Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Ce ratio a connu une augmentation progressive de mars 2022 à décembre 2022, passant de 21.13 à 33.07. Il a ensuite diminué pour atteindre 20.87 en décembre 2023, avant de fluctuer entre 22.49 et 24.77 au cours de l’année 2024. Une nouvelle augmentation est observée en 2025, culminant à 31.07 en décembre.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire au P/E, avec une hausse jusqu’en décembre 2022 (de 19.85 à 25.43), suivie d’une baisse en 2023 (jusqu’à 18.81). Il a ensuite connu une remontée modérée en 2024, puis une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 21.46 en décembre.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Ce ratio a montré une relative stabilité entre mars 2022 et juin 2023, oscillant autour de 2.8 à 3.0. Une diminution progressive est ensuite observée, passant de 2.87 en septembre 2023 à 1.98 en juin 2025. Cette baisse suggère une possible déconnexion entre le cours de l’action et le chiffre d’affaires.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a augmenté de mars 2022 à décembre 2022 (de 3.15 à 3.34), puis a continué à croître jusqu’en décembre 2023 (3.65). Il a ensuite connu une baisse significative en 2024, atteignant 2.76 en mars, avant de remonter légèrement pour se stabiliser autour de 2.9 à 3.4 au cours de 2025.

Globalement, les ratios P/E et P/OP présentent une corrélation positive, indiquant que les variations de la rentabilité sont reflétées dans l’évaluation du marché. La diminution du ratio P/S, en contraste, pourrait signaler une perception changeante de la valeur de l’entreprise par rapport à ses revenus. Le ratio P/BV montre une certaine volatilité, mais reste globalement stable sur la période.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une tendance générale à la hausse entre mars 2022 et décembre 2023, culminant à 76.87 US$. Cependant, une baisse notable est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une reprise partielle, puis d'une nouvelle diminution à la fin de l'année 2025.

Le bénéfice par action (EPS) a connu une trajectoire variable. Après une diminution progressive de mars à décembre 2022, il s'est redressé pour atteindre un pic au quatrième trimestre 2023. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative avant une diminution plus marquée à la fin de la période analysée.

Le ratio P/E a affiché une volatilité importante. Il a augmenté de manière constante de mars 2022 à décembre 2022, atteignant son maximum à 33.07. Ensuite, il a diminué jusqu'au troisième trimestre 2023, avant de remonter légèrement. Une baisse significative est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une augmentation et d'une nouvelle diminution à la fin de la période, atteignant un pic à 31.07.

Tendances générales

Le cours de l’action et l’EPS ont montré une certaine corrélation, avec des hausses et des baisses concomitantes, bien que l'amplitude des variations diffère. Le ratio P/E semble réagir aux fluctuations du cours de l’action et de l’EPS, reflétant les anticipations des investisseurs.

Points notables

La forte baisse du cours de l’action et du ratio P/E au premier trimestre 2024 mérite une attention particulière. Cette diminution pourrait être liée à des facteurs spécifiques à cette période, nécessitant une analyse plus approfondie.

Observations finales

L'évolution des indicateurs financiers suggère une période de volatilité et d'incertitude. Les tendances observées indiquent une possible correction du marché ou des changements dans les perspectives de croissance.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une tendance générale à la hausse entre mars 2022 et décembre 2023, culminant à 76.87 US$. Cependant, une baisse notable est observée au premier trimestre 2024, suivie d’une reprise partielle, puis d’une nouvelle diminution à la fin de l’année 2025.

Le résultat d’exploitation par action a connu une progression globale, passant de 3.23 US$ au premier trimestre 2022 à 4.09 US$ au quatrième trimestre 2023. Cette croissance s’est poursuivie au premier trimestre 2024, atteignant 4.91 US$, avant de diminuer progressivement sur les trimestres suivants, pour s’établir à 2.77 US$ au dernier trimestre de 2025.

P/OP (Ratio financier)

Le ratio P/OP a fluctué de manière significative. Après une période d’augmentation entre mars 2022 et décembre 2023, il a diminué au premier trimestre 2024, puis a connu une certaine volatilité. Une augmentation est observée au premier trimestre 2025, suivie d’une nouvelle baisse au dernier trimestre de la même année. L’évolution de ce ratio semble corrélée à celle du cours de l’action et du résultat d’exploitation par action.

Il est à noter que le ratio P/OP a atteint son point le plus bas au premier trimestre 2024, coïncidant avec une forte baisse du cours de l’action. La diminution du résultat d’exploitation par action observée à partir du premier trimestre 2024 pourrait expliquer en partie cette évolution. L’analyse suggère une possible correction du marché ou un changement dans les perspectives de croissance.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une volatilité des indicateurs financiers. Bien qu’une croissance du résultat d’exploitation par action ait été observée sur une grande partie de la période, une tendance à la baisse est perceptible à partir du premier trimestre 2024, impactant également le cours de l’action et le ratio P/OP.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une fluctuation significative. Après une baisse progressive au cours du premier semestre 2022, il a augmenté pour atteindre un pic à la fin de l'année 2022. Cette tendance haussière s'est poursuivie au premier semestre 2023, suivie d'une correction au troisième trimestre. Une nouvelle augmentation a été observée à la fin de 2023, avant une baisse plus marquée au premier semestre 2024. Une reprise a été constatée au cours du second semestre 2024, mais cette dynamique ne s'est pas maintenue, avec une nouvelle diminution au premier semestre 2025.

Le chiffre d’affaires par action a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une progression régulière a été observée de mars 2022 à décembre 2025, sans signes de stagnation ou de recul significatif. Cette croissance indique une amélioration de la performance financière sous-jacente.

P/S (Price-to-Sales)

Le ratio P/S a montré une variabilité. Il a diminué de mars 2022 à septembre 2022, puis a augmenté jusqu'à juin 2023. Une baisse notable a été enregistrée au troisième trimestre 2023, suivie d'une certaine stabilisation. Le ratio a ensuite connu une diminution plus prononcée au premier semestre 2024, avant une légère reprise au second semestre. Cette tendance s'est inversée au premier semestre 2025, avec une nouvelle baisse.

En résumé, bien que le cours de l’action ait été sujet à des fluctuations, le chiffre d’affaires par action a continué de croître de manière constante. L'évolution du ratio P/S suggère une perception variable de la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes, potentiellement influencée par les fluctuations du cours de l’action et les conditions de marché.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une tendance générale à la hausse entre mars 2022 et décembre 2023, culminant à 76.87 US$ avant de connaître une correction notable au premier trimestre 2024, atteignant 57.43 US$. Une reprise s’est ensuite observée, mais le cours de l’action a fluctué par la suite, se stabilisant autour de 59.4 US$ au dernier trimestre de la période analysée.

La valeur comptable par action (BVPS) a affiché une progression modérée et relativement stable entre mars 2022 et septembre 2023, passant de 20.35 US$ à 21.23 US$. Une légère diminution a été constatée au premier trimestre 2024 (19.91 US$), suivie d’une reprise progressive jusqu’à 20.29 US$ au dernier trimestre de 2023. Au cours de l’année 2024 et début 2025, la BVPS a connu une légère baisse, se stabilisant à 20.16 US$ au dernier trimestre de la période.

P/BV

Le ratio cours/valeur comptable (P/BV) a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de manière constante entre mars 2022 et décembre 2023, atteignant un pic de 3.65. La baisse du cours de l’action au premier trimestre 2024 a entraîné une diminution significative du P/BV à 2.76. Le ratio s’est ensuite redressé, mais est resté inférieur à ses niveaux précédents, se stabilisant autour de 2.95 au dernier trimestre de la période. Cette évolution suggère une modification de la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise par rapport à sa valeur comptable.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du cours de l’action, une progression modérée de la valeur comptable par action et une fluctuation du ratio P/BV. La correction du cours de l’action et la diminution du P/BV au premier trimestre 2024 méritent une attention particulière, bien qu’une certaine stabilisation se soit observée par la suite.