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Abiomed Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des zones géographiques
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
Abiomed Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
- Evolution du chiffre d'affaires et de la rentabilité
- Le chiffre d'affaires est normalisé à 100% sur l'ensemble de la période, permettant une comparaison relative des autres indicateurs financiers. La rentabilité, mesurée par le résultat net en pourcentage du chiffre d'affaires, connaît une croissance significative entre 2017 et 2019, passant de 11,7% à 33,66%. Cependant, après cette période de pic, une baisse notable est observée en 2022, où le bénéfice net diminue à 13,23%, indiquant une contraction de la rentabilité.
- Évolution des coûts et marges
- Le coût des revenus, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, affiche une tendance à la hausse, passant de 15,86% en 2017 à 18,24% en 2022. Cette augmentation indique une pression à la hausse sur les coûts de production ou d’approvisionnement. La marge brute, en revanche, montre une légère dégradation avec une baisse cumulée d'environ 3,4 points de pourcentage sur la période, culminant à 81,76% en 2022, traduisant une faible compression de la rentabilité brute malgré la hausse des coûts.
- Frais opérationnels
- Les dépenses en recherche et développement (R&D) représentent une part variable du chiffre d'affaires. Après une réduction en proportion entre 2017 et 2019, la part consacrée à la R&D augmente à nouveau en 2022, atteignant -15,84%. La part des frais de vente, général et administratif (G&A) en pourcentage du CA diminue globalement jusqu'en 2021, puis se stabilise autour de 41%. La hausse en 2022 à 41,05% laisse penser à une augmentation relative des coûts opérationnels, malgré une réduction de leur poids global pendant la période précédente.
- Résultat d’exploitation et autres indicateurs
- Le résultat d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires montre une tendance à la hausse jusqu'en 2020, atteignant presque 30%, puis une forte réduction en 2022 à 13,64%, soulignant une détérioration de la performance opérationnelle. Les intérêts et autres produits, en pourcentage du CA, fluctuent, atteignant un pic en 2021 à 6,92%, avant de diminuer en 2022 à 4,83%. La charge d'intérêts reste faible, conservant une tendance stable jusqu'en 2018, puis disparaissant de la présentation par la suite.
- Résultat avant impôts et imposition
- Le bénéfice avant impôts en pourcentage du chiffre d'affaires évolue de manière positive jusqu'en 2019, où il atteint 34,23%, mais subit une baisse en 2022, à 18,47%. La provision pour impôts sur les bénéfices varie en proportion, généralement défavorable en période de hausse du résultat, avec une réduction de sa part en 2022 à -5,24%, ce qui influe également sur le résultat net.
- Résumé global
- Au cours de cette période, la société a connu une amélioration progressive de sa rentabilité entre 2017 et 2019, soutenue par une croissance du résultat d'exploitation et du bénéfice avant impôts, malgré la hausse modérée des coûts. Cependant, cette croissance n’a pas été soutenue à partir de 2020, avec une forte dégradation de la rentabilité en 2022, accompagnée d'une augmentation des coûts opérationnels et d'une baisse du résultat d'exploitation, qui impactent négativement le résultat net. La forte fluctuation des indicateurs souligne des changements significatifs dans la dynamique opérationnelle et financière sur la période analysée.