Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant de 79 888 US$ en milliers à 253 605 US$ en milliers. Cependant, cette croissance s'est stabilisée en 2020, avec une légère diminution à 239 725 US$ en milliers, suivie d'une reprise en 2021 à 259 982 US$ en milliers, avant de chuter significativement en 2022 à 140 811 US$ en milliers.

Le coût du capital est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 21,85% et 21,87%. Cette stabilité suggère une constance dans la structure financière et le risque perçu de l'entreprise.

Le capital investi a augmenté de manière continue entre 2017 et 2021, passant de 226 723 US$ en milliers à 737 876 US$ en milliers. Cette augmentation indique une expansion des activités et des investissements dans les actifs. Toutefois, une diminution du capital investi est observée en 2022, atteignant 693 367 US$ en milliers, ce qui pourrait indiquer une restructuration ou une cession d'actifs.

Le profit économique a suivi une trajectoire similaire au NOPAT, avec une croissance notable entre 2017 et 2019, passant de 30 458 US$ en milliers à 144 869 US$ en milliers. Il a ensuite connu une baisse en 2020 à 109 721 US$ en milliers, une reprise en 2021 à 98 598 US$ en milliers, et une chute significative en 2022, aboutissant à une perte de 10 780 US$ en milliers. Cette dernière évolution suggère que le rendement des investissements est devenu inférieur au coût du capital en 2022.

Tendances clés

Forte croissance du NOPAT et du profit économique jusqu'en 2019, suivie d'une stabilisation et d'une baisse significative en 2022.

Stabilité du coût du capital

Le coût du capital est resté relativement constant sur la période, indiquant une structure financière stable.

Évolution du capital investi

Augmentation continue du capital investi jusqu'en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022.

Rentabilité des investissements

Le profit économique négatif en 2022 indique que les investissements n'ont pas généré un rendement suffisant pour couvrir le coût du capital.

Revenu net

Les données montrent une croissance significative du revenu net entre mars 2017 et mars 2019, avec une augmentation presque quintuplée sur cette période, passant de 52 116 milliers de dollars à 259 016 milliers de dollars. Cependant, à partir de 2019, une tendance à la baisse est observée, le revenu diminuant à 203 009 milliers de dollars en 2020, puis remontant légèrement à 225 525 milliers de dollars en 2021. Enfin, en 2022, le revenu net chute de manière notable à 136 505 milliers de dollars, ce qui marque une contraction importante par rapport à l'année précédente.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT suit une tendance globalement haussière jusqu'en 2019, passant de 79 888 milliers de dollars en 2017 à un pic de 253 605 milliers de dollars en 2019. Après cette année, une légère baisse est identifiée, notamment en 2020 où il descend à 239 725 milliers de dollars. Ensuite, il augmente à nouveau pour atteindre 259 982 milliers de dollars en 2021, avant de chuter à 140 811 milliers de dollars en 2022. La tendance indique une croissance forte jusqu’à 2019, suivie d’une instabilité avec une chute importante en 2022.

Provision pour impôts sur les bénéfices

Entre 2017 et 2018, la provision pour impôts sur les bénéfices a augmenté de manière significative, passant d’environ 39,2 millions de dollars à près de 48,3 millions de dollars. Cette hausse indique une charge fiscale anticipée plus élevée pour cette période. En 2019, la provision chute drastiquement à environ 4,3 millions de dollars, ce qui pourrait refléter un ajustement comptable ou une réduction des bénéfices imposables cette année-là. Par la suite, en 2020, la provision remonte sensiblement à 53,8 millions de dollars, signalant une augmentation probable du bénéfice fiscal ou une revalorisation de la charge fiscale. La tendance se poursuit en 2021 avec une nouvelle hausse à environ 62,7 millions de dollars, avant une légère diminution en 2022 à 54,1 millions de dollars. Dans l'ensemble, la tendance reflète principalement des fluctuations importantes, pouvant résulter de changements dans la fiscalité effective, la rentabilité ou des ajustements comptables.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse tout au long de la période analysée. En 2017, le montant s’élevait à 13,6 millions de dollars, puis il a fortement diminué en 2018 pour atteindre 5,7 millions. Ensuite, une hausse progressive est observée à partir de 2019, culminant à 33,3 millions en 2021. Enfin, en 2022, la dépense fiscale s’accroît encore significativement pour atteindre plus de 51,6 millions de dollars. Cette tendance indique une augmentation générale des paiements fiscaux effectués par l’entreprise, probablement en lien avec une croissance de la rentabilité ou une augmentation des bénéfices imposables. La forte progression en 2021 et 2022 suggère une amélioration notable de la performance financière ou un changement dans la stratégie fiscale, pouvant aussi refléter une augmentation des bénéfices après impôts.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Une tendance globale à la baisse est observée pour la période allant de mars 2017 à mars 2022, avec une diminution substantielle de la dette et des contrats de location déclarés entre mars 2017 et mars 2021. Après un pic en mars 2019, la valeur diminue significativement en mars 2020, puis continue à baisser jusqu’en mars 2021, avant de connaître une légère hausse en mars 2022. Cela peut indiquer une gestion active du passif financier, avec une réduction notable de la dette au cours de la période, suivie d’un léger rebond à la fin.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance régulière et soutenue sur l’ensemble de la période, passant de 452 071 $ en mars 2017 à 1 503 326 $ en mars 2022. Cette augmentation reflète une croissance de la valeur nette de l’entreprise, probablement liée à une augmentation des bénéfices, une émission de nouvelles actions ou une combinaison de ces facteurs. La tendance indique une amélioration continue de la structure financière en faveur des actionnaires.

Capital investi

Le capital investi a connu une croissance significative, passant de 226 723 $ en mars 2017 à une valeur maximale de 594 867 $ en mars 2020, puis diminuant légèrement à 693 367 $ en mars 2022. La croissance importante jusqu’en 2020 peut indiquer des investissements importants dans l’expansion ou le développement de l’activité. La baisse observée après 2020 pourrait résulter d’une décollecte ou d’un recentrage sur des investissements plus efficaces. La tendance générale montre une augmentation du capital engagé dans l’entreprise, alignée avec la croissance des capitaux propres, mais avec une légère correction en 2022.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'allocation du capital. Le profit économique a connu une croissance substantielle entre 2017 et 2019, passant de 30 458 milliers de dollars américains à 144 869 milliers de dollars américains. Cependant, cette trajectoire positive s'est inversée en 2020, avec une diminution du profit économique à 109 721 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2021 à 98 598 milliers de dollars américains. L'exercice 2022 a enregistré une perte économique de 10 780 milliers de dollars américains, marquant un changement notable par rapport aux années précédentes.

Parallèlement, le capital investi a augmenté de manière constante sur la période considérée. Il est passé de 226 723 milliers de dollars américains en 2017 à 693 367 milliers de dollars américains en 2022. L'augmentation la plus importante du capital investi s'est produite entre 2018 et 2019, puis entre 2020 et 2021. Bien que le capital investi ait diminué légèrement en 2022, il reste significativement plus élevé qu'en 2017.

Le ratio d'écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, a suivi une tendance similaire à celle du profit économique. Il a augmenté de 13,43 % en 2017 à 36,54 % en 2018, puis a fluctué autour de 29,12 % en 2019 et 18,44 % en 2020. En 2021, le ratio est revenu à 13,36 %, avant de devenir négatif en 2022, atteignant -1,55 %. Cette évolution indique une détérioration de la rentabilité du capital investi, culminant avec une perte en 2022.

Profit économique

Croissance significative entre 2017 et 2019, suivie d'une baisse progressive et d'une perte en 2022.

Capital investi

Augmentation constante sur la période, malgré une légère diminution en 2022.

Ratio d’écart économique

Pic en 2018, suivi d'une diminution progressive et d'une valeur négative en 2022, reflétant une rentabilité du capital investi en déclin.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant de 30 458 milliers de dollars américains à 144 869 milliers de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2020, avec une diminution du profit économique à 109 721 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2021 à 98 598 milliers de dollars américains. En 2022, l'entreprise a enregistré une perte économique de 10 780 milliers de dollars américains, marquant un changement important par rapport aux années précédentes.

Le chiffre d’affaires ajusté a affiché une croissance constante de 2017 à 2022. Il est passé de 447 021 milliers de dollars américains en 2017 à 1 033 793 milliers de dollars américains en 2022, ce qui représente une augmentation significative sur l'ensemble de la période. La croissance a été particulièrement marquée entre 2017 et 2019, puis a ralenti légèrement entre 2019 et 2021, avant de repartir à la hausse en 2022.

Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 6,81 % en 2017 à 18,79 % en 2019, reflétant l'amélioration de la rentabilité. En 2020, ce ratio a diminué à 13,01 %, puis à 11,56 % en 2021, en corrélation avec la baisse du profit économique. En 2022, le ratio est devenu négatif, atteignant -1,04 %, ce qui indique une perte économique par rapport au chiffre d’affaires ajusté.

Tendances clés

Croissance initiale du profit économique suivie d'une baisse significative et d'une perte en 2022.

Chiffre d'affaires

Croissance constante du chiffre d'affaires ajusté sur l'ensemble de la période.

Rentabilité

Amélioration initiale de la marge bénéficiaire économique suivie d'une diminution et d'une rentabilité négative en 2022.