Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2016
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2016
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2016
- Analyse de l’endettement
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e.l.f. Beauty, Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
- Revenu net
- Une tendance globale positive est observable pour le revenu net, passant de 17 884 milliers de dollars au 31 mars 2020 à 127 663 milliers de dollars au 31 mars 2024. Après une baisse significative en 2021, la société a connu une croissance remarquable à partir de 2022, atteignant un pic en 2024. Cette évolution indique une amélioration substantielle de la performance commerciale de l'entreprise au fil des années.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement de 22 843 à 35 913 milliers de dollars entre 2020 et 2024, reflétant une augmentation probable du parc d’actifs amortissables ou une intensification de l’amortissement sur la période. La hausse montre une gestion durable des actifs incorporels et corporels au fil du temps.
- Charge de restructuration (produits)
- Cette charge a fluctué, affichant une perte en 2020 (-5 982 milliers de dollars) suivie d'une reprise en 2021 (2 641 milliers de dollars) et une stabilisation en 2022 à 50 milliers de dollars. Après cette année, cette charge n'apparaît plus, laissant penser à une résolution ou à un arrêt de ces opérations de restructuration.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une augmentation notable est constatée, passant de 15 488 milliers de dollars en 2020 à 40 625 milliers de dollars en 2024. Cela indique une politique accrue d'incitations basées sur des actions, probablement pour attirer ou fidéliser les employés ou la direction.
- Impôts différés
- Une tendance de volatilité est visible pour cette composante : initialement positive en 2020 (2 443 milliers de dollars), suivi de pertes importantes en 2021 et 2022, puis une amélioration partielle en 2023 et 2024 avec des valeurs négatives moins importantes (-3 276 milliers de dollars en 2024). Ces variations peuvent résulter de décalages temporaires ou d’évolutions fiscales spécifiques.
- Autres items financiers
- Les autres éléments tels que la dépréciation d’une prise de participation (2875 milliers de dollars en 2024) et des frais liés aux acquisitions ou à l’extinction de dettes reflètent des opérations exceptionnelles ou non récurrentes, affectant ponctuellement le résultat net.
- Comptes débiteurs et inventaire
- Une dégradation significative est visible, avec une augmentation radicale des comptes débiteurs (-49 598 milliers de dollars en 2024) et de l’inventaire (-93 930 milliers de dollars en 2024). Ces évolutions peuvent indiquer des changements dans la politique de crédit ou une croissance rapide des stocks, mais aussi un potentiel impact négatif sur la liquidité.
- Dettes et passifs courants
- Les créditeurs et charges à payer ont connu une forte croissance, atteignant 81 215 milliers de dollars en 2024, ce qui peut signaler une augmentation des dettes fournisseurs ou autres charges à payer. Les autres passifs ont diminué, mais restent de magnitude importante, traduisant une gestion complexe des passifs à court terme.
- Activité opérationnelle
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont fluctué considérablement, avec une valeur maximale en 2023 (101 883 milliers de dollars) et une baisse en 2024 (71 154 milliers de dollars), tout en maintenant des tendances positives globales. Les ajustements et variations de l’actif et du passif d’exploitation montrent une instabilité, notamment une augmentation importante en 2024 (-123 754 milliers de dollars), suggérant des changements dans la gestion des fonds de roulement ou d’autres leviers opérationnels.
- Activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux investissements ont été nettement négatifs tout au long de la période, principalement à cause de l’acquisition d’actifs ou de participations, avec une baisse réalisée en 2024 (-284 660 milliers de dollars). La société semble continuer à investir massivement dans sa croissance ou ses actifs, ce qui impacte la trésorerie globale.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont connu une forte variation, notamment en 2024 où ils atteignent 200 945 milliers de dollars, notamment grâce à des augmentations de capital ou crédits, avec des remboursements de dettes à long terme et marges de crédit significatifs. La société a également racheté des actions et reçu des fonds de l’émission d’actions, contribuant à cette croissance de la trésorerie.
- Trésorerie finale
- Au 31 mars 2024, la trésorerie et ses équivalents sont en diminution par rapport à leur pic en 2023, mais restent supérieurs à leurs niveaux initiaux en 2020. La trésorerie a globalement suivi une évolution volatile, impactée par les investissements et les financements, avec une reprise forte en 2023 et un léger déclin en 2024.