-11,2 %, marquant une stabilisation de cette composante. La composition du résultat global cumulée a été négative, autour de -2,5 % à -3,16 %, avec une stabilisation à partir de 2022.
- Les bénéfices non répartis ont connu une augmentation notable en 2022, passant de 19,68 % à 24,29 %, puis à 25,23 % en 2024. La part totale des capitaux propres dans le passif total a augmenté de 29,63 % en 2021 à 36,32 % en 2023, indiquant une consolidation de la structure financière en faveur des fonds propres dans la période récente.
- Analyse globale
- La structure financière montre une tendance à la stabilité relative des passifs à court terme, avec une part de plus en plus concentrée dans la catégorie du passif total. La diminution du passif à long terme, notamment la dette à long terme hors partie courante, indique une stratégie possiblement axée sur la réduction ou la gestion prudente de l’endettement. La progression des bénéfices non répartis et la consolidation du capital propre renforcent la position financière globale. La diminution de certaines composantes de passifs liés aux contrats de location et la stabilité des autres éléments peuvent refléter une gestion efficiente des obligations à long terme tout en maintenant une solidité financière à court terme.