Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
Capital investi2 | ||||||
Ratio de performance | ||||||
ROIC3 | ||||||
Repères | ||||||
ROICConcurrents4 | ||||||
Procter & Gamble Co. |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. Après une période initiale marquée par un bénéfice relativement stable de 26 428 milliers de dollars en 2020, une baisse significative a été observée en 2021, avec un recul à 618 milliers. La situation s’est cependant améliorée en 2022, avec un rebond à 20 327 milliers, avant une forte croissance en 2023 et 2024, atteignant respectivement 57 046 et 132 182 milliers de dollars. Cette progression soutenue sur la dernière période indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle de l'entreprise.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a montré une tendance à l’augmentation régulière tout au long de la période. Après un léger accroissement entre 2020 et 2021 (de 418 026 à 434 062 milliers de dollars), cette croissance s’est poursuivie de manière plus marquée en 2022 (439 123 milliers) puis de manière significative en 2023 (496 463 milliers), culminant à 936 268 milliers de dollars en 2024. Cette hausse reflète probablement des investissements soutenus dans l’organisation ou des acquisitions, contribuant ainsi à la croissance globale de l’actif investi dans l'entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une amélioration progressive sur la période, malgré une chute ponctuelle en 2021. En 2020, le ratio se situait à 6,32 %, puis il a fortement chuté à 0,14 % en 2021, pouvant indiquer une période de faibles performances opérationnelles ou une augmentation du capital investi sans croissance correspondante du bénéfice. Toutefois, à partir de 2022, le ROIC a commencé à remonter, atteignant 4,63 %, et il connaît une forte progression en 2023 (11,49 %) pour culminer à 14,12 % en 2024. La tendance à la hausse du ROIC en fin de période indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices.
Décomposition du ROIC
ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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31 mars 2024 | = | × | × | ||||
31 mars 2023 | = | × | × | ||||
31 mars 2022 | = | × | × | ||||
31 mars 2021 | = | × | × | ||||
31 mars 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Evolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations importantes sur la période. Elle a commencé à un niveau relativement élevé de 11,17 % en 2020. Après une forte baisse à 2,41 % en 2021, la marge a rebondi pour atteindre 7,22 % en 2022, puis a continué sa progression pour atteindre 11,49 % en 2023, et s’est stabilisée à un niveau plus élevé de 14,7 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle sur la période, notamment à partir de 2022, après une année 2021 difficile.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse, passant de 0,68 en 2020 à 0,73 en 2021, puis à 0,89 en 2022. Il a ensuite augmenté significativement pour atteindre 1,17 en 2023, avant de diminuer légèrement à 1,09 en 2024. Ces variations suggèrent une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus, avec une progression notable entre 2021 et 2023, avant une légère baisse en 2024.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a connu une importante fluctuation. Il a été élevé à 83,62 % en 2020, puis a fortement chuté à 8,07 % en 2021, avant de remonter à 71,79 % en 2022. Par la suite, il a augmenté de manière régulière, atteignant 85,78 % en 2023, puis s’élevant à 87,79 % en 2024. Ces variations indiquent une instabilité significative dans la charge fiscale, avec une baisse notable en 2021 et une reprise vers les niveaux plus élevés observés en 2020 et 2023-2024.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a suivi une tendance à la croissance, démarrant à 6,32 % en 2020, chutant à un creux de 0,14 % en 2021, puis rebondissant à 4,63 % en 2022. La progression s’est accentuée en 2023, avec un ROIC de 11,49 %, et a continué à augmenter pour atteindre 14,12 % en 2024. La tendance générale montre une amélioration significative de la rentabilité du capital investi après une année 2021 très faible, indiquant une récupération de l’efficacité dans la génération de retours sur les investissements.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
Revenu | ||||||
Ratio de rentabilité | ||||||
OPM3 | ||||||
Repères | ||||||
OPMConcurrents4 | ||||||
Procter & Gamble Co. |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une forte croissance entre le 31 mars 2020 et le 31 mars 2024. Après une baisse significative en 2021 par rapport à 2020, cette activité a repris une tendance haussière marquée, atteignant 150 565 milliers de dollars en 2024. La croissance entre 2022 et 2024 illustre une résilience et une amélioration considérable de la rentabilité opérationnelle avant impôts, culminant à un niveau nettement supérieur de celui observé en 2020.
- Évolution du revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance soutenue sur la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2020 et 2022, le chiffre d'affaires a connu une accélération significative en 2023 et en 2024, atteignant plus de 1 milliard de dollars en 2024. Cette progression illustre une expansion commerciale constante et une augmentation de la part de marché ou de la volatilité de la demande, contribuant à une croissance cumulative remarquable.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une variation notable au cours de la période. En 2021, il a chuté à 2,41 %, par rapport à 11,17 % en 2020. Cependant, après cette contraction initiale, le ratio a repris une tendance ascendante pour atteindre 14,7 % en 2024. La progression de la marge à partir de 2022 indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une augmentation des marges bénéficiaires sur le chiffre d'affaires, malgré la forte croissance des revenus.
- Résumé général
- Les données révèlent une entreprise en croissance rapide, avec une forte progression du bénéfice opérationnel avant impôts et du chiffre d'affaires sur la période. La fluctuation du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation témoigne d’une période initiale de compression, suivie d'une reprise significative et d’une stabilisation à un niveau plus élevé, reflétant une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative. La tendance globale indique une amélioration de la performance financière, renforcée par une croissance soutenue du chiffre d'affaires et une efficacité accrue dans la gestion opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
Revenu | ||||||
Capital investi1 | ||||||
Ratio d’efficacité | ||||||
TO2 | ||||||
Repères | ||||||
TOConcurrents3 | ||||||
Procter & Gamble Co. |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée. Entre mars 2020 et mars 2024, ils ont augmenté de manière significative, passant de 282 851 milliers de dollars à 1 023 932 milliers de dollars. Cette évolution reflète probablement une expansion commerciale importante, une augmentation de la clientèle ou une croissance du marché. La progression du chiffre d'affaires est particulièrement marquée entre mars 2022 et mars 2024, où elle s'accélère, suggérant une phase de croissance robuste dans cette période.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté de façon régulière sur l'ensemble de la période. Il est passé de 418 026 milliers de dollars en mars 2020 à 936 268 milliers de dollars en mars 2024. La croissance du capital investi, en parallèle de celle des revenus, indique une augmentation des investissements réalisés par l'entreprise pour soutenir ou accélérer sa croissance. La relation entre l'augmentation du capital investi et celle des revenus peut être analysée comme une expansion des actifs ou des investissements dans des ressources opérationnelles.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une évolution notable, avec une progression régulière entre mars 2020 (0.68) et mars 2022 (0.89). Après cette période, il a augmenté de manière plus marquée jusqu'à atteindre 1.17 en mars 2023, avant de légèrement diminuer à 1.09 en mars 2024. Cette tendance suggère qu’initialement, l’efficacité dans l’utilisation du capital s’est améliorée, avec un meilleur rendement des investissements, jusqu’à atteindre un point de saturation ou un léger déclin en 2024. La légère baisse en 2024 pourrait indiquer une certaine saturation ou une augmentation des investissements sans renouvellement immédiat de la performance en rendement du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
Taux d’imposition | ||||||
CTR3 | ||||||
Repères | ||||||
CTRConcurrents3 | ||||||
Procter & Gamble Co. |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une croissance significative au fil des années, passant de 5 178 thousands de dollars à 18 383 thousands de dollars. Cette augmentation indique une hausse importante des paiements d’impôts en espèces, notamment entre 2023 et 2024, où la dépense a presque triplé par rapport à l’année précédente. La croissance de ces paiements peut refléter une expansion des activités ou une modification de la charge fiscale effective.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte volatilité, avec une chute notable en 2021 à 7 663 thousands de dollars après un niveau très élevé en 2020. Par la suite, il a rebondi de façon spectaculaire en 2022 à 28 316 thousands, avant de continuer à augmenter fortement pour atteindre 66 500 thousands en 2023 puis 150 565 thousands en 2024. Cette tendance indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle sur cette période, notamment à partir de 2022, suggérant une optimisation des performances ou une croissance significative du chiffre d’affaires.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a subi des fluctuations importantes : il a atteint un pic très élevé en 2021 à 91.93 %, ce qui indique une charge fiscale effective exceptionnellement élevée cette année-là. Après cette année, le taux a baissé de manière notable en 2022 à 28.21 %, puis s’est stabilisé autour de 14-12 % pour les deux dernières années. La baisse constante après 2021 pourrait indiquer une réduction de l’impact fiscal en espèces, en partie due à une planification fiscale ou à une évolution de la situation fiscale de l’entreprise.