Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Mondelēz International Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs. La survaleur globale a connu une augmentation entre 2020 et 2023, atteignant un pic en 2023, avant de diminuer en 2024.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée
- La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée a augmenté de 2020 à 2022, puis a légèrement diminué en 2023 et 2024. L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur la période, ce qui a entraîné une augmentation initiale de la valeur comptable nette jusqu'en 2022, suivie d'une diminution en 2023 et 2024.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont fluctué au cours de la période. Une diminution a été observée entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation jusqu'en 2023, puis d'une nouvelle diminution en 2024.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles a suivi une tendance similaire à celle de la survaleur globale, avec une augmentation jusqu'en 2023 et une diminution en 2024. Cette évolution est influencée par les variations des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée et indéterminée.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont augmenté entre 2020 et 2023, atteignant un maximum en 2023, avant de diminuer en 2024. Cette catégorie représente une part importante de la survaleur totale.
En résumé, la structure des actifs présente une dynamique complexe, avec des augmentations et des diminutions observées dans différentes catégories d'immobilisations incorporelles. La diminution de la survaleur et du montant net des immobilisations incorporelles en 2024 mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Mondelēz International Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté de manière significative en 2022 et 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024, revenant à un niveau inférieur à celui de 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2022, une stabilisation en 2023 et une diminution en 2024. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constant sur l’ensemble de la période, suggérant une composition stable des actifs ajustés.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres a augmenté en 2021, puis a diminué en 2022. Une reprise a été observée en 2023, suivie d’une nouvelle diminution en 2024, ramenant le niveau des capitaux propres à un niveau proche de celui de 2022.
L’évolution du total ajusté des capitaux propres présente une volatilité plus marquée. Après une augmentation substantielle en 2021, il a connu une baisse significative en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et d’une légère diminution en 2024. L’écart entre le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres est important et variable, indiquant des ajustements significatifs dans la composition des capitaux propres.
- Tendances générales de l’actif
- Fluctuation avec une augmentation notable en 2022 et 2023, suivie d’une diminution en 2024.
- Tendances générales de l’actif ajusté
- Suivi de la tendance générale de l’actif, avec une composition relativement stable.
- Tendances générales des capitaux propres
- Augmentation initiale suivie de fluctuations et d’une diminution en 2024.
- Tendances générales des capitaux propres ajustés
- Volatilité importante avec des ajustements significatifs dans la composition.
Mondelēz International Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Mondelēz International Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 0.39 en 2020 à 0.53 en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une tendance similaire, avec une augmentation de 0.58 en 2020 à 0.8 en 2024, indiquant une efficacité accrue après ajustement.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution de 2.46 en 2020 à 2.37 en 2021, il a augmenté à 2.65 en 2022, puis s’est stabilisé autour de 2.52 et 2.54 en 2023 et 2024. Le ratio d’endettement financier (ajusté) a montré une volatilité plus importante, avec une forte augmentation en 2022 (13.9) suivie d’une diminution en 2023 (10.71) et d’une légère augmentation en 2024 (11.62). Ces variations suggèrent des changements dans la structure du capital et le recours à l’endettement.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative de 12.89% en 2020 à 15.21% en 2021, avant de diminuer à 10.11% en 2022, puis de remonter fortement à 17.5% en 2023 et de se stabiliser à 17.12% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une augmentation spectaculaire, passant de 62.55% en 2020 à 117.78% en 2024. Ces augmentations indiquent une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires. Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté, passant de 5.24% en 2020 à 6.95% en 2023, avant de légèrement diminuer à 6.73% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a montré une tendance similaire, avec une augmentation de 7.74% en 2020 à 10.44% en 2023, suivie d’une légère diminution à 10.14% en 2024. Ces évolutions suggèrent une amélioration de la rentabilité des actifs.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration de l’efficacité de l’actif et de la rentabilité, bien que le niveau d’endettement ait fluctué au cours de la période. L’augmentation des ratios de rentabilité ajustés est particulièrement notable.
Mondelēz International Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté de manière significative en 2022 et 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024, revenant à un niveau inférieur à celui de 2020.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation en 2022 et 2023, suivie d'une diminution en 2024. Cependant, l'ampleur des variations est moins prononcée que pour le total de l'actif non ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a montré une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 0,39 en 2020 à 0,53 en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. L'augmentation suggère que l'entreprise génère davantage de revenus pour chaque dollar d'actif qu'elle possède.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 0,58 en 2020 à 0,8 en 2024. Cette augmentation est plus marquée que celle du ratio non ajusté, ce qui indique une amélioration encore plus significative de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. L'écart croissant entre les deux ratios de rotation suggère que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur l'efficacité opérationnelle.
En résumé, bien que le total de l'actif ait connu des fluctuations, l'entreprise a démontré une amélioration continue de son efficacité dans l'utilisation de ses actifs, tant au niveau global qu'ajusté, comme en témoignent les tendances à la hausse des ratios de rotation de l'actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Mondelēz International
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Mondelēz International
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté de manière significative en 2022 et 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024, revenant à un niveau inférieur à celui de 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2022, une stabilisation en 2023 et une diminution en 2024. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure constant, suggérant une méthodologie d’ajustement cohérente au fil du temps.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres a augmenté en 2021, puis a diminué en 2022. Une reprise a été observée en 2023, suivie d’une nouvelle diminution en 2024, ramenant le niveau des capitaux propres à un niveau proche de celui de 2022.
Le total ajusté des capitaux propres présente une volatilité plus importante. Après une augmentation notable en 2021, il a connu une baisse significative en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et d’une légère diminution en 2024. Les valeurs ajustées sont significativement inférieures aux valeurs totales des capitaux propres, indiquant un ajustement substantiel.
Le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 2,5 sur la période, avec une légère diminution en 2021, une augmentation en 2022, puis une stabilisation en 2023 et 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté, quant à lui, a connu des variations plus importantes. Il a diminué en 2021, augmenté de manière significative en 2022, puis diminué en 2023 avant de remonter en 2024. Les valeurs du ratio ajusté sont considérablement plus élevées que celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements ont un impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
- Total de l’actif
- A connu une fluctuation avec une augmentation en 2022 et 2023, suivie d’une diminution en 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Suit une tendance similaire au total de l’actif, avec des ajustements constants.
- Total des capitaux propres
- A augmenté en 2021, diminué en 2022, augmenté en 2023 et diminué en 2024.
- Total ajusté des capitaux propres
- Présente une volatilité plus importante avec des ajustements substantiels.
- Ratio d’endettement financier
- A fluctué autour de 2,5, avec une légère diminution en 2021 et une stabilisation par la suite.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- A connu des variations plus importantes, avec des valeurs significativement plus élevées que le ratio non ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Mondelēz International ÷ Total des capitaux propres de Mondelēz International
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Mondelēz International ÷ Total ajusté des capitaux propres de Mondelēz International
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation en 2021, une diminution est observée en 2022, suivie d’une reprise en 2023, avant de baisser à nouveau en 2024. Le total ajusté des capitaux propres présente une volatilité plus marquée, avec une baisse significative en 2022 et une remontée en 2023, suivie d’un léger recul en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une progression de 2020 à 2021, puis une baisse en 2022. Une forte augmentation est constatée en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024, restant néanmoins à un niveau élevé.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une augmentation constante et significative tout au long de la période. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les capitaux propres ajustés sont utilisés pour générer des bénéfices. L’augmentation la plus importante est observée entre 2022 et 2023, et se poursuit, bien que de manière moins prononcée, en 2024. Cette évolution suggère une optimisation de la gestion des capitaux propres ajustés et une amélioration de la rentabilité associée.
En résumé, bien que le total des capitaux propres présente une certaine instabilité, la rentabilité des capitaux propres, en particulier le ratio ajusté, s’améliore de manière constante, indiquant une performance financière positive en termes d’utilisation des capitaux propres ajustés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Mondelēz International ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Mondelēz International ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, il a augmenté de manière significative en 2022, atteignant son point culminant. Une légère progression s’est ensuite observée en 2023, suivie d’une diminution en 2024, ramenant le total de l’actif à un niveau inférieur à celui de 2022, mais supérieur à celui de 2020 et 2021.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale, une augmentation en 2022, une légère baisse en 2023 et une nouvelle diminution en 2024. L’ampleur des variations est comparable à celle du total de l’actif non ajusté.
Le ratio de rendement de l’actif a présenté une volatilité marquée. Il a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2022. Une forte reprise a été constatée en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024, se stabilisant à un niveau supérieur à celui de 2020 et 2021.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a affiché une tendance plus prononcée à la hausse entre 2020 et 2021. Il a ensuite diminué en 2022, mais a connu une augmentation substantielle en 2023, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Une légère diminution a été observée en 2024, mais le ratio est resté significativement supérieur à celui de 2020 et 2021.
- Tendances générales
- Une fluctuation de l’actif total est observable, avec un pic en 2022 suivi d’une baisse en 2024. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajusté que non ajusté, présentent une volatilité, mais tendent à s’améliorer sur la période, en particulier le ratio ajusté.
- Observations clés
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté, suggérant que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur la rentabilité.
- Évolution récente
- La diminution de l’actif total en 2024, combinée à la légère baisse des ratios de rendement, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.