Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Mondelēz International Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Analyse des bénéfices nets d’exploitation après impôts (NOPAT)
- L’évolution du NOPAT montre une hausse significative entre 2020 et 2021, passant de 3 858 millions à 4 733 millions de dollars américains. Cependant, en 2022, une baisse est observée, atteignant 3 016 millions, avant de rebondir fortement en 2023 à 5 433 millions. En 2024, le NOPAT reste relativement stable avec une légère baisse à 5 271 millions. Cette tendance indique une volatilité à court terme, mais une capacité à renouer avec une croissance après une période de déclin en 2022.
- Évolution du coût du capital
- Le coût du capital a connu une augmentation progressive, passant de 8,38 % en 2020 à 8,63 % en 2021, puis à 8,67 % en 2022. En 2023, une nouvelle hausse à 8,98 % est enregistrée, avant une légère baisse à 8,73 % en 2024. La tendance à la hausse jusqu’en 2023 suggère une augmentation perçue du risque ou des coûts associés au financement, tandis que la légère baisse en 2024 pourrait refléter une stabilisation ou une amélioration du contexte financier.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance constante de 61 366 millions de dollars en 2020 à un pic de 63 833 millions en 2022. Par la suite, une baisse progressive est observée, avec un amortissement jusqu’à 60 269 millions de dollars en 2024. Cette tendance peut indiquer une optimisation ou une réduction progressive des investissements dans les actifs, en lien avec la gestion des ressources ou la stratégie de l’entreprise.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique affiche une tendance fortement négative entre 2020 et 2022, avec des valeurs respectives de -1 283, -580, et -2 519 millions de dollars. La perte économique s’aggrave en 2022, indiquant une détérioration de la rentabilité globale ou une sous-performance par rapport au coût du capital. Cependant, en 2023, une amélioration notable est constatée avec une perte réduite à -87 millions, accompagnée d’une inversion en 2024 avec un profit économique positif de 10 millions. Cette évolution suggère une reprise relative dans la création de valeur pour l’entreprise.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Mondelēz International Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des provisions pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif de restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Mondelēz International.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, de la dette = Charges d’intérêts ajustées, dette × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Mondelēz International.
- Bénéfice net attribuable à Mondelēz International
- Les bénéfices nets attribuables à l'entreprise ont connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 3 555 millions de dollars à 4 300 millions de dollars. Cependant, en 2022, une baisse significative est observée, avec le bénéfice net qui chute à 2 717 millions de dollars, marquant une dégradation de la rentabilité. Par la suite, une reprise est constatée en 2023 avec un bénéfice atteignant 4 959 millions de dollars, puis une légère diminution est perceptible en 2024, avec un bénéfice de 4 611 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la performance nette, probablement influencée par des facteurs exceptionnels ou des cycles opérationnels. La tendance générale montre une capacité à rebondir après des baisses importantes, mais une volatilité persistante dans la rentabilité nette.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une trajectoire progressive et ascendante de 2020 à 2024. Il a augmenté régulièrement chaque année, passant de 3 858 millions de dollars en 2020 à 4 733 millions en 2021, puis à 3 016 millions en 2022, avant de reprendre une croissance soutenue en 2023, atteignant 5 433 millions, et en 2024, culminant à 5 271 millions de dollars. Même si une baisse importante est observable en 2022, la tendance sur l'ensemble de la période reste à la hausse, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle après impôts. La croissance en 2023 et 2024 suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une optimisation des coûts, permettant à l’entreprise de renforcer sa performance sur le plan opérationnel malgré la volatilité des résultats nets.
Impôts d’exploitation décaissés
Mondelēz International Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Entre 2020 et 2022, cette charge a connu une baisse progressive, passant d'environ 1 224 millions de dollars en 2020 à 865 millions en 2022, ce qui indique une diminution du montant des impôts sur les bénéfices. Cependant, en 2023, on observe une hausse significative à 1 537 millions, dépassant le niveau de 2020, puis une légère baisse à 1 469 millions en 2024. Cette évolution suggère une variabilité dans la charge d'impôts pouvant résulter de changements dans la fiscalité, dans la rentabilité ou dans d'autres facteurs liés à la fiscalité de l'entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Ce montant a connu une diminution notable de 2020 à 2022, passant d'environ 1 387 millions à 1 003 millions, indiquant une baisse des flux décaissés liés aux impôts d'exploitation. En 2023, une augmentation substantielle à 1 697 millions est observée, dépassant de loin le niveau de 2020, puis une diminution à 1 328 millions en 2024. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans le paiement des impôts liés à l'exploitation, influencées par des modifications fiscales, des changements dans la rentabilité ou des politiques de gestion des flux de trésorerie fiscales.
Capital investi
Mondelēz International Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’un passif lié au programme de restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Mondelēz International.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2020 et 2024, la dette et les contrats de location déclarés de l'entreprise ont connu des fluctuations. Après une baisse notable de 20706 millions de dollars en 2020 à 20145 millions en 2021, une hausse leur a fait atteindre 23613 millions en 2022. Par la suite, une diminution a été observée en 2023 à 20110 millions, suivie encore d'une réduction en 2024 à 18544 millions. Cette tendance reflète une gestion dynamique de l'endettement, avec une tendance globale à la diminution depuis 2022, excepté la pic en 2022.
- Total des capitaux propres de Mondelēz International
- Les capitaux propres ont connu une croissance entre 2020 et 2021, passant de 27578 millions à 28269 millions de dollars. Cependant, en 2022, ils ont diminué à 26883 millions, puis ont retrouvé une tendance haussière en 2023, atteignant 28332 millions. En 2024, cependant, une nouvelle baisse à 26932 millions a été observée, indiquant une certaine volatilité dans la valeur des capitaux propres sur la période, avec un pic en 2023.
- Capital investi
- Le capital investi a évolué de manière relativement stable, oscillant autour de 61000 à 64000 millions de dollars tout au long de la période. En 2020, il s’élevait à 61366 millions, puis a légèrement augmenté en 2021 à 61560 millions. Une hausse notable est observable en 2022, avec un montant de 63833 millions, avant un léger recul en 2023 à 61495 millions. Enfin, en 2024, le capital investi s’est réduit à 60269 millions. Globalement, cette catégorie montre une stabilité relative, avec une tendance à la légère diminution en fin de période.
Coût du capital
Mondelēz International Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Mondelēz International Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données indiquent une fluctuation significative du profit économique sur la période analysée. En 2020, le profit économique était négatif, à -1283 millions de dollars américains, puis il s'est amélioré en 2021 avec une valeur négative plus faible de -580 millions de dollars. Cependant, en 2022, le profit économique a de nouveau diminué de manière importante, atteignant -2519 millions de dollars, pointant vers une période de perte accrue. Un retournement apparaît en 2023 avec une réduction du déficit à -87 millions de dollars, qui devient positif en 2024 avec un profit économique de 10 millions de dollars. Cette évolution suggère une récupération progressive de la rentabilité économique, culminant par une légère valeur positive à la fin de la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi, exprimé en millions de dollars américains, affiche une légère tendance haussière initiale, passant de 61366 en 2020 à 63833 en 2022. Cependant, la valeur diminue en 2023 à 61495, pour atteindre finalement 60269 en 2024. La stabilité relative du capital investi, malgré la baisse en 2023 et 2024, pourrait indiquer une gestion prudente ou une réduction de l’investissement, tout en maintenant une présence financière globale quasi stable sur la période.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, reflète la rentabilité économique relative par rapport au capital investi. Il commence à -2.09 % en 2020, puis s'améliore en 2021 avec une valeur de -0.94 %. En 2022, le ratio devient négatif à -3.95 %, marquant une dégradation de la rentabilité économique. En 2023, le ratio s'approche de zéro avec -0.14 %, avant de devenir positif en 2024 à 0.02 %, indiquant une quasi-rentabilité économique nulle ou une légère profitabilité. La tendance générale, de négative à positive, témoigne d'une amélioration progressive de la rentabilité économique au fil du temps, malgré une période de grande volatilité.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Mondelēz International Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique présente une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une perte significative en 2020 à -1283 millions de dollars, la situation s'améliore notablement en 2021 avec une réduction de la perte à -580 millions de dollars. En 2022, le profit économique enregistre une nouvelle aggravation avec une perte plus importante, atteignant -2519 millions de dollars. Toutefois, une nette amélioration est observée en 2023, où la perte est ramenée à -87 millions de dollars, puis une inversion de la tendance apparaît en 2024 avec un profit de 10 millions de dollars. Cette évolution indique une récupération progressive, avec une inversion du résultat négatif en résultat positif en 2024.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net ne cesse d’augmenter sur la période considérée. En 2020, il s’élève à 26 581 millions de dollars, pour atteindre 28 720 millions en 2021, puis 31 496 millions en 2022, enregistrant une croissance régulière chaque année. Cette tendance haussière se poursuit en 2023 avec une progression à 36 016 millions, et se maintient en 2024, atteignant 36 441 millions de dollars. La croissance du chiffre d’affaires témoigne d’une expansion continue de l’activité commerciale.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique montre une évolution défavorable en 2020 et 2022, où il est profondément négatif, respectivement à -4,83 % et -8 %. En 2021, la marginalité s’améliore légèrement à -2,02 %, mais demeure en territoire négatif. En 2023, le ratio s’approche de la neutralité avec -0,24 %, puis en 2024, il devient positif à 0,03 %, indiquant une tendance vers une rentabilité économique. La progression de ce ratio suggère une amélioration de la performance économique de l’entreprise, passant d’une situation déficitaire à une situation marginalement bénéficiaire en 2024.