Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
e.l.f. Beauty, Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers révèle des dynamiques contrastées entre la croissance opérationnelle et la création de valeur économique sur la période allant de 2020 à 2024.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une trajectoire irrégulière, marquée par une chute brutale en 2021, suivie d'une phase de croissance accélérée. Cette progression a permis d'atteindre 132 182 milliers d'US$ en 2024, soit une augmentation significative par rapport aux niveaux initiaux de 2020.
- Dynamique du capital investi
- Le capital investi est resté relativement stable entre 2020 et 2022, avant de croître modérément en 2023. Une augmentation substantielle est observée en 2024, où le montant a presque doublé pour s'établir à 936 268 milliers d'US$.
- Analyse du coût du capital
- Le coût du capital a suivi une tendance haussière globale, passant de 20,79 % en 2020 à 23,63 % en 2024. Cette progression indique un renforcement du coût d'opportunité ou du risque associé aux investissements.
- Performance du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant l'ensemble de la période analysée. Malgré la hausse rapide du NOPAT, celle-ci n'a pas été suffisante pour compenser la charge du capital investi multipliée par un coût du capital croissant, entraînant un déficit économique de 89 068 milliers d'US$ en 2024.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Une évolution notable dans le revenu net indique une croissance significative sur la période analysée. Après une baisse importante en 2021, le revenu a rebondi en 2022, avant de connaître une augmentation stratosphérique en 2023 et 2024. En particulier, la progression entre 2023 et 2024 est exceptionnelle, passant d'environ 61,5 millions d'US$ à près de 127,7 millions d'US$, ce qui traduit une expansion considérable des activités ou une consolidation accrue du marché.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire au revenu net, avec une chute importante en 2021, atteignant environ 618 milliers d'US$, contre 26,4 millions d'US$ en 2020. La reprise est nette en 2022, et le bénéfice a ensuite connu une croissance accélérée en 2023, atteignant près de 57 millions d'US$, puis une augmentation substantielle en 2024, culminant à environ 132 millions d'US$. La dynamique du NOPAT confirme une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée, avec une croissance particulièrement marquée après 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
e.l.f. Beauty, Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- La provision pour impôts sur les bénéfices a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle est devenue négative en 2021, indiquant une inversion ou une réduction des charges d'impôts, ce qui pourrait résulter d'une optimisation fiscale ou de pertes reportées. Par la suite, cette provision est revenue à la hausse en 2022, puis a continué à croître sensiblement en 2023 et 2024, atteignant 13 327 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation significative suggère une hausse anticipée ou constatée des charges fiscales, potentiellement liée à une amélioration de la profitabilité ou à des modifications réglementaires.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés, qui représentent les paiements réels effectués, ont augmenté régulièrement au fil des années. Depuis 2020, où ils étaient à environ 5 178 milliers de dollars, ils ont connu une croissance constante, atteignant 18 383 milliers de dollars en 2024. La croissance continue de cette ligne indique une augmentation des flux de trésorerie liés aux obligations fiscales, en cohérence avec une progression de la rentabilité ou une hausse de l’activité fiscale de l'entreprise. La tendance suggère également une gestion fiscale active ou une hausse du résultat imposable sur cette période.
Capital investi
e.l.f. Beauty, Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observable dans le montant de la dette et des contrats de location déclarés entre 2020 et 2023, passant d'environ 153 millions de dollars à 82 millions de dollars. Cependant, en 2024, cette valeur connaît une forte augmentation pour atteindre environ 291 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait indiquer une restructuration financière ou une augmentation du recours à la dette ou à la location à la fin de la période observée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de façon régulière sur l'ensemble de la période, passant de 242 millions de dollars en 2020 à plus de 642 millions de dollars en 2024. Cette croissance constante reflète probablement une amélioration de la rentabilité, des apports en capital ou une accumulation de bénéfices non distribués, renforçant la solidité financière de l'entreprise.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance progressive, passant de 418 millions de dollars en 2020 à près de 936 millions de dollars en 2024. Cette augmentation suggère un investissement accru dans l'entreprise, pouvant concerner l'acquisition d'actifs ou l'expansion des capacités, ce qui pourrait soutenir une croissance future ou une diversification stratégique.
Coût du capital
e.l.f. Beauty, Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
e.l.f. Beauty, Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2020 à 2024 met en évidence les tendances suivantes :
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant l'ensemble de la période. Une dégradation a été observée en 2021, suivie d'une phase de redressement progressif entre 2022 et 2023. Cependant, l'exercice 2024 marque une nouvelle diminution, avec un profit économique retombant à -89 068 milliers de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une trajectoire de croissance constante. Après une progression modérée entre 2020 et 2023, une augmentation massive est enregistrée en 2024, où le montant a presque doublé pour atteindre 936 268 milliers de dollars.
- Ratio d’écart économique
- Malgré la persistance de valeurs négatives, le ratio d'écart économique montre une tendance à l'amélioration continue depuis 2021. Après avoir atteint un point bas de -21,99 % en 2021, le ratio a progressé chaque année pour s'établir à -9,51 % en 2024, indiquant une réduction de l'écart relatif malgré l'augmentation du déficit du profit économique lors de la dernière année.
Ratio de marge bénéficiaire économique
e.l.f. Beauty, Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue du chiffre d'affaires parallèlement à une réduction progressive de la proportion des pertes économiques par rapport aux revenus.
- Évolution du revenu
- Le revenu a connu une progression constante et significative sur la période analysée. Entre mars 2020 et mars 2024, les revenus sont passés de 282 851 milliers de dollars à 1 023 932 milliers de dollars, marquant une accélération particulièrement forte lors du dernier exercice.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant les cinq exercices. On observe une fluctuation des pertes, avec un point bas en mars 2021 à -95 456 milliers de dollars, suivi d'une phase de réduction des pertes jusqu'en mars 2023, avant un nouveau recul à -89 068 milliers de dollars en mars 2024.
- Tendance du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire d'amélioration globale après mars 2021. Bien que le profit économique reste négatif en valeur absolue, le ratio s'est amélioré pour passer de -30,01 % en 2021 à -8,7 % en 2024, ce qui indique que la croissance rapide des revenus compense partiellement l'ampleur des pertes économiques.