Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Mondelēz International Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 4 733 millions de dollars américains à 3 016 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, avec une remontée à 5 433 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2024 à 5 271 millions de dollars américains. En 2025, une diminution plus prononcée est constatée, le NOPAT s'établissant à 2 920 millions de dollars américains.
Le capital investi a montré une tendance globalement stable, avec une augmentation initiale entre 2021 et 2022, passant de 61 560 millions de dollars américains à 63 833 millions de dollars américains. Les années suivantes ont vu une légère diminution, atteignant 60 269 millions de dollars américains en 2024, avant un léger rebond en 2025 à 61 526 millions de dollars américains. Ces variations restent cependant relativement contenues par rapport aux fluctuations du NOPAT.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète directement l'évolution du NOPAT et du capital investi. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 7,69 % à 4,72 %. Une amélioration notable a été observée en 2023, avec un ROIC de 8,83 %, suivi d'une stabilisation en 2024 à 8,75 %. En 2025, le ROIC a chuté à 4,75 %, revenant au niveau de 2022. Cette dernière baisse est cohérente avec la diminution du NOPAT observée la même année.
- Tendances clés
- Une volatilité importante du NOPAT est observée sur la période, impactant directement le ROIC.
- Observations
- Le capital investi reste relativement stable, suggérant que les variations de performance sont principalement dues aux fluctuations du bénéfice net.
- Points d'attention
- La baisse du NOPAT et du ROIC en 2025 nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les perspectives futures.
Décomposition du ROIC
Mondelēz International Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2022, il s'est redressé en 2023, pour ensuite diminuer de manière significative en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- L'OPM a débuté à 20.19% en 2021, chutant à 12.76% en 2022. Une reprise s'est ensuite observée avec 19.8% en 2023 et 18.11% en 2024, avant de retomber à 9.91% en 2025. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques ou des changements dans la structure des coûts.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une progression constante. Il a augmenté de 0.47 en 2021 à 0.63 en 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital pour générer des ventes.
- Taux de rotation du capital (TO)
- L'augmentation progressive du TO suggère une meilleure gestion des actifs et une accélération du cycle de conversion des stocks et des créances en liquidités.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une relative stabilité, avec des variations modérées autour de 75-80%.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le CTR a fluctué entre 75.04% et 81.62% sur la période, indiquant une gestion fiscale relativement cohérente. La légère augmentation en 2024 pourrait être due à des changements dans la législation fiscale ou la composition des bénéfices.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM, avec une baisse en 2022, une reprise en 2023 et une nouvelle diminution en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a commencé à 7.69% en 2021, diminuant à 4.72% en 2022, puis augmentant à 8.83% en 2023 et 8.75% en 2024, avant de chuter à 4.75% en 2025. Cette évolution reflète l'impact combiné des variations de la rentabilité opérationnelle et de l'efficacité de l'utilisation du capital.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Mondelēz International Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2022, il a augmenté en 2023, avant de redescendre en 2024 et de diminuer encore plus fortement en 2025.
Le chiffre d’affaires net a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée mais continue en 2023, 2024 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a présenté une volatilité importante. Il a diminué considérablement en 2022, puis s'est redressé en 2023. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d'une baisse plus prononcée en 2025, atteignant son niveau le plus bas sur la période.
- Tendances clés
- Une croissance soutenue du chiffre d’affaires net contraste avec la fluctuation du bénéfice net d’exploitation avant impôts.
- Observations importantes
- La diminution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation en 2025, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires, suggère une pression sur les coûts ou une évolution défavorable du mix produits.
- Points d'attention
- La forte baisse du NOPBT en 2025, combinée à la diminution de l'OPM, pourrait indiquer des défis opérationnels ou des facteurs externes affectant la rentabilité.
Taux de rotation du capital (TO)
Mondelēz International Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net passe de 28 720 millions de dollars américains en 2021 à 38 537 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation globale d'environ 34,2% sur l'ensemble de la période. La progression la plus significative se situe entre 2022 et 2023, avec une hausse de 14,6%.
Le capital investi présente une évolution plus stable. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, il diminue en 2023 et 2024 avant de remonter légèrement en 2025, mais reste globalement dans une fourchette relativement étroite.
- Capital investi
- Le capital investi fluctue autour de 61 à 64 milliards de dollars américains. Il passe de 61 560 millions de dollars américains en 2021 à 61 526 millions de dollars américains en 2025, ce qui indique une stabilité relative du capital employé.
Le taux de rotation du capital (TO) montre une amélioration constante sur la période. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des ventes.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital augmente de 0,47 en 2021 à 0,63 en 2025, ce qui représente une hausse d'environ 34%. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure capacité à transformer le capital investi en chiffre d'affaires.
En résumé, les données suggèrent une croissance soutenue du chiffre d'affaires, combinée à une gestion efficace du capital investi, comme en témoigne l'augmentation du taux de rotation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Mondelēz International Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation notable. Après une légère diminution en 2022, ils ont augmenté de manière substantielle en 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024 et 2025, revenant à un niveau inférieur à celui de 2021.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une trajectoire inverse. Une diminution marquée est observée en 2022, suivie d'une forte reprise en 2023. Cette croissance s'est ensuite atténuée en 2024 et 2025, avec une baisse progressive du NOPBT.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il a augmenté en 2022, puis est resté relativement stable en 2023, avant de diminuer en 2024 et de remonter légèrement en 2025. Ces variations du CTR semblent corrélées aux fluctuations des impôts d’exploitation décaissés et du NOPBT, suggérant une influence de la performance financière sur la charge fiscale effective.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance générale à la fluctuation, avec un pic en 2023 et un retour à des niveaux plus bas en 2024 et 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une diminution significative en 2022, suivie d'une forte croissance en 2023, puis d'une baisse progressive en 2024 et 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Des variations annuelles, avec une augmentation en 2022, une stabilisation en 2023, une diminution en 2024 et une légère augmentation en 2025.