Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Abiomed Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation entre 2017 et 2018, suivie d’une légère diminution en 2019 et 2020, avant une forte progression en 2021, puis une légère baisse en 2022.
- Technologie développée
- L’élément "Technologie développée" apparaît à partir de 2019 avec une valeur constante de 27 000 US$ en milliers en 2019, 2020 et 2021. Il est associé à des immobilisations incorporelles à durée de vie finie, dont le coût est également de 27 000 US$ en milliers pour les mêmes années.
L’amortissement cumulé, initialement absent, devient négatif en 2020 et 2021, ce qui suggère une possible correction comptable ou une revalorisation des actifs. La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie finie diminue entre 2021 et 2022.
- Recherche et développement en cours de fabrication
- Les dépenses en recherche et développement en cours de fabrication ont fluctué légèrement entre 2017 et 2022, restant globalement stables autour de 15 000 US$ en milliers. Une partie de ces dépenses est classée comme immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée, avec une valeur similaire.
Les autres immobilisations incorporelles, montant net, ont connu une augmentation notable entre 2017 et 2021, avant de diminuer légèrement en 2022. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net, a suivi une tendance similaire, avec une forte croissance entre 2017 et 2021, suivie d’une légère diminution en 2022. Cette dernière catégorie représente une part importante de l’actif incorporel.
- Tendances générales
- Globalement, on observe une augmentation significative de la valeur des actifs incorporels entre 2017 et 2021, principalement due à l’écart d’acquisition et aux autres immobilisations incorporelles. La légère diminution observée en 2022 pourrait indiquer une stabilisation ou une correction de cette tendance.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Abiomed Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période observée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation constante de 2017 à 2022.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 550 414 unités monétaires en 2017 à 1 673 393 unités monétaires en 2022, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans. La croissance semble s’accélérer entre 2019 et 2021.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 519 369 unités monétaires en 2017 à 1 596 607 unités monétaires en 2022. Les valeurs de l’actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’ajustements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 452 071 unités monétaires en 2017 à 1 503 326 unités monétaires en 2022. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2017 et 2019.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire à celle des capitaux propres, avec une progression de 421 026 unités monétaires en 2017 à 1 426 540 unités monétaires en 2022. Les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs non ajustées, indiquant des ajustements comptables.
Il est à noter que les valeurs ajustées sont toujours inférieures aux valeurs non ajustées pour l’actif et les capitaux propres, ce qui indique que les ajustements ont un impact significatif sur l’évaluation de ces éléments. La croissance observée dans tous les éléments suggère une expansion de l’entreprise et une amélioration de sa situation financière sur la période analysée.
Abiomed Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Abiomed Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a globalement diminué entre 2017 et 2021, passant de 0.81 à 0.57. Une légère remontée est observée en 2022, atteignant 0.62. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 0.86 à 0.60 entre 2017 et 2021, puis une augmentation à 0.65 en 2022. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, suivie d’une stabilisation récente.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a connu une légère fluctuation sur la période analysée, oscillant autour de 1.1. Il est passé de 1.22 en 2017 à 1.11 en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution comparable, avec une variation minime entre 1.23 et 1.12. Ces chiffres indiquent un niveau d’endettement relativement stable.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une forte croissance entre 2017 et 2019, passant de 11.53% à 27.65%. Une baisse significative est ensuite constatée en 2020 (19.05%) et se poursuit en 2022 (9.08%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec un pic en 2019 (28.64%) et une diminution en 2020 (19.64%) et 2022 (9.57%). Cette évolution suggère une rentabilité des capitaux propres initialement en hausse, suivie d’une détérioration progressive.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une augmentation notable entre 2017 et 2019, passant de 9.47% à 24.57%. Une diminution est ensuite observée en 2020 (16.69%) et en 2022 (8.16%). Le ratio ajusté présente une évolution parallèle, avec un pic en 2019 (25.35%) et une baisse en 2020 (17.14%) et 2022 (8.55%). Cette tendance reflète une rentabilité de l’actif initialement en amélioration, suivie d’un déclin.
En résumé, les données indiquent une efficacité d’utilisation des actifs en baisse, un niveau d’endettement stable et une rentabilité, tant des capitaux propres que de l’actif, en diminution après une période de croissance.
Abiomed Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
2022 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a progressé de 550 414 unités monétaires en 2017 à 1 673 393 unités monétaires en 2022, tandis que le total de l’actif ajusté est passé de 519 369 à 1 596 607 unités monétaires sur la même période.
- Total de l’actif
- Une augmentation constante est observée, avec une accélération de la croissance entre 2019 et 2021. La croissance ralentit légèrement en 2022.
- Total de l’actif ajusté
- L’évolution est similaire à celle du total de l’actif, avec une croissance soutenue et un ralentissement en 2022. Les valeurs restent inférieures à celles du total de l’actif.
En parallèle, les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté présentent une tendance à la baisse. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0,81 en 2017 à 0,62 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 0,86 à 0,65 sur la même période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes. Une légère remontée est observée en 2022, mais le ratio reste inférieur à celui de 2017.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- La tendance est comparable à celle du ratio de rotation de l’actif total, indiquant une efficacité similaire dans l’utilisation de l’actif ajusté. La remontée en 2022 est également présente.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif, mais cette croissance n’a pas été accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de cet actif, comme l’indiquent les ratios de rotation en baisse. La légère amélioration observée en 2022 pourrait signaler un début de stabilisation, mais une analyse plus approfondie serait nécessaire pour confirmer cette tendance.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
2022 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des éléments de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 550 millions de dollars américains en 2017 à plus de 1,67 milliard de dollars américains en 2022.
- Actif total et ajusté
- L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total. L’écart entre les deux valeurs reste relativement stable au fil du temps.
Les capitaux propres présentent également une augmentation continue, évoluant de 452 millions de dollars américains en 2017 à 1,50 milliard de dollars américains en 2022. Les capitaux propres ajustés affichent une croissance parallèle, avec un écart constant par rapport aux capitaux propres totaux.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une légère diminution au cours de la période, passant de 1,22 en 2017 à 1,11 en 2022. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière, avec une proportion d’endettement relativement stable et légèrement décroissante.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier non ajusté, avec une légère diminution au fil du temps. Les deux ratios restent proches l’un de l’autre, indiquant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une légère amélioration de la structure financière, comme en témoigne la diminution progressive des ratios d’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. On observe une augmentation constante des capitaux propres, passant de 452 071 unités monétaires en 2017 à 1 503 326 unités monétaires en 2022. Cette croissance est également visible dans les capitaux propres ajustés, qui suivent une tendance similaire, évoluant de 421 026 à 1 426 540 unités monétaires sur la même période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une croissance soutenue, bien que le rythme d'augmentation semble légèrement ralentir entre 2020 et 2022.
- Capitaux propres ajustés
- L'évolution des capitaux propres ajustés est comparable à celle des capitaux propres, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur la tendance générale.
Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations notables. Après une augmentation de 11,53% en 2017 à 27,65% en 2019, il a diminué pour atteindre 9,08% en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec un pic à 28,64% en 2019 et une baisse à 9,57% en 2022.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a atteint son maximum en 2019, puis a connu une baisse progressive, indiquant potentiellement une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio ajusté confirme la tendance observée avec le rendement des capitaux propres, suggérant que les ajustements n'altèrent pas significativement l'interprétation de la rentabilité.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de ses capitaux propres, mais son rendement sur ces capitaux a diminué au cours des dernières années, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 550 414 unités monétaires en 2017 à 1 673 393 unités monétaires en 2022, représentant une progression significative. Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 519 369 unités monétaires à 1 596 607 unités monétaires sur la même période.
- Total de l’actif
- Une augmentation constante est observée de 2017 à 2022, avec une accélération notable entre 2018 et 2019. La croissance semble se stabiliser entre 2020 et 2022.
- Total de l’actif ajusté
- L’évolution est comparable à celle du total de l’actif, avec une progression continue et une stabilisation relative vers la fin de la période. Les valeurs restent légèrement inférieures à celles du total de l’actif.
Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations importantes. Il a progressé de 9,47 % en 2017 à 24,57 % en 2019, puis a diminué à 8,16 % en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec un pic à 25,35 % en 2019 et une baisse à 8,55 % en 2022.
- Ratio de rendement de l’actif
- Une forte augmentation est constatée entre 2017 et 2019, suivie d’une diminution progressive. La valeur de 2022 est la plus basse de la période.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- L’évolution est similaire à celle du ratio de rendement de l’actif, avec des valeurs légèrement supérieures. La baisse observée en 2022 est également significative.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance soutenue de son actif total et ajusté sur la période analysée. Cependant, le ratio de rendement de l’actif, bien qu’ayant atteint des niveaux élevés, a connu une diminution notable vers la fin de la période, suggérant une possible baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.