Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Cintas Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a connu une tendance générale à la baisse, passant de 0,95 en 2019 à 0,57 en 2024. Cette évolution indique une réduction progressive du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une amélioration de la structure financière et une moindre dépendance aux dettes par rapport aux fonds propres. La baisse la plus notable s'observe entre 2019 et 2021, puis la tendance s’accélère légèrement à partir de 2022.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant les contrats de location-exploitation
- Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio traditionnel, passant de 0,95 en 2019 à 0,62 en 2024, avec une fluctuation mineure. La baisse suggère également une diminution relative de la dette rapportée aux capitaux propres, même en tenant compte des passifs liés aux contrats de location, ce qui peut indiquer une amélioration de la structure du passif et une gestion plus prudente de l’endettement global.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a progessivement diminué de 0,49 en 2019 à 0,36 en 2024, signalant une diminution de l’endettement comparée à l’ensemble des fonds propres. La réduction témoigne d'une gestion visant à renforcer la stabilité financière en limitant la part de la dette par rapport à l’ensemble des capitaux propres.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi une tendance à la baisse, passant de 0,49 en 2019 à 0,38 en 2024. La tendance indique une baisse relative de la part de la dette dans la structure globale du capital, renforçant l perceived de la solidité financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Le ratio d’endettement a diminué de 0,38 en 2019 à 0,27 en 2024. Cette réduction traduit une diminution de l’exposition globale à l’endettement par rapport à l’actif total, ce qui peut également refléter un recentrage sur une gestion plus prudente des dettes et une amélioration de la solvabilité.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a également diminué, de 0,38 en 2019 à 0,29 en 2024, confirmant une baisse de la part de la dette dans l’actif total. La tendance indique une réduction du risque financier global associé à la structure du bilan.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a diminué légèrement, passant de 2,48 en 2019 à 2,12 en 2024. La tendance à la baisse suggère une réduction de la dépendance aux financements financiers par rapport à d’autres sources de capitaux ou à une optimisation des coûts de financement.
- Évolution de la couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une amélioration notable, passant de 11,84 en 2019 à 20,59 en 2024. Cette augmentation indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêt avec le bénéfice opérationnel, témoignant d’une meilleure gestion de la rentabilité et de la solvabilité face à la charge de la dette.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio est passé de 7,43 en 2019 à 11,73 en 2024. La hausse reflète une capacité renforcée à couvrir les charges fixes avec la génération de flux de trésorerie, ce qui témoigne d’une amélioration de la stabilité financière et de la résilience face aux obligations financières fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Cintas Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Total de la dette
- La dette totale a connu une diminution globale entre le 31 mai 2019 et le 31 mai 2024. Elle a diminué de 2 849 771 USD à 2 475 529 USD, soit une baisse d’environ 13%. Entre 2019 et 2021, la dette a fluctué légèrement, atteignant un point haut en 2022, avant de reculer légèrement en 2023 et 2024. La tendance montre une gestion active de la dette, avec une réduction progressive du levier financier à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de façon régulière, passant de 3 002 721 USD en 2019 à 4 316 372 USD en 2024. Cette croissance reflète une amélioration de la valeur nette de l’entreprise, potentiellement soutenue par une rentabilité stable ou en croissance et une gestion prudente des bénéfices. La croissance des capitaux propres sur la période indique une consolidation financière favorable à long terme.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a diminué de 0,95 en 2019 à 0,57 en 2024, témoignant d’une réduction du levier financier. La baisse significative du ratio, notamment après 2020, indique que l’entreprise a réduit sa dépendance à l’endettement par rapport à ses capitaux propres. Cette tendance reflète une position financière plus solide et une gestion visant à diminuer le risque financier, en privilégiant probablement l’autofinancement et la stabilité financière.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cintas Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a montré une fluctuation modérée au cours de la période. Elle a diminué de manière notable entre mai 2019 et mai 2020, passant de 2 849 771 USD à 2 705 431 USD, puis a légèrement augmenté pour atteindre un pic en mai 2022 à 2 968 442 USD. Ensuite, la dette a diminué à nouveau, se stabilisant autour de 2 668 000 USD en mai 2023 et mai 2024. Cette tendance indique une gestion prudente de l'endettement, avec une réduction relative de la dette à partir de 2022, malgré quelques fluctuations.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue et significative durant la période analysée. Après avoir augmenté de 3 002 721 USD en mai 2019 à 3 235 202 USD en mai 2020, ils ont poursuivi leur progression en atteignant 3 687 847 USD en mai 2021. La tendance se confirme avec une augmentation en 2022 à 3 308 196 USD, suivie d'une forte progression pour culminer à 4 013 986 USD en mai 2023, puis à 4 316 372 USD en mai 2024. Cela reflète une croissance solide des fonds propres, probablement grâce à l'accroissement de la rentabilité, d'une rétention de bénéfices, ou d'émissions de capital.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a montré une tendance à la baisse constante. En mai 2019, il était de 0,95, indiquant une situation de dépendance quasi équilibrée entre dette et capitaux propres. Ce ratio a diminué à 0,84 en mai 2020, puis à 0,74 en mai 2021. Après une légère augmentation en 2022 (0,9), le ratio a poursuivi sa baisse régulière pour atteindre 0,69 en mai 2023, et s'est encore réduit à 0,62 en mai 2024. La réduction progressive de ce ratio traduit une amélioration de la structure financière, avec une moindre dépendance à l'endettement par rapport aux capitaux propres, augmentant ainsi la solidité financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Cintas Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Analyse des tendances de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une diminution constante entre 2019 et 2023, passant d'environ 2,85 millions de dollars en 2019 à environ 2,49 millions de dollars en 2023. Au cours de cette période, la dette a fluctué légèrement, enregistrant une baisse notable en 2020, puis une augmentation en 2022 avant une nouvelle réduction en 2023. Cette évolution indique une tendance générale à la réduction du niveau d'endettement, même si quelques fluctuations apparaissent.
- Analyse des tendances du capital total
- Le capital total a augmenté de manière régulière au cours de la période, passant de 5,85 millions de dollars en 2019 à environ 6,79 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète probablement des acquisitions de capitaux propres ou des bénéfices réinvestis. La progression est constante et significative, témoignant d'une capacité à renforcer ses fonds propres sur plusieurs années.
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux fonds propres a connu une réduction progressive allant de 0,49 en 2019 à 0,36 en 2024. Après une légère fluctuation en 2020 et 2022, le ratio montre une tendance à la baisse, ce qui indique une amélioration de la structure financière de l'entreprise en termes d'endettement par rapport à ses fonds propres. La réduction de ce ratio suggère une gestion plus prudente de la dette ou une augmentation de la capacité de capitaux propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cintas Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une diminution significative entre mai 2019 et mai 2020, passant de 2 849 771 milliers de dollars à 2 705 431 milliers. Ensuite, une augmentation notable est observée en mai 2021, atteignant 2 716 527 milliers de dollars. Une nouvelle baisse intervient en mai 2022, avec une croissance subséquente pour atteindre un sommet en mai 2023 à 2 668 393 milliers, avant de se stabiliser légèrement autour de 2 668 080 milliers en mai 2024.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a connu une croissance constante sur l'ensemble de la période, passant de 5 852 492 milliers de dollars en mai 2019 à 6 984 452 milliers en mai 2024. Cette progression indique une augmentation régulière de la valeur totale des capitaux propres et passifs de l'entreprise, avec une accélération notable entre mai 2021 et mai 2024.
- Évolution du ratio dette/total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a sensiblement diminué au fil du temps, passant de 0,49 en mai 2019 à 0,38 en mai 2024. Cette baisse reflète une réduction relative de l'endettement par rapport à la structure financière globale, suggérant une amélioration de la solvabilité et une gestion plus prudente de l'endettement au cours de la période analysée.
- Analyse générale
- Sur la période observée, l'entreprise a réussi à réduire son ratio d'endettement en proportion du total de ses capitaux, malgré une fluctuation de la dette absolue. La croissance continue du capital total indique une augmentation globale de la valeur de l'entreprise, tandis que la réduction relative du ratio dette/capital peut être interprétée comme un indicateur de renforcement de la situation financière et de capacité à soutenir ses investissements tout en maîtrisant son levier financier.
Ratio d’endettement
Cintas Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière notable entre mai 2019 et mai 2020, passant d’environ 2 849 771 milliers de dollars à 2 539 705 milliers de dollars. Par la suite, la dette a légèrement augmenté en mai 2021 et mai 2022, atteignant respectivement 2 541 903 milliers de dollars puis 2 795 506 milliers de dollars. Après cette période, une réduction est observée avec un niveau proche de celui de 2020, à savoir 2 486 405 milliers de dollars en mai 2023, et enfin une stabilisation en mai 2024 à 2 475 529 milliers de dollars.
- Total de l’actif
- La valeur des actifs totaux de l'entreprise a montré une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 7 436 662 milliers de dollars en mai 2019 à 9 168 817 milliers de dollars en mai 2024. Cette croissance progressive indique une augmentation de la taille du bilan, principalement entre mai 2020 et mai 2024, avec une période de stabilisation relative entre mai 2021 et mai 2022.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la part de l’endettement dans la structure financière de l’entreprise, a affiché une tendance à la baisse continue. Il est passé de 0,38 en mai 2019 à 0,27 en mai 2024. Cette baisse suggère une réduction progressive de la dépendance de l’entreprise à l’égard de l’endettement par rapport à ses actifs totaux, ce qui peut indiquer une amélioration de la stabilité financière ou une politique de désendettement.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cintas Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Elle a diminué de 2 849 771 milliers de dollars en 2019 à 2 705 431 milliers de dollars en 2020, puis a augmenté pour atteindre un pic en 2022 à 2 968 442 milliers de dollars. Ensuite, une réduction a été observée en 2023, atteignant environ 2 668 393 milliers de dollars, avant une stabilité relative en 2024, avec une valeur quasiment identique à celle de 2023 (2 668 080 milliers de dollars).
La tendance générale montre une certaine volatilité, avec une hausse en 2022 suivie d’une réduction en 2023, possiblement en réponse à des stratégies de restructuration ou à des ajustements dans la gestion des passifs. - Total de l’actif
- Le total de l’actif a constamment augmenté sur la période, passant de 7 436 662 milliers de dollars en 2019 à 9 168 817 milliers de dollars en 2024. Cette croissance continue indique une expansion de la taille de l'entreprise, probablement par des investissements, des acquisitions ou une croissance organique. La croissance est régulière et soutenue, avec une augmentation notable chaque année, notamment entre 2020 et 2021, ainsi qu’entre 2023 et 2024, témoignant d’une dynamique favorable à la croissance de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse, passant de 0,38 en 2019 à 0,29 en 2024. La diminution de ce ratio suggère une réduction relative de l’endettement par rapport à l’actif total, signe d’une amélioration de la structure financière ou d’une gestion prudente de la dette. La baisse régulière du ratio indique que l’entreprise a probablement renforcé sa solvabilité ou équilibré son recours à l’endettement face à la croissance de ses actifs.
Ratio d’endettement financier
Cintas Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Total de l’actif
- Entre mai 2019 et mai 2024, le total de l’actif a connu une croissance régulière, passant de 7,44 milliards de dollars à environ 9,17 milliards de dollars. Cette augmentation indique une expansion de la taille de l'entreprise, probablement due à des investissements ou à une croissance organique, avec une hausse progressive sauf une légère baisse en 2022, suivi d'une nouvelle progression en 2023 et 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 3,00 milliards de dollars en 2019 à environ 4,32 milliards de dollars en 2024. La croissance soutenue des capitaux propres reflète une accumulation des bénéfices retenus, une émission de nouvelles actions ou une combinaison de ces facteurs, contribuant à renforcer la solvabilité financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a présenté une tendance globale à la baisse, passant de 2,48 en 2019 à 2,12 en 2024. La diminution graduelle de ce ratio indique une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter un effort de désendettement ou une croissance plus rapide des capitaux propres comparée à l’accroissement de l’endettement. Cette tendance témoigne d’une amélioration de la structure financière de l'entreprise, renforçant sa stabilité financière à long terme.
Ratio de couverture des intérêts
Cintas Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
- Analyse du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données indiquent une tendance générale à la croissance du bénéfice avant intérêts et impôts sur la période analysée. Après une légère baisse entre 2019 et 2020, l'EBIT reprend une trajectoire ascendante, atteignant 1 385 959 milliers de dollars en 2021, puis poursuivant sa hausse chaque année pour atteindre 2 074 375 milliers de dollars en 2024. Cette évolution traduit une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, notamment après 2020.
- Analyse des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une légère fluctuation, avec une augmentation entre 2019 et 2020, passant de 101 736 à 105 393 milliers de dollars, puis une diminution significative en 2021 et 2022, atteignant 88 844 milliers de dollars. En 2023, elles remontent à 111 232 milliers de dollars, puis redescendent à 100 740 milliers de dollars en 2024. Cette variabilité pourrait refléter des ajustements dans la structure de la dette ou des refinancements.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une amélioration notable sur la période. Il est passé de 11,84 en 2019 à 20,59 en 2024, marquant une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel. La croissance de ce ratio, surtout après 2020, indique une amélioration de la solvabilité financière de l’entreprise, réduisant le risque de non-paiement des intérêts et renforçant sa stabilité financière à long terme.
Taux de couverture des charges fixes
Cintas Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Une tendance générale de croissance est observable dans le bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période analysée. Après une légère diminution entre 2019 et 2020, le bénéfice rebondit significativement en 2021, puis poursuit une hausse régulière en 2022, 2023 et 2024. Cela indique une performance améliorée de l’entreprise sur la période, traduisant probablement une augmentation de la rentabilité opérationnelle.
- Charges fixes
- Les charges fixes présentent une certaine stabilité dans l’ensemble, avec une croissance modérée. Après une augmentation en 2020, elles diminuent légèrement en 2021, puis remontent en 2022, pour diminuer à nouveau en 2024. La stabilité relative de ces charges suggère un contrôle efficace des coûts fixes, bien que leur évolution ne soit pas parfaitement synchronisée avec celle du bénéfice avant charges fixes et impôts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes connaît une amélioration constante, passant de 7.43 en 2019 à 11.73 en 2024. Cette progression indique une amélioration notable de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes à partir de ses bénéfices opérationnels. La hausse de ce ratio reflète une meilleure marge de sécurité pour faire face aux charges fixes, renforçant la stabilité financière de l’entreprise.