Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Abiomed Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Abiomed Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la garantie du produit.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
- Revenu net
- Les données montrent une croissance significative du revenu net entre mars 2017 et mars 2019, avec une augmentation presque quintuplée sur cette période, passant de 52 116 milliers de dollars à 259 016 milliers de dollars. Cependant, à partir de 2019, une tendance à la baisse est observée, le revenu diminuant à 203 009 milliers de dollars en 2020, puis remontant légèrement à 225 525 milliers de dollars en 2021. Enfin, en 2022, le revenu net chute de manière notable à 136 505 milliers de dollars, ce qui marque une contraction importante par rapport à l'année précédente.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance globalement haussière jusqu'en 2019, passant de 79 888 milliers de dollars en 2017 à un pic de 253 605 milliers de dollars en 2019. Après cette année, une légère baisse est identifiée, notamment en 2020 où il descend à 239 725 milliers de dollars. Ensuite, il augmente à nouveau pour atteindre 259 982 milliers de dollars en 2021, avant de chuter à 140 811 milliers de dollars en 2022. La tendance indique une croissance forte jusqu’à 2019, suivie d’une instabilité avec une chute importante en 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
Abiomed Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Entre 2017 et 2018, la provision pour impôts sur les bénéfices a augmenté de manière significative, passant d’environ 39,2 millions de dollars à près de 48,3 millions de dollars. Cette hausse indique une charge fiscale anticipée plus élevée pour cette période. En 2019, la provision chute drastiquement à environ 4,3 millions de dollars, ce qui pourrait refléter un ajustement comptable ou une réduction des bénéfices imposables cette année-là. Par la suite, en 2020, la provision remonte sensiblement à 53,8 millions de dollars, signalant une augmentation probable du bénéfice fiscal ou une revalorisation de la charge fiscale. La tendance se poursuit en 2021 avec une nouvelle hausse à environ 62,7 millions de dollars, avant une légère diminution en 2022 à 54,1 millions de dollars. Dans l'ensemble, la tendance reflète principalement des fluctuations importantes, pouvant résulter de changements dans la fiscalité effective, la rentabilité ou des ajustements comptables.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse tout au long de la période analysée. En 2017, le montant s’élevait à 13,6 millions de dollars, puis il a fortement diminué en 2018 pour atteindre 5,7 millions. Ensuite, une hausse progressive est observée à partir de 2019, culminant à 33,3 millions en 2021. Enfin, en 2022, la dépense fiscale s’accroît encore significativement pour atteindre plus de 51,6 millions de dollars. Cette tendance indique une augmentation générale des paiements fiscaux effectués par l’entreprise, probablement en lien avec une croissance de la rentabilité ou une augmentation des bénéfices imposables. La forte progression en 2021 et 2022 suggère une amélioration notable de la performance financière ou un changement dans la stratégie fiscale, pouvant aussi refléter une augmentation des bénéfices après impôts.
Capital investi
Abiomed Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la garantie du produit.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de travaux en cours.
9 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance globale à la baisse est observée pour la période allant de mars 2017 à mars 2022, avec une diminution substantielle de la dette et des contrats de location déclarés entre mars 2017 et mars 2021. Après un pic en mars 2019, la valeur diminue significativement en mars 2020, puis continue à baisser jusqu’en mars 2021, avant de connaître une légère hausse en mars 2022. Cela peut indiquer une gestion active du passif financier, avec une réduction notable de la dette au cours de la période, suivie d’un léger rebond à la fin.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière et soutenue sur l’ensemble de la période, passant de 452 071 $ en mars 2017 à 1 503 326 $ en mars 2022. Cette augmentation reflète une croissance de la valeur nette de l’entreprise, probablement liée à une augmentation des bénéfices, une émission de nouvelles actions ou une combinaison de ces facteurs. La tendance indique une amélioration continue de la structure financière en faveur des actionnaires.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance significative, passant de 226 723 $ en mars 2017 à une valeur maximale de 594 867 $ en mars 2020, puis diminuant légèrement à 693 367 $ en mars 2022. La croissance importante jusqu’en 2020 peut indiquer des investissements importants dans l’expansion ou le développement de l’activité. La baisse observée après 2020 pourrait résulter d’une décollecte ou d’un recentrage sur des investissements plus efficaces. La tendance générale montre une augmentation du capital engagé dans l’entreprise, alignée avec la croissance des capitaux propres, mais avec une légère correction en 2022.
Coût du capital
Abiomed Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligation au titre des contrats de location-acquisition3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligation au titre des contrats de location-acquisition. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligation au titre des contrats de location-acquisition3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligation au titre des contrats de location-acquisition. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligation au titre des contrats de location-acquisition3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligation au titre des contrats de location-acquisition. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligation au titre des contrats de location-acquisition3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligation au titre des contrats de location-acquisition. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligation au titre des contrats de location-acquisition3 | ÷ | = | × | × (1 – 31.50%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 31.50%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligation au titre des contrats de location-acquisition. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligation au titre des contrats de location-acquisition3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligation au titre des contrats de location-acquisition. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Abiomed Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | 31 mars 2019 | 31 mars 2018 | 31 mars 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Abiomed Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | 31 mars 2019 | 31 mars 2018 | 31 mars 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.