e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une croissance constante et notable. On observe une augmentation progressive de 3742 à 16603 unités, indiquant une amélioration continue de la liquidité immédiate. La croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2024.

Le poste "Différé" affiche une volatilité importante. Après une valeur positive en 2020, il devient négatif et fluctue considérablement sur les années suivantes, atteignant son point le plus bas en 2021 avant de se stabiliser autour de -3000 à -6000 unités. Cette évolution suggère des variations dans les obligations à long terme ou des ajustements comptables importants.

Concernant la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices", on constate une forte volatilité. Le poste passe d'une valeur positive élevée en 2020 à une valeur négative en 2021, puis redevient positif en 2022 et 2023 avant d'atteindre un pic en 2024. Cette fluctuation indique des changements significatifs dans la charge fiscale, potentiellement liés à la rentabilité, aux crédits d'impôt ou aux modifications de la législation fiscale.

Tendances générales

Une amélioration continue de la liquidité immédiate est observée, contrastant avec la volatilité des autres postes.

Volatilité

Le poste "Différé" et la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" présentent une volatilité significative, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

Croissance

Le poste "Courant" démontre une croissance soutenue, particulièrement prononcée sur la dernière période.

Impact fiscal

Les fluctuations de la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" suggèrent un impact significatif des facteurs fiscaux sur les résultats financiers.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%. Cependant, l’impôt d’État, net de l’avantage fédéral, a connu une forte variabilité, passant d’un pourcentage positif de 3,7% en 2020 à un pourcentage négatif de -10,6% en 2021, avant de revenir à des valeurs positives, bien que modestes, en 2022, 2023 et 2024.

Impôt d’État et Taux d’imposition différée

La modification du taux d’imposition différée de l’État, déduction faite de l’avantage fédéral, a également présenté des variations, avec une valeur négative notable en 2021 (-1,6%).

Les frais d’entreprise non déductibles ont fluctué, avec un pic en 2021 (2,1%) suivi d’une diminution progressive. La rémunération non déductible des employés a connu une augmentation significative en 2021 (9,1%), puis une baisse, mais a de nouveau augmenté en 2024 (4,3%).

Ajustement de la provision au rendement et Positions fiscales incertaines

L’ajustement de la provision au rendement a été introduit en 2021, avec une valeur positive de 1,5%, avant de devenir négative les années suivantes. Les positions fiscales incertaines ont également fluctué, passant d’une valeur négative en 2020 à une valeur positive en 2021, puis revenant à une valeur positive modeste en 2022.

La rémunération à base d’actions a eu un impact significatif, avec des valeurs négatives importantes en 2021 (-90,7%) et 2023 (-20,3%), suggérant des ajustements importants dans les plans de rémunération. La modification de la provision pour dépréciation est apparue en 2022, avec une valeur positive de 1,5%, puis négative en 2023, avant de redevenir positive en 2024.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a connu la plus forte volatilité, passant de 25,7% en 2020 à -68,9% en 2021, puis à 14,4% en 2022, 4% en 2023 et 9,5% en 2024. Cette fluctuation importante est probablement liée aux variations de l’impôt d’État, de la rémunération à base d’actions et d’autres éléments d’ajustement.

En résumé, les données indiquent une gestion fiscale complexe, avec des ajustements réguliers et des fluctuations importantes dans les différents éléments d’impôt. L’impact de la rémunération à base d’actions et de l’impôt d’État est particulièrement notable dans la détermination du taux d’imposition effectif.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Compensation

La compensation a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 760 à 489 milliers de dollars américains. Une reprise s’est ensuite observée en 2023 (354 milliers de dollars américains) suivie d’une nouvelle baisse en 2024 (222 milliers de dollars américains).

Stocks et créances

Les stocks et créances ont augmenté de manière significative de 2020 à 2023, passant de 3472 à 9976 milliers de dollars américains. Une forte augmentation est constatée en 2024, atteignant 13465 milliers de dollars américains, ce qui représente la plus forte valeur sur la période.

Charges à payer

Les charges à payer ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 1996 milliers de dollars américains en 2020 à 3782 milliers de dollars américains en 2024. Cette progression indique une augmentation des obligations financières à court terme.

Rémunération en actions

La rémunération en actions a connu une fluctuation. Après un pic initial de 3706 milliers de dollars américains en 2020, elle a diminué pour se stabiliser autour de 7349 à 8247 milliers de dollars américains entre 2021 et 2023, avant de diminuer en 2024.

Pertes nettes d’exploitation

Les pertes nettes d’exploitation ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 92 milliers de dollars américains en 2020 à 1188 milliers de dollars américains en 2024. Cette tendance indique une détérioration de la rentabilité opérationnelle.

Responsabilité en matière de droit d’utilisation

La responsabilité en matière de droit d’utilisation a diminué de 2020 à 2023, passant de 3443 à 3782 milliers de dollars américains, puis a augmenté en 2024 pour atteindre 5026 milliers de dollars américains.

Recherche et développement capitalisés

La recherche et développement capitalisés n’apparaît qu’à partir de 2022, avec une augmentation progressive de 858 milliers de dollars américains à 2051 milliers de dollars américains en 2024, ce qui suggère un investissement croissant dans ce domaine.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 14027 milliers de dollars américains en 2020 à 34875 milliers de dollars américains en 2024, ce qui indique une augmentation des avantages fiscaux futurs.

Provision pour moins-value

Une provision pour moins-value est apparue en 2022 (-370 milliers de dollars américains) et a augmenté en 2024 (-744 milliers de dollars américains), ce qui suggère une dépréciation d’actifs.

Actifs nets d’impôts différés

Les actifs nets d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de 14027 milliers de dollars américains en 2020 à 34131 milliers de dollars américains en 2024.

Survaleur

La survaleur est restée négative tout au long de la période, avec une augmentation de la valeur absolue de -3468 milliers de dollars américains en 2020 à -5180 milliers de dollars américains en 2023, puis une légère diminution en 2024 (-3546 milliers de dollars américains).

Immobilisations et logiciels développés en interne

Les immobilisations et logiciels développés en interne sont restés négatifs, avec une diminution de -3294 milliers de dollars américains en 2020 à -2451 milliers de dollars américains en 2023, puis une forte diminution en 2024 (-5746 milliers de dollars américains).

Incorporelles

Les actifs incorporels sont restés négatifs, avec une légère augmentation de -25287 milliers de dollars américains en 2020 à -21326 milliers de dollars américains en 2024.

Actif de droit d’utilisation

L’actif de droit d’utilisation est resté négatif, avec une diminution de -3292 milliers de dollars américains en 2020 à -3359 milliers de dollars américains en 2023, puis une augmentation en 2024 (-4801 milliers de dollars américains).

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -35904 milliers de dollars américains en 2020 à -35976 milliers de dollars américains en 2024.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté, passant de -21877 milliers de dollars américains en 2020 à -1845 milliers de dollars américains en 2024, ce qui indique une diminution du passif net d’impôts différés.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et les passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés présentent une évolution irrégulière sur la période analysée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, passant d'une valeur non renseignée en 2021 à 563 milliers de dollars américains en 2022. Cette tendance se poursuit avec une nouvelle augmentation notable en 2023, atteignant 1821 milliers de dollars américains. La valeur initiale en 2020 était de 15 milliers de dollars américains.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés affichent une diminution constante sur l'ensemble de la période. Une baisse importante est constatée entre 2020 et 2021, passant de 21892 milliers de dollars américains à 13479 milliers de dollars américains. Cette tendance à la baisse se maintient en 2022 (9593 milliers de dollars américains) et en 2023 (3742 milliers de dollars américains), pour atteindre 3666 milliers de dollars américains en 2024. La diminution est donc substantielle sur l'ensemble des cinq années.

L'évolution combinée de ces deux postes suggère un changement dans la reconnaissance des impôts différés, potentiellement lié à des modifications dans les lois fiscales, les pertes fiscales reportables ou les différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux. La forte augmentation des actifs d'impôts différés, combinée à la diminution des passifs, pourrait indiquer une optimisation de la gestion fiscale ou une modification de la structure des actifs et des passifs de l'entreprise.

L’analyse des données financières révèle une progression significative de l’actif total sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2024. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, présentant des valeurs très proches de l’actif total non ajusté.

Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif total. Une diminution du passif total est perceptible en 2022, suivie d’une forte augmentation en 2024. Le passif total ajusté présente des fluctuations similaires, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles du passif total non ajusté.

Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue tout au long de la période. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures à celles des capitaux propres non ajustés.

Le revenu net a connu une croissance importante, passant de 17 884 milliers de dollars en 2020 à 127 663 milliers de dollars en 2024. Le bénéfice net ajusté présente une volatilité plus importante, avec une perte en 2021, suivie d’une forte reprise et d’une croissance continue jusqu’en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté se rapprochent de celles du revenu net en 2023 et 2024.

Tendances de l’actif

Croissance constante et accélérée entre 2022 et 2024.

Tendances du passif

Augmentation moins rapide que l’actif, avec une diminution en 2022 et une forte augmentation en 2024.

Tendances des capitaux propres

Croissance soutenue, particulièrement marquée entre 2020 et 2024.

Tendances du revenu net

Croissance importante et continue sur la période.

Tendances du bénéfice net ajusté

Volatilité plus importante, avec une perte en 2021 et une forte reprise par la suite.

L’analyse des données révèle une amélioration générale de la rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression significative, passant de 6,32% en 2020 à 12,47% en 2024. Une tendance similaire est observable avec le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée, qui passe d’un niveau de 7,19% en 2020 à 12,15% en 2024, bien qu’une valeur négative ait été enregistrée en 2021.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif ont également affiché une augmentation constante. Le rendement des capitaux propres a plus que doublé, passant de 7,38% en 2020 à 19,87% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 3,95% à 11,31% sur la même période. Les versions ajustées de ces ratios présentent des tendances comparables, avec une amélioration notable de 2020 à 2024.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,62 en 2020 à 0,97 en 2023, avant de légèrement diminuer à 0,91 en 2024. Les valeurs ajustées de ce ratio restent identiques aux valeurs non ajustées.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse de 2020 à 2023, passant de 1,87 à 1,45, indiquant une diminution du recours à l’endettement. Cependant, une légère augmentation est observée en 2024, avec une valeur de 1,76. Les ratios d’endettement financier ajustés suivent une évolution similaire, avec une légère augmentation en 2024.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, combinée à une gestion prudente de l’endettement, bien qu’une légère augmentation du ratio d’endettement financier soit visible en 2024.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance soutenue, passant de 17 884 unités monétaires en 2020 à 127 663 unités monétaires en 2024. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2021, suivi d'une accélération en 2022 et 2023.

Le bénéfice net ajusté a présenté une volatilité plus importante. Après un niveau élevé en 2020, il a enregistré une perte en 2021 avant de se redresser fortement en 2022 et 2023, atteignant un pic en 2024. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux conditions économiques ou des changements dans la structure des coûts.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a augmenté progressivement, passant de 6,32 % en 2020 à 12,47 % en 2024. Cette amélioration indique une meilleure rentabilité par rapport au chiffre d'affaires, malgré la perte enregistrée en 2021 au niveau du bénéfice net.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une trajectoire similaire, mais avec des variations plus marquées. Il a connu une baisse en 2021, atteignant -0,74 %, avant de remonter à 12,15 % en 2024. Cette évolution reflète l'impact des ajustements comptables sur la rentabilité globale.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de son chiffre d'affaires et une amélioration de sa rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustée qu'ajustée. La volatilité du bénéfice net ajusté mérite une attention particulière, mais la tendance générale est positive sur l'ensemble de la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une tendance à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de 2020 à 2023, suivie d’une hausse significative en 2024.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 453 104 unités monétaires en 2020 à 1 129 247 unités monétaires en 2024. L’augmentation est relativement modérée entre 2020 et 2022, puis s’accélère considérablement en 2023 et 2024.

Le total de l’actif ajusté suit une évolution similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec des valeurs très proches sur toutes les périodes. La différence entre les deux est minime et ne semble pas avoir d’impact significatif sur l’analyse globale.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté évolue de 453 089 unités monétaires en 2020 à 1 127 426 unités monétaires en 2024, reflétant la même dynamique de croissance que le total de l’actif.

Le ratio de rotation de l’actif total, tant pour le total non ajusté que pour le total ajusté, présente une tendance à l’amélioration sur la période. Il indique une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio passe de 0,62 en 2020 à 0,97 en 2023, puis diminue légèrement à 0,91 en 2024. Bien que la valeur de 2024 soit inférieure à celle de 2023, elle reste supérieure à celle des années précédentes, suggérant une efficacité accrue dans l’utilisation de l’actif.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et une amélioration de l’efficacité de son utilisation, bien qu’une légère stabilisation du ratio de rotation de l’actif soit observée en 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 453 104 unités monétaires en 2020 à 1 129 247 unités monétaires en 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.

Les capitaux propres suivent également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Ils ont progressé de 242 171 unités monétaires en 2020 à 642 572 unités monétaires en 2024. L’augmentation la plus significative des capitaux propres s’observe également entre 2022 et 2024.

Le ratio d’endettement financier présente une certaine volatilité. Après une diminution progressive de 1,87 en 2020 à 1,45 en 2022, il a légèrement augmenté pour atteindre 1,76 en 2024. Il convient de noter que le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.

Tendances de l’actif

L’actif total et l’actif total ajusté montrent une croissance soutenue, avec une accélération marquée au cours des deux dernières périodes. Cette augmentation suggère une expansion des opérations ou des investissements significatifs.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres, tant non ajustés qu’ajustés, ont augmenté sur l’ensemble de la période, indiquant une amélioration de la valeur nette de l’entreprise. L’augmentation plus rapide en fin de période pourrait refléter une rentabilité accrue ou des apports en capital.

Analyse du ratio d’endettement

Le ratio d’endettement financier, bien qu’ayant diminué initialement, a connu une légère hausse récente. Cela pourrait indiquer une augmentation du recours à l’endettement pour financer la croissance, ou une modification de la structure du capital. La comparaison entre le ratio d’endettement financier et son ajustement suggère que les ajustements apportés ont un impact limité sur l’évaluation du niveau d’endettement.

L'analyse des données financières révèle une trajectoire de croissance significative sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable, passant de 17 884 unités monétaires en 2020 à 127 663 unités monétaires en 2024. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un pic en 2023.

Le bénéfice net ajusté a présenté une volatilité plus marquée. Après une performance positive en 2020, il a enregistré une perte en 2021 avant de se redresser et d'atteindre un niveau élevé en 2024, dépassant les 124 387 unités monétaires. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux conditions économiques ou des changements dans la structure des coûts.

Les capitaux propres ont constamment augmenté, passant de 242 171 unités monétaires en 2020 à 642 572 unités monétaires en 2024. Cette croissance témoigne d'une accumulation de richesse et d'une solidité financière accrue. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration progressive. Il est passé de 7,38 % en 2020 à 19,87 % en 2024, indiquant une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation de 7,7 % en 2020 à 19,3 % en 2024. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact sur la rentabilité perçue.

Tendances générales

Croissance soutenue du revenu net et des capitaux propres.

Volatilité

Fluctuations significatives du bénéfice net ajusté.

Rentabilité

Amélioration constante du rendement des capitaux propres.

Impact des ajustements

Les ajustements aux capitaux propres influencent le ratio de rendement.

L’analyse des données financières révèle une progression significative des revenus nets sur la période considérée. Après une diminution notable en 2021, les revenus nets ont connu une augmentation substantielle en 2022 et 2023, atteignant un niveau élevé en 2024. Cette croissance suggère une amélioration de la performance commerciale.

Le bénéfice net ajusté présente une volatilité plus marquée. Une perte a été enregistrée en 2021, suivie d’une reprise en 2022 et d’une croissance continue en 2023 et 2024. Le bénéfice net ajusté en 2024 est significativement plus élevé que celui des années précédentes, indiquant une amélioration de la rentabilité.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. L’augmentation la plus importante est observée entre 2023 et 2024, ce qui pourrait indiquer des investissements importants ou une acquisition d’actifs.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif, avec une augmentation constante et une accélération en 2024. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté est minime, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur la valeur globale de l’actif.

Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations. Après une diminution en 2021, il a augmenté de manière significative en 2022, 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec une perte en 2021 et une amélioration constante par la suite. Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement différentes de celles du ratio non ajusté, mais la tendance générale reste la même.

Revenu net

Croissance significative, particulièrement entre 2023 et 2024.

Bénéfice net ajusté

Volatilité, avec une perte en 2021 et une forte croissance en 2023 et 2024.

Total de l’actif

Augmentation constante, avec une accélération en 2024.

Ratio de rendement de l’actif

Amélioration significative en 2022, 2023 et 2024.