Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Mondelēz International Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une tendance fluctuant sur la période considérée. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, le NOPAT a connu une baisse en 2022, passant de 4 733 millions de dollars à 3 016 millions de dollars. Cependant, cette valeur a rebondi en 2023, atteignant 5 433 millions de dollars, avec une légère diminution à 5 271 millions de dollars en 2024. Cette évolution suggère une certaine volatilité de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une capacité à rebondir après des périodes de baisse.
- Capital investi
- Le capital investi a montré une croissance progressive jusqu'en 2022, atteignant 63 833 millions de dollars, puis une légère diminution en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 61 495 millions et 60 269 millions de dollars. La stabilité relative de cette métrique indique une gestion constante des investissements en actifs opérationnels, malgré les fluctuations économiques.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution marquée, avec une baisse significative en 2022, passant à 4.72 %, contre 7.69 % en 2021, ce qui reflète une réduction de l'efficacité dans la génération de profits à partir du capital investi. Toutefois, cette baisse a été suivie d'une forte reprise en 2023, avec un ROIC de 8.83 %, indiquant une récupération importante de la rentabilité. En 2024, le ratio s'est légèrement stabilisé à 8.75 %. Cette tendance témoigne d'une amélioration notable de la performance opérationnelle et de l'utilisation efficiente du capital, après une période de faiblesse en 2022.
Décomposition du ROIC
Mondelēz International Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
-
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une évolution fluctuant au fil des années. Après une légère augmentation entre 2020 (19,73%) et 2021 (20,19%), une baisse significative est observée en 2022 (12,76%). Par la suite, le ratio regagne en partiellement en 2023 (19,8%) mais diminue à nouveau en 2024 (18,11%).
Cette dynamique indique que la rentabilité opérationnelle s’est fortement dégradée en 2022, probablement en raison de facteurs internes ou externes impactant la profitabilité, avant de rebondir partiellement par la suite. La tendance demeure volatile, avec une tendance à la baisse en 2024 par rapport à 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital affiche une croissance constante sur la période considérée, passant de 0,43 en 2020 à 0,6 en 2024. Cette évolution traduit une augmentation de l’efficacité de l’utilisation du capital, reflétant probablement des améliorations dans la gestion des actifs ou une optimisation des ressources pour générer des ventes.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
-
Le taux effectif d’impôt en espèces connaît une tendance à la hausse, passant de 73,55% en 2020 à 81,62% en 2021, puis diminuant légèrement à 75,04% en 2022. Par la suite, il augmente de nouveau, atteignant 76,2% en 2023 et 79,88% en 2024. Cette augmentation progressive indique que l’entreprise a été soumise à une charge fiscale en espèces de plus en plus élevée sur la période, avec une légère fluctuation en cours de route.
Une hausse constante du taux d'imposition pourrait avoir des implications pour la trésorerie et la rentabilité nette de l’entreprise, mais nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les causes spécifiques.
- Rendement du capital investi (ROIC)
-
Le rendement du capital investi montre une tendance à la hausse en 2021 (7,69%) par rapport à 2020 (6,29%), reflétant une amélioration de l'efficacité dans la génération de rendement sur le capital investi. En 2022, cependant, ce ratio chute à 4,72%, indiquant une dégradation de la performance à cet égard. Par la suite, il retrouve une croissance notable en 2023 (8,83%) avant de se stabiliser à un niveau proche en 2024 (8,75%).
Les variations du ROIC soulignent des fluctuations dans la capacité à produire des rendements optimaux sur le capital investi, avec une forte amélioration en 2023 après une année dégradée en 2022.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Mondelēz International Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2020 et 2021, le NOPBT a connu une augmentation, passant de 5 245 millions de dollars à 5 799 millions de dollars, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2022, une baisse significative est observée, le NOPBT tombant à 4 019 millions de dollars, ce qui indique une contraction de l'activité ou des marges. Cependant, une forte reprise est enregistrée en 2023 avec une augmentation à 7 130 millions de dollars, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021, puis une légère diminution en 2024 à 6 599 millions de dollars. Globalement, la tendance montre une volatilité avec un pic en 2023, reflétant probablement une période de forte performance opérationnelle suivie d'une correction.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net affiche une croissance régulière sur la période, passant de 26 581 millions de dollars en 2020 à 36 441 millions de dollars en 2024. La progression est constante, témoignant d’une expansion du marché ou d’une augmentation de la demande pour les produits. La croissance annuelle est notable, notamment entre 2020 et 2023, ce qui indique une stratégie efficace de développement commercial ou d’expansion géographique.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge opérationnelle montre une amélioration en 2021, passant de 19,73% à 20,19%, ce qui suggère une meilleure gestion des coûts opérationnels ou une croissance plus rentable. En 2022, une chute drastique est constatée à 12,76%, correspondant probablement à une pression accrue sur la rentabilité ou à des coûts exceptionnels. La situation s'améliore à nouveau en 2023, avec une marge de 19,8%, comparable aux niveaux de 2021, mais enregistre une baisse en 2024 à 18,11%, indiquant une légère réduction de la rentabilité opérationnelle. La volatilité du ratio reflète des variations dans la gestion des coûts ou des changements dans la structure des revenus.
Taux de rotation du capital (TO)
Mondelēz International Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- Une tendance à la croissance continue est observable dans le chiffre d’affaires net, qui passe de 26 581 millions de dollars américains en 2020 à 36 441 millions en 2024. La progression est régulière, avec une augmentation notable entre 2021 et 2022, puis une accélération entre 2022 et 2024, indiquant une expansion soutenue des activités commerciales de l'entreprise sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une légère fluctuation au cours de la période. Il s’élève de 61 366 millions de dollars en 2020 à un pic de 63 833 millions en 2022. Par la suite, il diminue légèrement pour s’établir à 60 269 millions en 2024. Cette stabilité relative indique probablement une gestion prudente des investissements, avec une tendance à la réduction du capital à la fin de la période spécifique, peut-être en lien avec des stratégies de désendettement ou d’optimisation des ressources.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une amélioration progressive, passant de 0,43 en 2020 à 0,60 en 2024. Cette augmentation reflète une meilleure utilisation du capital investi pour générer du chiffre d’affaires, suggérant une efficience accrue dans les opérations ou une optimisation de l’utilisation des actifs. La hausse constante de ce ratio pourrait également indiquer une gestion plus efficace de l’actif global pour soutenir la croissance des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Mondelēz International Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 (1,387 millions de dollars) et 2021 (1,066 millions), ils ont subi une nouvelle diminution en 2022 (1,003 millions), marquant une réduction globale par rapport à 2020. Cependant, en 2023, une augmentation significative a été observée, atteignant 1,697 millions, avant de diminuer à nouveau en 2024 (1,328 millions). La tendance indique une certaine volatilité dans la gestion fiscale ou dans le calendrier des paiements d’impôt.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une évolution favorable entre 2020 et 2021, progressant de 5,245 millions à 5,799 millions de dollars. Toutefois, une chute importante est constatée en 2022, où le NOPBT baisse à 4,019 millions. Ce recul pourrait refléter des difficultés opérationnelles ou des charges exceptionnelles durant cette année. La tendance se renforce en 2023 avec une remontée notable à 7,130 millions, dépassant largement le niveau de 2021, suggérant une croissance robuste de la rentabilité avant impôts. En 2024, cette valeur se maintient à un niveau élevé de 6,599 millions, légèrement inférieur à celui de 2023, témoignant d'une stabilité relative dans la performance opérationnelle malgré une légère diminution.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une forte baisse entre 2020 (26,45%) et 2021 (18,38%). En 2022, il augmente à 24,96%, puis se stabilise à 23,8% en 2023. En 2024, le taux diminue de nouveau à 20,12%, atteignant ainsi son niveau le plus bas sur la période, ce qui indique une réduction progressive de la charge fiscale effective en pourcentage des flux de trésorerie liés aux impôts. Cette baisse pourrait résulter d’optimisations fiscales, de modifications dans la législation ou d’autres stratégies fiscales adoptées par l’entreprise.