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Abiomed Inc., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Tendances générales du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise est utilisé comme référence pour normer tous les autres ratios, ce qui indique une stabilité relative dans la structure de ses revenus au fil du temps. Toutefois, aucune valeur absolue de chiffre d'affaires n'est fournie, ce qui limite l'appréciation précise de l'évolution de son volume d'activité. L'absence de fluctuation dans le pourcentage du chiffre d'affaires pour chaque ligne montre que l'analyse se concentre principalement sur la rentabilité et les marges plutôt que sur le volume net des ventes.
- Évolution du coût des revenus et de la marge brute
- Le coût des revenus oscille généralement autour de -14,63 % à -19,05 %, avec une tendance à l'augmentation, notamment vers la fin de la période où il atteint environ -18,99 %. La marge brute, quant à elle, commence à environ 85,37 % puis affiche une tendance à la légère diminution, atteignant un minimum de 78,17 % au troisième trimestre 2018 avant de se redresser légèrement pour se stabiliser autour de 81 % en fin de période. Cette évolution indique une légère pression sur la rentabilité brute, possiblement due à une hausse des coûts ou à une compression des marges dans la vente.
- Recherche et développement (R&D)
- Les dépenses en R&D fluctuent dans une fourchette comprise entre environ -11,5 % et -17,5 %. La tendance montre une légère hausse de ces dépenses à partir de 2018, atteignant environ -15,83 %, ce qui pourrait refléter une intensification des investissements en innovation. Toutefois, ces dépenses restent relativement significatives, représentant une partie importante du chiffre d'affaires et pouvant impacter la rentabilité à court terme.
- Ventes, général et administratif (VGA)
- Les dépenses en VGA oscillent autour de -37,21 % à -55,07 %, avec une tendance globale à la stabilité. On observe une légère réduction progressive de ces coûts en tant que pourcentage du chiffre d'affaires, notamment vers 2017-2018, puis une stabilisation. La proportion de ces dépenses suggère que l'entreprise maintient un contrôle raisonnable sur ses coûts fixes, malgré des fluctuations possibles dues à des ajustements opérationnels ou stratégiques.
- Recherche en cours de fabrication acquise
- Ce poste apparaît à partir du quatrième trimestre 2018 avec une valeur notable de -45,72 %, puis fluctue jusqu'à une modestie proche de zéro en 2022. La hausse de cette dépense indique peut-être des investissements significatifs dans des projets ou produits en développement. La variation signale une transition vers des investissements intensifs en R&D ou en capacités de fabrication, et pourrait impacter la rentabilité si ces investissements ne sont pas encore compensés par une croissance exploitée dans le futur.
- Résultat d'exploitation
- Le bénéfice d'exploitation montre des tendances variables mais généralement positives, allant d'environ 14 % à plus de 31 % dans la plupart des trimestres, sauf quelques exceptions à la fin de la période où une baisse importante est observée en 2021. La majorité de la période démontre une forte capacité à générer des bénéfices opérationnels, avec une croissance notable en 2018, suivi par une certaine volatilité. La baisse vers -19,51 % au troisième trimestre 2021 représente une exception et indique une période de difficulté ou de coûts exceptionnels.
- Produit net des intérêts et autres charges
- Ce poste reste faible en majorité, fluctuants aux alentours de 0,19 % à 16 %, avec des variations importantes notamment en 2019 où des valeurs négatives (-20.89 %) et positives (16.38 %) apparaissent, suggérant des charges d'intérêts ou éléments exceptionnels. La volatilité reflète une gestion ou une évolution de la structure financière ou des éléments exceptionnels affectant ce poste.
- Résultat avant impôt
- Le résultat avant impôt suit une tendance à la hausse, atteignant en plusieurs occasions près de 50 %, avec une valeur significative de 52,16 % au dernier trimestre 2022. La hausse notable en 2019 et 2022 souligne une amélioration importante de la rentabilité avant impôt, bien que des fluctuations majeures, notamment en 2021, indiquent aussi des périodes de recul ou d'incertitudes fiscales ou exceptionnelles.
- Impact de l'impôt sur le revenu
- Les provisions ou ajustements d'impôt montrent une forte volatilité, allant de -12,55 % à +23,10 %, avec des périodes où des charges fiscales exceptionnelles ou crédits d'impôt sont visibles. La variation importante en 2019, avec une valeur positive élevée, indique une période de réduction d'impôt ou de bénéfice fiscal, alors que des valeurs négatives en 2020 reflètent des charges accrues ou des ajustements fiscaux défavorables.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net présente d'importantes fluctuations, avec une tendance à la hausse en 2019, culminant à 42,82 %, puis une baisse significative en 2021 à -10,5 %, avant une reprise vers des niveaux positifs. La forte variabilité souligne la sensibilité de la rentabilité à des facteurs opérationnels, fiscaux ou exceptionnels. La période 2020 semble marquée par une croissance remarquable de la rentabilité, suivie d'une chute en 2021, puis d'une reprise partielle en fin de période.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, l'entreprise affiche une stabilité relative dans la structure de ses marges, tout en connaissant des évolutions notables dans ses coûts opérationnels et ses résultats financiers. La croissance du résultat avant impôt et du bénéfice net à la fin de la période suggère une amélioration de la rentabilité globale, malgré des fluctuations périodiques dues à des aspects fiscaux et exceptionnels. La gestion des coûts en R&D et en VGA semble maîtrisée, mais la volatilité du résultat net et de l'impôt indique que des facteurs hors opérationnels ont significativement impacté la profitabilité à certains moments.