PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Ce ratio a présenté une fluctuation significative. Après une période relativement stable autour de 25 à 26 au cours des premiers trimestres, une augmentation notable a été observée vers la fin de 2021, atteignant 30.58. En 2022, le ratio a diminué pour se stabiliser autour de 25, avant de connaître une nouvelle hausse en 2023, culminant à 39.71. Une baisse est ensuite constatée en 2024, suivie d’une remontée en 2025, bien que restant inférieure aux pics de 2023.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio a suivi une tendance similaire au P/E, mais avec des variations moins prononcées. Une augmentation a été observée fin 2021, suivie d’une diminution en 2022. Une nouvelle hausse est perceptible en 2023, avec un pic à 29.45, avant une baisse progressive en 2024 et 2025. Les valeurs les plus basses sont enregistrées en 2025.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Ce ratio a montré une relative stabilité, oscillant principalement entre 2.7 et 2.9 pendant la majeure partie de la période. Une légère diminution a été observée en 2023 et 2024, avec une accélération de cette tendance en 2025, atteignant des valeurs autour de 2.0 à 2.1. Cette évolution suggère une possible déconnexion entre le cours de l’action et le chiffre d’affaires.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a connu une diminution progressive sur l’ensemble de la période. Partant d’une valeur de 14.1 en mars 2021, il a constamment diminué pour atteindre des valeurs autour de 10 en 2025. Cette tendance indique une possible dépréciation de la valeur comptable par rapport au cours de l’action, ou une perception du marché d’une moindre valorisation des actifs de l’entreprise.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une volatilité accrue des ratios liés à la rentabilité (P/E et P/OP) en 2023, suivie d’une stabilisation et d’une tendance à la baisse des ratios de valorisation (P/S et P/BV) en 2024 et 2025. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une progression globale sur la période analysée. Une augmentation notable est observée entre mars 2021 et décembre 2021, suivie d’une stabilisation relative au cours de l’année 2022. Une nouvelle hausse significative se produit en 2023, atteignant un pic en septembre, avant de connaître une correction à la fin de l’année. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024 et 2025, avec une volatilité accrue, mais sans retrouver les niveaux initiaux de 2021.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action présente une trajectoire fluctuante. Après une période d’augmentation entre mars et juin 2021, il connaît une légère diminution avant de remonter fortement en mars 2022. Le second semestre 2022 et le début de 2023 montrent une certaine instabilité, avec une baisse significative en septembre 2023. Le bénéfice par action se redresse ensuite, atteignant des niveaux élevés en 2024, avant de diminuer à nouveau en 2025.

Ratio P/E

Le ratio P/E fluctue considérablement tout au long de la période. Il oscille entre 23 et 33 pendant la majeure partie de 2021 et 2022. Une augmentation marquée est observée en 2023, atteignant un pic en septembre, ce qui suggère une surévaluation potentielle du cours de l’action par rapport aux bénéfices. Le ratio P/E diminue ensuite en 2024 et 2025, reflétant une correction du marché et une meilleure adéquation entre le cours de l’action et les bénéfices.

Il est à noter que le ratio P/E est influencé par les variations simultanées du cours de l’action et du bénéfice par action. La divergence entre ces deux indicateurs peut signaler des changements dans la perception du marché concernant la valeur de l’entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée entre mars 2021 et décembre 2021, suivie d'une consolidation et d'une nouvelle hausse significative jusqu'à septembre 2022. Par la suite, une baisse est constatée, atteignant son point le plus bas en septembre 2023, avant une reprise partielle jusqu'en décembre 2024. Une nouvelle diminution est observée en mars et juin 2025.

Le résultat d’exploitation par action a également montré une tendance à la hausse sur la majeure partie de la période. Une amélioration significative est visible entre mars 2021 et mars 2022. Après une légère fluctuation, une nouvelle augmentation est observée jusqu'en juin 2023. Une baisse est ensuite enregistrée en septembre 2023, suivie d'une stabilisation relative. Une diminution est observée en mars et juin 2025.

P/OP (Ratio financier)

Ce ratio présente une volatilité plus marquée. Après une période de relative stabilité, une augmentation significative est observée en septembre 2022, suivie d'une baisse en décembre 2022. Le ratio fluctue ensuite, avec une tendance générale à la diminution jusqu'en juin 2024, avant une reprise en septembre 2024. Une nouvelle baisse est observée en mars et juin 2025.

Il est à noter que le ratio P/OP semble suivre une trajectoire inverse à celle du cours de l’action, ce qui suggère une possible corrélation entre les deux variables. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour confirmer cette hypothèse et déterminer les facteurs sous-jacents à ces mouvements. Les données indiquent une période de volatilité accrue à partir de septembre 2022, nécessitant une surveillance attentive.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée entre mars 2021 et décembre 2021, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle hausse jusqu’à septembre 2022. Une baisse significative est ensuite enregistrée à partir de mars 2024, avec une volatilité accrue jusqu’à la période la plus récente.

Le chiffre d’affaires par action présente une croissance constante et progressive tout au long de la période. Cette croissance, bien que graduelle, est ininterrompue, indiquant une amélioration continue de la performance financière sous-jacente. Les augmentations trimestrielles sont généralement modestes, mais cumulatives.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) a initialement fluctué dans une fourchette relativement étroite, entre 2.72 et 2.97, jusqu’à septembre 2022. À partir de mars 2024, une diminution significative du ratio est observée, atteignant son point le plus bas en juin 2024. Une légère reprise est ensuite constatée, mais le ratio reste globalement inférieur à ses valeurs antérieures. Cette évolution suggère une possible déconnexion entre le cours de l’action et le chiffre d’affaires, ou un changement dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise.

Cours de l’action

Tendance générale à la hausse, avec une volatilité accrue à partir de mars 2024.

Chiffre d’affaires par action

Croissance constante et progressive sur toute la période.

P/S

Diminution significative à partir de mars 2024, après une période de stabilité relative.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a globalement augmenté entre mars 2021 et décembre 2022, passant de 142.31 US$ à 172.78 US$. Une forte progression est observée au premier trimestre 2022, atteignant un pic à 173.3 US$. Cependant, une baisse significative est ensuite constatée au cours de 2023, avec un point bas à 163.95 US$ en décembre. Une légère reprise s’amorce en 2024, suivie d’une nouvelle baisse en 2025, avec une stabilisation relative vers la fin de la période analysée.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a connu une croissance constante entre mars 2021 et décembre 2023, passant de 10.09 US$ à 14.16 US$. La progression est plus marquée entre mars 2021 et mars 2022. Une légère diminution est observée en décembre 2022, suivie d’une reprise. En 2024 et 2025, la valeur comptable par action semble se stabiliser autour de 13.40 - 14.18 US$.

P/BV

Le ratio P/BV a fluctué au cours de la période. Il a diminué globalement entre mars 2021 et juin 2022, passant de 14.1 à 12.61. Une augmentation notable est ensuite observée en septembre 2022, atteignant 15.34. En 2023, le ratio P/BV a connu une baisse significative, atteignant un minimum de 10.91 en juin 2025. Une légère remontée est perceptible vers la fin de la période, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial.

Relations entre les indicateurs

L’évolution du ratio P/BV semble inversement corrélée à celle du cours de l’action et de la valeur comptable par action. Lorsque le cours de l’action augmente et que la valeur comptable par action progresse, le ratio P/BV tend à diminuer, et inversement. La baisse du ratio P/BV en 2023 et 2024 pourrait indiquer que le marché perçoit l’action comme moins chère par rapport à sa valeur comptable, ou qu’il anticipe un ralentissement de la croissance future.