Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2016
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2016
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2016
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Profit économique
e.l.f. Beauty, Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance notable, passant de 26 428 unités monétaires en 2020 à 132 182 unités monétaires en 2024. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une forte augmentation entre 2022 et 2023, suivie d'une croissance plus modérée en 2024.
Parallèlement, le coût du capital a augmenté de manière constante, passant de 17,96% en 2020 à 20,38% en 2024. Cette augmentation du coût du capital pourrait être due à divers facteurs, tels que des conditions de marché défavorables ou une perception accrue du risque.
Le capital investi a également augmenté de manière significative, passant de 418 026 unités monétaires en 2020 à 936 268 unités monétaires en 2024. Cette augmentation du capital investi suggère une expansion des activités et des investissements dans de nouveaux projets ou actifs.
En revanche, le profit économique a été négatif sur l'ensemble de la période, bien qu'il ait fluctué. Il est passé de -48 666 unités monétaires en 2020 à -58 623 unités monétaires en 2024. La persistance d'un profit économique négatif indique que le rendement du capital investi est inférieur au coût du capital, ce qui suggère une création de valeur limitée pour les investisseurs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance significative sur la période, avec une accélération entre 2022 et 2023.
- Coût du capital
- Augmentation constante sur la période, indiquant une potentielle hausse du risque ou des conditions de marché.
- Capital investi
- Augmentation importante, reflétant une expansion des activités.
- Profit économique
- Négatif sur l'ensemble de la période, suggérant un rendement du capital investi inférieur au coût du capital.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Une évolution notable dans le revenu net indique une croissance significative sur la période analysée. Après une baisse importante en 2021, le revenu a rebondi en 2022, avant de connaître une augmentation stratosphérique en 2023 et 2024. En particulier, la progression entre 2023 et 2024 est exceptionnelle, passant d'environ 61,5 millions d'US$ à près de 127,7 millions d'US$, ce qui traduit une expansion considérable des activités ou une consolidation accrue du marché.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire au revenu net, avec une chute importante en 2021, atteignant environ 618 milliers d'US$, contre 26,4 millions d'US$ en 2020. La reprise est nette en 2022, et le bénéfice a ensuite connu une croissance accélérée en 2023, atteignant près de 57 millions d'US$, puis une augmentation substantielle en 2024, culminant à environ 132 millions d'US$. La dynamique du NOPAT confirme une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée, avec une croissance particulièrement marquée après 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
e.l.f. Beauty, Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- La provision pour impôts sur les bénéfices a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle est devenue négative en 2021, indiquant une inversion ou une réduction des charges d'impôts, ce qui pourrait résulter d'une optimisation fiscale ou de pertes reportées. Par la suite, cette provision est revenue à la hausse en 2022, puis a continué à croître sensiblement en 2023 et 2024, atteignant 13 327 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation significative suggère une hausse anticipée ou constatée des charges fiscales, potentiellement liée à une amélioration de la profitabilité ou à des modifications réglementaires.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés, qui représentent les paiements réels effectués, ont augmenté régulièrement au fil des années. Depuis 2020, où ils étaient à environ 5 178 milliers de dollars, ils ont connu une croissance constante, atteignant 18 383 milliers de dollars en 2024. La croissance continue de cette ligne indique une augmentation des flux de trésorerie liés aux obligations fiscales, en cohérence avec une progression de la rentabilité ou une hausse de l’activité fiscale de l'entreprise. La tendance suggère également une gestion fiscale active ou une hausse du résultat imposable sur cette période.
Capital investi
e.l.f. Beauty, Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observable dans le montant de la dette et des contrats de location déclarés entre 2020 et 2023, passant d'environ 153 millions de dollars à 82 millions de dollars. Cependant, en 2024, cette valeur connaît une forte augmentation pour atteindre environ 291 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait indiquer une restructuration financière ou une augmentation du recours à la dette ou à la location à la fin de la période observée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de façon régulière sur l'ensemble de la période, passant de 242 millions de dollars en 2020 à plus de 642 millions de dollars en 2024. Cette croissance constante reflète probablement une amélioration de la rentabilité, des apports en capital ou une accumulation de bénéfices non distribués, renforçant la solidité financière de l'entreprise.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance progressive, passant de 418 millions de dollars en 2020 à près de 936 millions de dollars en 2024. Cette augmentation suggère un investissement accru dans l'entreprise, pouvant concerner l'acquisition d'actifs ou l'expansion des capacités, ce qui pourrait soutenir une croissance future ou une diversification stratégique.
Coût du capital
e.l.f. Beauty, Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
e.l.f. Beauty, Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable sur la période considérée. Le profit économique a fluctué, présentant des valeurs négatives constantes sur l'ensemble des années. On observe une diminution de la perte en 2023, suivie d'une augmentation en 2024, bien que restant négative.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une augmentation de sa valeur absolue entre 2020 et 2021, passant de -48 666 US$ en milliers à -82 294 US$ en milliers. Une amélioration est ensuite constatée en 2022 (-64 067 US$ en milliers) et en 2023 (-45 060 US$ en milliers), avant de revenir à une valeur plus élevée en 2024 (-58 623 US$ en milliers).
Le capital investi a montré une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus marquée entre 2023 et 2024.
- Capital investi
- Le capital investi a progressé de 418 026 US$ en milliers en 2020 à 936 268 US$ en milliers en 2024. Les augmentations annuelles sont relativement stables entre 2020 et 2023, puis plus importante entre 2023 et 2024.
Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, a présenté une amélioration continue. Il indique une réduction de l'écart entre le profit économique et le capital investi.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique est passé de -11,64 % en 2020 à -6,26 % en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital, bien que le ratio reste négatif, indiquant que le profit économique ne compense pas entièrement le capital investi.
En résumé, bien que le profit économique reste négatif, l'entreprise a augmenté son capital investi et amélioré son ratio d’écart économique au fil des ans. L'augmentation du capital investi, combinée à une réduction de la perte économique, suggère une potentielle amélioration de la rentabilité future, mais nécessite une analyse plus approfondie.
Ratio de marge bénéficiaire économique
e.l.f. Beauty, Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance constante, passant de 282 851 unités monétaires en 2020 à 1 023 932 unités monétaires en 2024. Cette augmentation représente un accroissement substantiel du chiffre d'affaires sur cinq ans.
Cependant, le profit économique a fluctué de manière plus erratique. Bien que présentant une diminution de la perte en 2022 et 2023, il demeure négatif sur l'ensemble de la période, culminant à une perte de 58 623 unités monétaires en 2024. L'ampleur de la perte a varié, avec un pic en 2021.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, initialement négatif, a montré une amélioration progressive. Il est passé de -17,21 % en 2020 à -5,73 % en 2024. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité, bien que l'entreprise continue d'enregistrer des pertes. La marge bénéficiaire s'est améliorée de manière notable entre 2021 et 2024, suggérant une meilleure maîtrise des coûts ou une augmentation de l'efficacité opérationnelle par rapport à la croissance du revenu.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du revenu.
- Profit économique négatif persistant, bien qu'en amélioration relative.
- Amélioration progressive du ratio de marge bénéficiaire économique.
En résumé, l'entreprise a démontré une forte capacité à augmenter son revenu, mais la rentabilité reste un défi. L'amélioration du ratio de marge bénéficiaire est un indicateur positif, mais la persistance de pertes économiques nécessite une attention particulière.