Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

L'analyse des indicateurs de valorisation sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 met en évidence des trajectoires contrastées entre les multiples de bénéfices et les multiples de revenus.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Une volatilité importante est observée, marquée par un pic à 33,07 en décembre 2022. Une phase de contraction a suivi, atteignant un point bas de 16,11 en décembre 2024, avant qu'une tendance haussière ne se reforme pour porter le ratio à 28,8 en mars 2026.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

L'évolution de ce ratio suit une tendance parallèle au P/E, avec un maximum enregistré en mars 2023 à 25,48. Une diminution significative a été notée tout au long de l'année 2024, le ratio chutant à 11,71 en décembre, avant de remonter vers un niveau de 20,44 à la fin de la période analysée.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Une tendance baissière continue et régulière est constatée. Le ratio, qui s'établissait à 3,03 en mars 2022, a décliné de manière constante pour atteindre 1,91 en mars 2026, indiquant une compression de la valorisation du marché par rapport au chiffre d'affaires généré.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Cet indicateur présente une relative stabilité avec des fluctuations modérées. Après avoir atteint un sommet de 3,65 en décembre 2023, le ratio a reculé jusqu'à 2,76 en décembre 2024, pour finalement se stabiliser à 2,92 en mars 2026.

L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant du premier trimestre 2022 au premier trimestre 2026 révèle des cycles de fluctuation marqués pour la valeur boursière et la rentabilité.

Évolution du cours de l'action

Le cours de l'action a suivi une trajectoire irrégulière, caractérisée par une phase de croissance durant l'année 2023 pour atteindre un sommet de 76,87 US$ en décembre de cette année-là. Cette progression a été suivie d'une tendance baissière en 2024, marquée par un point bas à 57,43 US$ en septembre. La période finale montre une stabilisation relative autour de 60 US$, bien qu'une tendance descendante persiste jusqu'en décembre 2025 avec une valeur de 58,54 US$.

Dynamique du bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a manifesté une forte volatilité. Après une diminution progressive en 2022, atteignant son niveau le plus bas de 1,99 US$ en décembre, l'EPS a connu une reprise soutenue tout au long de l'année 2023 pour culminer à 3,68 US$ en décembre. À partir de 2024, une érosion graduelle de la rentabilité est observée, aboutissant à un nouveau creux de 1,91 US$ en décembre 2025, avant un léger redressement à 2,03 US$ au premier trimestre 2026.

Analyse du ratio cours/bénéfice (P/E)

Le ratio P/E a évolué de manière inversement proportionnelle aux bénéfices durant certaines phases. Un pic à 33,07 a été enregistré en décembre 2022, période où l'EPS était au plus bas. Le ratio s'est ensuite stabilisé dans une fourchette comprise entre 19,8 et 24,77 durant la majeure partie de 2023 et 2024, avant de chuter à 16,11 en décembre 2024. Une augmentation rapide est notée en fin de période, le ratio remontant à 31,07 en décembre 2025, ce qui indique une valorisation boursière élevée par rapport aux bénéfices nets réalisés.

L'évolution du cours de l'action est caractérisée par une volatilité marquée. Une phase ascendante a conduit la valeur à un sommet de 76,87 US$ en décembre 2023, suivie d'une correction significative avec un point bas enregistré à 57,43 US$ en septembre 2024. Bien qu'un redressement ait été observé au premier trimestre 2025, la tendance globale s'est orientée à la baisse pour atteindre 58,54 US$ en décembre 2025.

Résultat d'exploitation par action

Cette valeur a suivi une trajectoire de croissance soutenue entre 2022 et mars 2024, atteignant un pic de 5,01 US$. À partir de 2025, une diminution notable est observée, ramenant le résultat d'exploitation à des niveaux comparables à ceux du début de la période, soit 2,86 US$ en mars 2026.

Ratio P/OP

Le ratio a connu une expansion initiale, culminant à 25,48 en mars 2023. Une phase de contraction importante s'est ensuite produite tout au long de l'année 2024, atteignant un minimum historique de 11,71 en décembre 2024. La période finale se caractérise par une remontée progressive du multiple, qui s'établit à 20,44 en mars 2026.

L'analyse des indicateurs financiers met en évidence une déconnexion entre la croissance des revenus et la valorisation boursière sur la période étudiée.

Évolution du chiffre d'affaires par action

Une progression constante et linéaire est observée. Le chiffre d'affaires par action est passé de 21,13 US$ au 31 mars 2022 à 30,62 US$ au 31 mars 2026, témoignant d'une croissance régulière de la performance opérationnelle par titre.

Dynamique du cours de l'action

Le cours de l'action a suivi une trajectoire volatile. Après une phase ascendante ayant atteint un sommet de 76,87 US$ en décembre 2023, une tendance baissière s'est installée, ramenant la valeur du titre à 58,54 US$ en décembre 2025.

Analyse du ratio P/S

Le ratio cours/chiffre d'affaires a enregistré une diminution globale et soutenue, chutant de 3,03 en mars 2022 à 1,91 en mars 2026. Cette contraction du multiple s'explique par la convergence d'une hausse continue des revenus et d'une baisse concomitante de la valeur boursière de l'action.

L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant du 31 mars 2022 au 31 mars 2026 révèle des dynamiques distinctes entre la valorisation boursière et la valeur comptable.

Évolution du cours de l'action

Le cours de l'action a présenté une volatilité significative. Après une période de fluctuation modérée en 2022, une tendance haussière a été observée tout au long de l'année 2023, atteignant un sommet de 76,87 US$ en décembre 2023. Cette phase a été suivie d'une correction marquée en 2024, avec un point bas enregistré à 57,43 US$ en septembre 2024. La valeur s'est ensuite stabilisée dans une fourchette comprise entre 58 et 69 US$ jusqu'à la fin de la période analysée.

Stabilité de la valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une remarquable stabilité sur l'ensemble des trimestres. Les valeurs ont oscillé dans un intervalle restreint, variant entre un minimum de 19,51 US$ en septembre 2022 et un maximum de 21,23 US$ en mars 2024. Cette constance indique une gestion stable des capitaux propres nets par action, indépendamment des variations du prix du marché.

Analyse du ratio cours/valeur comptable (P/BV)

Le ratio P/BV a étroitement suivi les mouvements du cours de l'action en raison de la stagnation de la valeur comptable. Le ratio a progressé pour atteindre un pic de 3,65 en décembre 2023, signalant une valorisation boursière maximale par rapport aux actifs nets. Une tendance à la baisse s'est ensuite instaurée, ramenant le ratio à 2,92 en mars 2026, ce qui traduit une contraction de la prime de marché accordée à l'action par rapport à sa valeur comptable.