Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2016
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Profit économique
e.l.f. Beauty, Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution marquée. Après une forte diminution en 2021, il a augmenté de manière substantielle en 2022 et 2023, atteignant son niveau le plus élevé en 2023. Cependant, une baisse notable est observée en 2024, ramenant le NOPAT à un niveau inférieur à celui de 2022.
Le coût du capital a globalement augmenté sur la période. Une progression constante est visible de 2020 à 2023, bien que l'augmentation soit moins prononcée entre 2022 et 2023. En 2024, le coût du capital diminue légèrement, mais reste supérieur à son niveau initial en 2020.
Le capital investi a connu une croissance continue tout au long de la période. L'augmentation est relativement stable de 2020 à 2023, mais elle s'accélère considérablement en 2024, avec une augmentation significative du capital investi.
Le profit économique présente une situation déficitaire sur l'ensemble de la période. Les pertes se sont aggravées en 2021, puis ont diminué en 2022 et 2023. Toutefois, une augmentation des pertes est constatée en 2024, atteignant le niveau le plus bas sur la période.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du NOPAT, une augmentation du coût du capital, une croissance continue du capital investi et un profit économique constamment négatif.
- Observations importantes
- L'augmentation du capital investi en 2024 ne s'est pas traduite par une amélioration correspondante du NOPAT ou du profit économique, suggérant une possible inefficacité dans l'allocation du capital ou des facteurs externes affectant la rentabilité.
- Points d'attention
- La persistance d'un profit économique négatif malgré l'augmentation du capital investi nécessite une analyse approfondie des facteurs sous-jacents et des stratégies potentielles pour améliorer la rentabilité.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Une évolution notable dans le revenu net indique une croissance significative sur la période analysée. Après une baisse importante en 2021, le revenu a rebondi en 2022, avant de connaître une augmentation stratosphérique en 2023 et 2024. En particulier, la progression entre 2023 et 2024 est exceptionnelle, passant d'environ 61,5 millions d'US$ à près de 127,7 millions d'US$, ce qui traduit une expansion considérable des activités ou une consolidation accrue du marché.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire au revenu net, avec une chute importante en 2021, atteignant environ 618 milliers d'US$, contre 26,4 millions d'US$ en 2020. La reprise est nette en 2022, et le bénéfice a ensuite connu une croissance accélérée en 2023, atteignant près de 57 millions d'US$, puis une augmentation substantielle en 2024, culminant à environ 132 millions d'US$. La dynamique du NOPAT confirme une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée, avec une croissance particulièrement marquée après 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
e.l.f. Beauty, Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- La provision pour impôts sur les bénéfices a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle est devenue négative en 2021, indiquant une inversion ou une réduction des charges d'impôts, ce qui pourrait résulter d'une optimisation fiscale ou de pertes reportées. Par la suite, cette provision est revenue à la hausse en 2022, puis a continué à croître sensiblement en 2023 et 2024, atteignant 13 327 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation significative suggère une hausse anticipée ou constatée des charges fiscales, potentiellement liée à une amélioration de la profitabilité ou à des modifications réglementaires.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés, qui représentent les paiements réels effectués, ont augmenté régulièrement au fil des années. Depuis 2020, où ils étaient à environ 5 178 milliers de dollars, ils ont connu une croissance constante, atteignant 18 383 milliers de dollars en 2024. La croissance continue de cette ligne indique une augmentation des flux de trésorerie liés aux obligations fiscales, en cohérence avec une progression de la rentabilité ou une hausse de l’activité fiscale de l'entreprise. La tendance suggère également une gestion fiscale active ou une hausse du résultat imposable sur cette période.
Capital investi
e.l.f. Beauty, Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observable dans le montant de la dette et des contrats de location déclarés entre 2020 et 2023, passant d'environ 153 millions de dollars à 82 millions de dollars. Cependant, en 2024, cette valeur connaît une forte augmentation pour atteindre environ 291 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait indiquer une restructuration financière ou une augmentation du recours à la dette ou à la location à la fin de la période observée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de façon régulière sur l'ensemble de la période, passant de 242 millions de dollars en 2020 à plus de 642 millions de dollars en 2024. Cette croissance constante reflète probablement une amélioration de la rentabilité, des apports en capital ou une accumulation de bénéfices non distribués, renforçant la solidité financière de l'entreprise.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance progressive, passant de 418 millions de dollars en 2020 à près de 936 millions de dollars en 2024. Cette augmentation suggère un investissement accru dans l'entreprise, pouvant concerner l'acquisition d'actifs ou l'expansion des capacités, ce qui pourrait soutenir une croissance future ou une diversification stratégique.
Coût du capital
e.l.f. Beauty, Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
e.l.f. Beauty, Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable sur la période considérée. Le profit économique a fluctué, présentant des valeurs négatives sur l'ensemble des années. On observe une diminution de la perte en 2022 et 2023, suivie d'une augmentation significative de la perte en 2024.
Le capital investi a connu une augmentation constante de 2020 à 2023, puis une hausse plus importante en 2024. Cette progression suggère une expansion des activités et/ou des investissements dans l'entreprise.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, a montré une amélioration progressive de 2020 à 2024. Initialement élevé en 2020 (-14.57%), il a atteint son point le plus bas en 2024 (-9.63%). Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité du capital investi, bien que le profit économique reste négatif. L'écart entre le profit économique et le coût du capital investi se réduit au fil du temps.
En résumé, bien que l'entreprise enregistre des pertes économiques, l'amélioration du ratio d’écart économique suggère une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital investi. L'augmentation du capital investi, combinée à la diminution du ratio d’écart économique, pourrait indiquer une stratégie de croissance à long terme, mais la persistance de pertes économiques nécessite une surveillance continue.
Ratio de marge bénéficiaire économique
e.l.f. Beauty, Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance constante, passant de 282 851 unités monétaires en 2020 à 1 023 932 unités monétaires en 2024. Cette augmentation représente un accroissement substantiel du chiffre d'affaires sur cinq ans.
Cependant, le profit économique a fluctué de manière plus erratique. Bien qu'ayant diminué en 2021, il a montré une amélioration en 2022 et 2023 avant de connaître une nouvelle baisse en 2024. Il est important de noter que le profit économique est resté négatif sur l'ensemble de la période, indiquant des pertes nettes.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a évolué de -21,53 % en 2020 à -8,81 % en 2024. Cette progression, bien que toujours négative, suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires. La diminution de ce ratio en 2021 est cohérente avec la diminution du profit économique observée cette année-là. L'amélioration observée en 2022 et 2023 s'explique par une croissance plus rapide du revenu que la diminution du profit économique. La détérioration en 2024 est due à une baisse plus importante du profit économique que de croissance du revenu.
En résumé, l'entreprise a démontré une forte capacité à augmenter son chiffre d'affaires, mais a eu des difficultés à traduire cette croissance en profitabilité. L'amélioration du ratio de marge bénéficiaire économique, bien que modeste, indique une tendance positive en matière de rentabilité, qui a été interrompue en 2024. Une analyse plus approfondie des coûts et des dépenses serait nécessaire pour identifier les facteurs contribuant aux pertes continues et à la volatilité du profit économique.