Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- État du résultat global
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Cintas Corp., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Une progression notable est observée dans la trésorerie, avec une croissance significative entre 2019 et 2023 (US$ en milliers) passant de 96 645 à 124 149, avant une augmentation marquée à 342 015 en 2024. Cette tendance indique une amélioration de la liquidité de l'entreprise sur la période, avec une forte croissance en 2024, suggérant une capacité accrue à faire face aux obligations à court terme et à financer ses opérations ou investissements.
- Débiteurs, principalement commerciaux, moins provision
- Les débiteurs affichent une tendance à la hausse, passant de 910 120 en 2019 à 1 244 182 en 2024. La croissance régulière indique une augmentation du volume d'affaires à crédit ou un délai de paiement plus long, ce qui peut affecter la gestion de la trésorerie à court terme mais reflète aussi une expansion commerciale substantielle.
- Stocks, nets
- Les stocks ont connu une croissance stable, passant de 334 589 en 2019 à 506 604 en 2023, puis une réduction à 410 201 en 2024. La hausse jusqu'en 2023 témoigne d'une augmentation des inventaires, correspondant probablement à une croissance des activités ou à une stratégie d'accumulation. La baisse en 2024 peut indiquer une gestion plus efficace ou une rotation plus rapide des stocks.
- Uniformes et autres articles de location en service
- Ce poste a montré une croissance constante, passant de 784 133 en 2019 à 1 041 144 en 2024. La croissance indique une augmentation des biens en location, renforçant l'orientation de l'entreprise vers le service et la location, avec une expansion régulière de cette activité spécifique.
- Impôts sur le résultat, courants
- Des fluctuations sont observées avec des valeurs manquantes pour certaines années, mais une présence en 2021 et 2022 (22 282 et 21 708), suggérant une stabilité ou une légère diminution dans la charge fiscale courante lors de cette période. La gestion fiscale semble raisonnablement stable malgré l'absence de données pour d'autres années.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste a connu une croissance de 103 318 en 2019 à 148 665 en 2024, indiquant une augmentation des charges payées d’avance ou autres actifs à court terme, ce qui pourrait refléter une croissance anticipée des opérations ou des investissements futurs.
- Actif circulant
- Une tendance à la hausse se manifeste, passant de 2 236 280 en 2019 à 3 185 207 en 2024. Cette croissance soutenue de l’actif circulant montre une augmentation globale des ressources à court terme, alignée avec le développement de l’activité et la consolidation de la liquidité.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Après une légère diminution entre 2019 (1 430 685) et 2021 (1 318 438), ce poste a retrouvé une croissance en 2022 et 2024, atteignant 1 534 168. La récupération et la croissance récente indiquent des investissements ou des renouvellements d’actifs corporels pour soutenir la croissance opérationnelle.
- Investissements
- Les investissements ont augmenté régulièrement, passant de 192 346 en 2019 à 302 212 en 2024. Cette tendance reflète une stratégie d’investissement continue visant à soutenir la croissance à long terme de l’entreprise ou à renforcer ses capacités.
- Survaleur
- La survaleur a une croissance régulière, passant de 2 842 441 en 2019 à 3 212 424 en 2024. L’accroissement suggère une appréciation de la valeur des fonds de commerce ou des actifs incorporels, corroborant une stratégie de croissance ou d’acquisitions.
- Contrats de service, net
- Ce poste a connu une diminution progressive, passant de 494 595 en 2019 à 321 902 en 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction du portefeuille de contrats ou une fin de contrats en cours, ou encore une gestion plus prudente de cette composante d’actifs.
- Actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation, montant net
- Ce poste a augmenté de manière régulière, de 159 967 en 2020 à 187 953 en 2024, reflétant une expansion de l’utilisation de contrats de location, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’optimisation du financement des actifs ou une croissance des locations opérationnelles.
- Autres éléments d’actif, montant net
- Une croissance constante est observée, passant de 240 315 en 2019 à 424 951 en 2024, témoignant d’une diversification ou d’accroissements dans d’autres catégories d’actifs non spécifiées, pouvant soutenir la croissance ou la diversification des activités.
- Actifs non courants
- Ce poste a augmenté de manière régulière, passant de 5 200 382 en 2019 à 5 603 897 en 2024, indiquant une expansion des actifs à long terme, probablement par des investissements ou acquisitions stratégiques soutenant la croissance de l’entreprise à long terme.
- Total de l’actif
- Une croissance constante est enregistrée, passant de 7 436 662 en 2019 à 9 168 817 en 2024, reflétant une expansion globale de la taille de l’entreprise, soutenue par l’augmentation de ses actifs tant courants que non courants. Cette tendance témoigne d’une croissance soutenue de l’activité et de l’investissement.