Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Mondelēz International Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité notable. Après une diminution en 2022, une augmentation significative est observée en 2023 et 2024, suivie d'un léger recul en 2025.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- En 2021, ils s'élevaient à 4141 millions de dollars américains. Une baisse est constatée en 2022, atteignant 3908 millions de dollars américains. Une forte reprise est ensuite enregistrée en 2023 (4714 millions de dollars américains) et en 2024 (4910 millions de dollars américains). Enfin, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 4514 millions de dollars américains.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, bien que l'amplitude des variations soit moins prononcée. Une diminution est également observée en 2022, suivie d'une amélioration en 2023, puis d'une stabilisation relative avant un léger déclin en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF s'établit à 3410 millions de dollars américains en 2021. Il diminue en 2022 pour atteindre 3257 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite observée en 2023 (3859 millions de dollars américains), suivie d'une légère baisse en 2024 (3823 millions de dollars américains) et d'une nouvelle diminution en 2025 (3406 millions de dollars américains).
Il est à noter que le FCFF reste inférieur aux flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sur l'ensemble de la période, ce qui est attendu car le FCFF est calculé après déduction des dépenses d'investissement et autres éléments. La convergence des tendances observées pour les deux indicateurs suggère une cohérence dans la gestion de la trésorerie et des investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Mondelēz International Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Argent payé, intérêts, taxes = Argent comptant, intérêts × EITR
= 570 × 25.90% = 148
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l’impôt sur le revenu et l'encaissement net d'intérêts.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une diminution générale sur la période observée. Il est passé de 27,2 % en 2021 à 26,8 % en 2022, puis à 26,1 % en 2023. Une baisse plus significative est constatée en 2024, avec un taux de 23,5 %. En 2025, le taux remonte légèrement à 25,9 %, mais reste inférieur à celui de 2021.
- Encaissement, intérêts, nets d’impôt
- L'encaissement net d'intérêts a affiché une progression constante de 2021 à 2024. Il est passé de 310 millions de dollars américains en 2021 à 403 millions en 2022, puis à 420 millions en 2023 et enfin à 424 millions en 2024. En 2025, on observe une légère diminution, l'encaissement retombant à 422 millions de dollars américains. Bien que la croissance se soit ralentie entre 2023 et 2024, la tendance générale reste positive sur l'ensemble de la période.
En résumé, l'entreprise a bénéficié d'une diminution de son taux d'imposition, particulièrement notable en 2024, tout en maintenant une croissance de son encaissement net d'intérêts, malgré une légère stabilisation en fin de période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Mondelēz International Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 92,019) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 3,406) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 27.01 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | 52.77 |
| PepsiCo Inc. | 25.58 |
| Philip Morris International Inc. | 24.96 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | 31.22 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | 38.29 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Mondelēz International Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 95,275) | 90,711) | 121,136) | 110,903) | 109,066) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 3,406) | 3,823) | 3,859) | 3,257) | 3,410) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| PepsiCo Inc. | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| Philip Morris International Inc. | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 95,275 ÷ 3,406 = 27.97
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 109 066 millions de dollars américains à 121 136 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2024, avec une valeur de 90 711 millions de dollars américains, suivie d'un léger rebond en 2025 à 95 275 millions de dollars américains.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a fluctué de manière moins prononcée. Il s'établit à 3 410 millions de dollars américains en 2021, diminue légèrement en 2022 à 3 257 millions de dollars américains, puis augmente en 2023 à 3 859 millions de dollars américains. Une légère baisse est constatée en 2024 (3 823 millions de dollars américains) et en 2025 (3 406 millions de dollars américains).
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a présenté une variation significative. Il s'est maintenu autour de 32 à 34 entre 2021 et 2023, avec des valeurs de 31.98, 34.05 et 31.39 respectivement. Une baisse notable est observée en 2024, avec une valeur de 23.73, indiquant une valorisation plus faible par rapport aux flux de trésorerie disponibles. Le ratio remonte légèrement en 2025 à 27.97, mais reste inférieur aux niveaux observés avant 2024.
En résumé, la période est caractérisée par une volatilité de la valeur d’entreprise, tandis que le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise reste relativement stable. La diminution du ratio EV/FCFF en 2024 suggère un changement dans la perception de la valeur de l'entreprise par le marché, potentiellement lié à des facteurs internes ou externes.