Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- État du résultat global
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Cintas Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
- Comptes créditeurs
- La part des comptes créditeurs dans le passif total est relativement stable, avec une légère augmentation entre 2022 et 2024, passant de 3,09 % à 3,7 %, indiquant une gestion maîtrisée des dettes fournisseurs mais une tendance à une hausse marginale dans leur proportion.
- Charges à payer et passifs connexes
- Ce poste a connu une baisse significative entre 2019 et 2020, puis une stabilisation relativement stable autour de 2,8 % à 2,93 %. La tendance indique une gestion ajustée des charges à payer, avec une tendance à la diminution en 2024, possiblement une amélioration dans le règlement de ces obligations.
- Réserve d’assurance
- Sa proportion dans le passif affiche une tendance à la baisse de 2,23 % en 2019 à 1,81 % en 2023, avant de remonter légèrement à 1,93 % en 2024. Cela pourrait suggérer une gestion prudente des réserves d’assurance avec une légère augmentation récente.
- Passifs liés aux avantages du personnel
- Ce poste montre une croissance progressive, passant de 1,66 % en 2019 à 2,05 % en 2024, reflétant potentiellement une augmentation des obligations envers le personnel ou une expansion des avantages sociaux accordés.
- Dividendes
- La proportion relative a augmenté, passant de 0,96 % en 2021 à 1,5 % en 2024, ce qui indique une augmentation de la distribution de dividendes ou une politique mieux orientée vers cette distribution dans la période récente.
- Réserves légales estimées
- Ce poste apparaît seulement en 2023 et 2024 avec des proportions modestes, de 0,32 % à 0,49 %, indiquant éventuellement une nouvelle politique de constitution de réserves légales envisagée tout récemment.
- Intérêts courus
- La part des intérêts courus diminue légèrement, passant de 0,33 % en 2019 à 0,16 % en 2024, ce qui pourrait refléter une gestion efficace des intérêts ou une baisse significative de la charge d’intérêts à court terme.
- Autre
- Ce poste présente une fluctuation avec une augmentation en 2022 à 2,03 % avant de se stabiliser autour de 2,16 % en 2024, indiquant des variations dans les autres passifs non spécifiés.
- Courus
- La proportion des passifs courus affiche une tendance à la hausse constante, passant de 5,84 % en 2019 à 8,3 % en 2024, témoignant d’un accroissement des charges courantes à régler, potentiellement en lien avec une hausse des obligations immédiates.
- Impôts sur le résultat, courants
- Ce poste apparait uniquement en 2020 et 2024, avec une augmentation modérée, passant de 0,35 % à 0,2 %, suggérant un changement dans la gestion ou la reconnaissance des impôts courants durant cette période.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme
- Ce poste reste relativement stable, autour de 0,5 %, témoignant d’un encadrement cohérent des obligations liées à la location-exploitation à court terme dans le passif total.
- Dette exigible dans un délai d’un an
- Ce poste connait des fluctuations, notamment une forte hausse en 2021 à 10,92 %, suivie d’une baisse en 2022, puis une absence en 2023. La valeur en 2024, à 4,9 %, indique une gestion dynamique des échéances à court terme de la dette.
- Passif à court terme
- Ce poste a connu une réduction notable de 15,16 % en 2019 à 11,54 % en 2020, puis une augmentation importante à 23,48 % en 2021, avant de diminuer à nouveau vers 19,94 % en 2024. La tendance reflète une gestion fluctuante de la composante à court terme du passif total.
- Dette exigible après un an
- Une tendance à la baisse est observée, avec une diminution de 34,12 % en 2019 à 22,10 % en 2024, ce qui indique une réduction progressive des obligations à long terme liées à la dette, en cohérence avec une stratégie de désendettement ou de gestion de la structure de financement.
- Impôts différés
- Ce poste reste globalement stable, autour de 5,07 % à 5,83 %, témoignant d’une gestion équilibrée des éléments temporaires d’impôt différé dans le cadre de la structuration fiscale.
- Passifs à long terme au titre des contrats de location-exploitation
- Ce poste est relativement constant, autour de 1,6 %, reflétant une stabilité dans les obligations de location à long terme.
- Passifs à long terme
- Une tendance à la diminution est observable, passant de 44,46 % en 2019 à 32,98 % en 2024, indique une réduction globale des obligations à long terme, ce qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou de rationalisation des passifs à long terme.
- Total du passif
- La part du passif dans la totalité des capitaux propres a diminué de 59,62 % en 2019 à 52,92 % en 2024, témoignant d’une amélioration progressive de la structure financière avec une proportion accrue des capitaux propres.
- Actions ordinaires sans valeur nominale
- La part des actions ordinaires dans le passif et capitaux propres a augmenté régulièrement, de 14,36 % en 2019 à 25,14 % en 2024, ce qui pourrait signaler une augmentation du capital social ou un renforcement des fonds propres via l’émission d’actions.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste connait une croissance constante, passant de 89,98 % en 2019 à 115,81 % en 2024, indiquant une accumulation significative de bénéfices non distribués, renforçant ainsi lasolidité du patrimoine propre.
- Actions du Trésor
- Ce poste montre une tendance à la baisse, avec une augmentation du pourcentage négatif, passant de -63,44 % en 2019 à -94,87 % en 2024. Cela reflète une détention accrue d’actions propres, ce qui pourrait être une stratégie d’auto-rachats ou de gestion du capital propre.
- Cumul des autres éléments du résultat étendu
- Ce poste présente une stabilité relative, oscillant autour de 0,9 %, indiquant une gestion équilibrée des autres éléments du résultat étendu.
- Capitaux propres
- La proportion dans le passif total affiche une tendance à la hausse, passant de 40,38 % en 2019 à 47,08 % en 2024, confirmant l’amélioration de la solidité financière et le renforcement des fonds propres dans la structure de financement.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total reste constant à 100 % par définition, confirmant la cohérence de la structure financière dans toutes les périodes étudiées.