Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Cintas Corp., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations corporelles. Sur la période considérée, l'ensemble des catégories d'actifs a connu une augmentation, bien que les rythmes de croissance varient.
- Terre
- La valeur de la terre a fluctué légèrement, avec une tendance générale à la hausse. Après une légère diminution entre 2019 et 2020, elle a augmenté progressivement jusqu'en 2023, puis a connu une augmentation plus marquée en 2024.
- Bâtiments et améliorations
- Les bâtiments et améliorations ont affiché une croissance constante, bien que modérée, tout au long de la période. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2023 et 2024.
- Équipement
- L'équipement représente la part la plus importante des immobilisations corporelles. Sa valeur a augmenté de manière continue et significative sur l'ensemble de la période, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2024.
- Améliorations locatives
- Les améliorations locatives ont connu une légère diminution entre 2019 et 2020, puis une reprise progressive, avec une augmentation plus notable en 2023 et 2024.
- Construction en cours
- La construction en cours a présenté une volatilité plus importante. Après une diminution entre 2019 et 2021, elle a connu une augmentation substantielle en 2023 et 2024, suggérant des investissements importants dans de nouveaux projets.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Le total des immobilisations corporelles brutes a augmenté de manière constante sur toute la période, reflétant l'investissement continu dans les actifs fixes. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2023 et 2024.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière continue, ce qui est attendu avec l'utilisation des actifs. Le rythme d'augmentation de l'amortissement cumulé est resté relativement stable sur la période.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles, calculé en soustrayant l'amortissement cumulé des immobilisations brutes, a augmenté globalement sur la période. L'augmentation la plus significative a été observée entre 2023 et 2024, ce qui indique une croissance de la valeur nette des actifs fixes.
En conclusion, les données suggèrent une stratégie d'investissement continu dans les actifs fixes, avec une accélération des investissements en 2023 et 2024. L'augmentation du montant net des immobilisations corporelles indique une amélioration de la capacité productive et une expansion potentielle des activités.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Cintas Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'âge des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive sur la période 2019 à 2021, passant de 58.67% à 64.57%. Cette augmentation s'est stabilisée entre 2021 et 2023, avec des valeurs oscillant autour de 66%, avant de diminuer légèrement en 2024 à 65.84%.
- Ratio moyen d’âge
- L'évolution du ratio moyen d’âge suggère un renouvellement des actifs moins rapide au cours des premières années de la période analysée, suivi d'une stabilisation puis d'une légère amélioration en 2024.
La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée constante à 13 ans entre 2019 et 2022, puis a été réévaluée à 14 ans en 2023 et 2024.
- Durée de vie utile totale estimée
- L'augmentation de la durée de vie utile totale estimée peut indiquer une amélioration des méthodes de maintenance, une meilleure qualité des actifs acquis récemment, ou une révision des hypothèses de dépréciation.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, est restée stable à 8 ans entre 2019 et 2021, puis a augmenté à 9 ans en 2022, 2023 et 2024.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Cette augmentation suggère que les actifs récemment acquis sont plus anciens que ceux acquis précédemment.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée constante à 5 ans sur toute la période analysée.
- Durée de vie restante estimée
- La constance de la durée de vie restante, combinée à l'augmentation de la durée de vie utile totale estimée, indique que le rythme de la dépréciation des actifs reste stable malgré l'évolution de leur âge.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
2024 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 1 761 679 milliers de dollars américains en 2019 à 2 582 076 milliers de dollars américains en 2024. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et la reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer entre 2021 et 2023, avant de ralentir légèrement en 2024.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté sur l'ensemble de la période, de 3 192 364 milliers de dollars américains en 2019 à 4 116 244 milliers de dollars américains en 2024. L'augmentation est plus marquée entre 2022 et 2024, suggérant des investissements plus importants dans de nouveaux actifs durant ces années.
- Terre
- La valeur de la terre est restée relativement stable tout au long de la période, avec une légère fluctuation. Elle est passée de 189 828 milliers de dollars américains en 2019 à 194 661 milliers de dollars américains en 2024. Cette stabilité suggère que la terre n'a pas fait l'objet d'acquisitions ou de cessions significatives.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a augmenté de 58,67 % en 2019 à 66,21 % en 2021, puis s'est stabilisé autour de 66 % pour les années suivantes, avec une légère diminution à 65,84 % en 2024. Cette augmentation initiale indique que le parc d'actifs vieillissait, tandis que la stabilisation suggère que les investissements récents dans de nouveaux actifs ont contribué à maintenir un âge moyen relativement constant. La légère diminution en 2024 pourrait indiquer un renouvellement plus actif du parc d'actifs.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une entreprise qui investit continuellement dans ses actifs immobilisés, tout en gérant leur amortissement de manière appropriée. L'augmentation des immobilisations brutes, combinée à la stabilisation du ratio moyen d'âge, indique une stratégie d'investissement visant à moderniser et à maintenir la capacité productive.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Dépréciation
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2019 à 2024, passant de 3 192 364 milliers de dollars américains à 4 116 244 milliers de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre présente une relative stabilité, avec des fluctuations minimes entre 2019 et 2024. Les valeurs oscillent autour de 190 000 milliers de dollars américains, indiquant une politique de conservation de ce type d'actif.
La dépréciation cumulée des immobilisations corporelles suit également une tendance à la hausse, augmentant de 223 631 milliers de dollars américains en 2019 à 280 866 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles brutes et reflète l'utilisation et l'obsolescence progressive de ces actifs.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance continue sur la période, indiquant des investissements réguliers.
- Terre
- Valeur stable, suggérant une politique de conservation.
- Dépréciation
- Augmentation parallèle aux immobilisations corporelles brutes, reflétant l'utilisation des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Une augmentation de la durée de vie utile estimée, passant de 13 à 14 ans en 2023 et 2024, pourrait indiquer une réévaluation des méthodes d'amortissement ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus longue.
L'évolution de la durée de vie utile totale estimée, bien que modeste, mérite une attention particulière. L'augmentation observée en 2023 et 2024 pourrait avoir un impact sur le montant de la dépréciation comptabilisée chaque année, et donc sur la rentabilité déclarée.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
2024 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Dépréciation
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et la dépréciation. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 1 761 679 unités monétaires en 2019 à 2 582 076 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une accumulation continue d'actifs amortissables.
La dépréciation a également augmenté au fil des ans, bien que de manière moins prononcée que l'amortissement cumulé. Elle est passée de 223 631 unités monétaires en 2019 à 280 866 unités monétaires en 2024. L'augmentation de la dépréciation suggère une reconnaissance progressive de la perte de valeur des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'augmentation constante de l'amortissement cumulé indique une base d'actifs importante et une utilisation continue de ces actifs sur la durée de leur vie utile. L'accélération de l'augmentation entre 2022 et 2024 pourrait signaler des investissements récents dans de nouveaux actifs.
- Dépréciation
- L'augmentation de la dépréciation, bien que plus modérée, pourrait être due à des facteurs tels que l'obsolescence technologique, des dommages physiques ou des changements dans les conditions du marché. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes spécifiques de cette augmentation.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs, constante à 8 puis 9 ans, suggère une politique d'investissement relativement stable et une durée de vie utile prévisible pour les actifs concernés. La constance de cette estimation sur plusieurs années indique une approche cohérente de la gestion des actifs.
En résumé, les données indiquent une gestion active des actifs, avec une accumulation continue d'amortissement cumulé et une reconnaissance progressive de la dépréciation. La stabilité de l'estimation de l'âge des actifs suggère une planification à long terme et une gestion prudente des investissements.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dépréciation
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles, la terre et la dépréciation sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une diminution initiale entre 2019 et 2021, passant de 1 430 685 à 1 318 438 US$ en milliers. Une légère augmentation a été observée en 2022, suivie d'une hausse plus significative en 2023 et 2024, atteignant 1 534 168 US$ en milliers. Cette dernière tendance suggère un investissement accru dans les immobilisations corporelles.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une stabilité relative sur l'ensemble de la période, avec des fluctuations minimes. Elle est passée de 189 828 US$ en milliers en 2019 à 194 661 US$ en milliers en 2024. Cette constance indique une politique de conservation des terrains.
- Dépréciation
- La dépréciation a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 223 631 US$ en milliers en 2019 à 280 866 US$ en milliers en 2024. Cette augmentation est cohérente avec le niveau d'immobilisations corporelles et la durée de vie restante estimée.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des immobilisations est restée stable à 5 ans sur toute la période analysée. Cette constance suggère une méthode d'amortissement cohérente et une absence de changements significatifs dans l'estimation de la durée d'utilité des actifs.
En résumé, l'entreprise a initialement réduit la valeur nette de ses immobilisations corporelles avant de réinvestir et d'augmenter significativement cette valeur. La terre a conservé une valeur stable, tandis que la dépréciation a augmenté régulièrement, reflétant l'utilisation continue des actifs. La durée de vie restante estimée est restée constante, indiquant une approche stable de l'amortissement.