Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Abiomed Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance globale à la hausse est observée pour ce indicateur sur la période analysée. En 2017, le flux s'établissait à 115 116 milliers de dollars, puis il a connu une croissance significative pour atteindre 192 546 milliers de dollars en 2018, et a continué à augmenter jusqu'à 252 197 milliers de dollars en 2019. La progression s'est poursuivie en 2020 avec une valeur de 314 920 milliers de dollars, marquant le point culminant de la période, avant une légère décroissance en 2021 à 274 578 milliers de dollars, puis une nouvelle hausse en 2022 pour atteindre 285 390 milliers de dollars. Cette évolution indique une amélioration constante de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités opérationnelles, malgré une interruption temporaire en 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce indicateur a connu une croissance importante durant la période couverte. En 2017, le FCFF était de 48 119 milliers de dollars, avec un bond marqué en 2018 pour atteindre 136 933 milliers de dollars. La tendance à la hausse se poursuit jusqu’en 2019 avec une valeur de 208 193 milliers de dollars, avant d’atteindre un sommet en 2020 à 270 914 milliers de dollars. En 2021, une légère baisse est observée à 221 195 milliers de dollars, mais en 2022, le FCFF retrouve une croissance pour s’établir à 249 627 milliers de dollars. La progression constante de cet indicateur reflète une amélioration régulière de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible après les investissements nécessaires, confirmant la robustesse de sa gestion financière et de sa croissance sur la période considérée.
Intérêts payés, nets d’impôt
Abiomed Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
2 2022 calcul
Encaisse payée pour les intérêts sur l’obligation de location-acquisition, les impôts = Encaisse payée pour les intérêts sur l’obligation au titre d’un contrat de location-acquisition × EITR
= 0 × 28.40% = 0
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance notable est observée dans le taux effectif de l'impôt sur le revenu au cours de la période considérée. En 2017, le taux s'établissait à 43 %, puis il a connu une réduction significative pour atteindre 17,1 % en 2018, indiquant une baisse importante de la charge fiscale effective de l'entreprise. Par la suite, une baisse continue est observable, avec un taux de 1,6 % en 2019, le plus bas de la période, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des bénéfices exonérés ou non imposables. Cependant, à partir de 2020, le taux remonte à 21 %, et il augmente légèrement à 21,8 % en 2021, avant de s'accroître à 28,4 % en 2022. Cette reprise pourrait être liée à des modifications législatives, des changements dans la structure des bénéfices, ou d’autres facteurs fiscaux affectant la charge d'impôt de l'entreprise.
- Trésorerie payée au titre des intérêts sur l’obligation de location-acquisition, après impôt
- Les données montrent une trésorerie payée en intérêts sur l’obligation de location-acquisition, après impôt, de 2022 et 2023, s’élevant à 202 US$ en milliers en 2017, puis légèrement augmentée à 250 milliers de dollars en 2018. Aucune valeur n'est disponible pour les périodes suivantes, ce qui pourrait indiquer une absence de dépense ou une absence de données consolidées pour ces années. La stabilité relative entre 2017 et 2018 suggère une gestion constante des charges d’intérêt liées à ces obligations, sans fluctuation majeure durant cette période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Abiomed Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 16,088,812) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 249,627) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 64.45 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 34.84 |
| Elevance Health Inc. | 14.06 |
| Intuitive Surgical Inc. | 118.23 |
| Medtronic PLC | 25.07 |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.33 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 19.79 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | 20.93 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Abiomed Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | 31 mars 2019 | 31 mars 2018 | 31 mars 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 9,983,091) | 12,099,179) | 8,382,834) | 11,359,861) | 17,182,479) | 5,740,561) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 249,627) | 221,195) | 270,914) | 208,193) | 136,933) | 48,119) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 39.99 | 54.70 | 30.94 | 54.56 | 125.48 | 119.30 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | 23.24 | 23.47 | 36.94 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 13.32 | 12.74 | 6.04 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 85.45 | 56.01 | 76.70 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 19.30 | 22.21 | 15.82 | — | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 20.44 | 23.51 | 18.77 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Soins de santé | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 9,983,091 ÷ 249,627 = 39.99
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- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2018, passant d'environ 5,74 milliards de dollars à près de 17,18 milliards de dollars. Cependant, cette valeur a ensuite connu une baisse en 2019, atteignant environ 11,36 milliards de dollars, puis a fluctué jusqu'à descendre à environ 8,38 milliards de dollars en 2020. Par la suite, une augmentation a été observée, atteignant un pic d'environ 12,09 milliards de dollars en 2021, avant de diminuer à nouveau à environ 9,98 milliards de dollars en 2022. Ces fluctuations indiquent une instabilité relative ou des changements dans la perception de la valeur de l'entreprise sur la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une progression constante depuis 2017, passant de 48 119 dollars à 136 933 dollars en 2018, puis à 208 193 dollars en 2019. La tendance positive s'est maintenue jusqu’en 2020 avec 270 914 dollars, même si une légère baisse est observée en 2021 à 221 195 dollars. En 2022, le FCFF a de nouveau augmenté pour atteindre 249 627 dollars, témoignant de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie stables ou en croissance sur la période.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une forte volatilité au cours de la période. En 2017, il s’élevait à 119,3, puis s’est accentué légèrement en 2018 pour atteindre 125,48. Une baisse notable est observée en 2019, où il chute à environ 54,56, marquant une amélioration de la rentabilité relative. En 2020, le ratio diminue encore pour s’établir à 30,94, mais il remonte considérablement à 54,7 en 2021, avant de baisser à 39,99 en 2022. Ces variations reflètent des changements dans la valorisation par rapport aux flux de trésorerie générés, possiblement liés aux fluctuations de la valeur d'entreprise ou du FCFF, ou à des perceptions du marché concernant la croissance ou la rentabilité.