Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Mondelēz International Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la structure du passif
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Les emprunts à court terme ont connu une augmentation significative en 2022, passant de 0,32 % à 3,23 %, avant de diminuer à 0,59 % en 2023 et 0,1 % en 2024. Cette fluctuation peut indiquer une gestion temporaire de la liquidité ou une modification des besoins de financement à court terme.
La portion à court terme de la dette à long terme a diminué de 4,04 % en 2020 à 0,54 % en 2022, puis augmenté à 2,94 % en 2023 et 2024. Cette évolution reflète probablement un refinancement ou un déplacement de parts de cette dette dans la catégorie des emprunts à court terme.
Les comptes créditeurs augmentent régulièrement en pourcentage, passant de 9,16 % en 2020 à 13,77 % en 2024, ce qui indique une intensification du crédit fournisseur ou une augmentation de l'activité commerciale à crédit.
Les autres passifs à court terme ont varié, avec une hausse notable en 2024, atteignant 6,64 %, signifiant potentiellement une montée des obligations diverses ou des provisions à court terme.
- Part du passif à court terme dans la structure totale
- Le passif à court terme en tant que pourcentage du total du passif et des capitaux propres a augmenté de 22,36 % en 2020 à 28,54 % en 2024, témoignant d'une attention accrue à la gestion des obligations à court terme et d'une concentratio n accrue de ces dettes dans la période récente.
- Evolution de la dette à long terme
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La dette à long terme, hors partie courante, a augmenté de 25,48 % en 2020 à 28,46 % en 2022, puis a diminué à 23,65 % en 2023 et 22,87 % en 2024, suggérant une réduction progressive de l'endettement à long terme ou un remboursement partiel durant cette période.
Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont connu une légère augmentation, passant de 0,69 % en 2020 à 0,91 % en 2024, reflétant une expansion ou une conversion de contrats de location en passifs financiers.
- Autres passifs et passifs non courants
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Les impôts différés ont légèrement augmenté ou oscillé autour de 4,9 %, sans tendance claire, soulignant une stabilité relative dans ce poste. Les charges à payer au titre des régimes de retraite ont facilement diminué, passant de 1,85 % à 0,57 %, puis sont restées stables, ce qui pourrait indiquer une stabilisation des obligations liées aux retraites.
Les autres passifs ont fluctué mais ont globalement augmenté en 2024 pour atteindre 2,61 %, tandis que la part des passifs non courants a augmenté en 2022 pour atteindre 38,66 % avant de diminuer à 32,1 % en 2024, traduisant une réduction de l'endettement à long terme ou une reclassification des obligations.
- Total du passif
- Le total du passif en proportion du total du passif et des capitaux propres a oscillé entre 57,78 % en 2021 et 62,17 % en 2022, puis a retrouvé une stabilité autour de 60,64 % en 2024, témoignant d'une gestion équilibrée entre dettes et capitaux propres.
- Structure des capitaux propres
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Les capitaux propres totaux, en termes de pourcentage du total, ont fluctués, atteignant un pic de 42,22 % en 2021 puis redescendant à 39,36 % en 2024. La composante "bénéfices non répartis" a connu une croissance constante, passant de 41,88 % en 2020 à 53,25 % en 2024, ce qui indique une accumulation des bénéfices non distribués.
Le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, est devenu plus négatif au fil des années, passant de -32,74 % en 2020 à -42,85 % en 2024, suggérant une augmentation de la dépendance à la liquidité ou une accumulation d'excédent en investissements ou autres actifs liquides.
- Autres éléments notables
- La participation ne donnant pas le contrôle a diminué de 0,11 % en 2020 à 0,04 % en 2024, ce qui indique une réduction progressive des intérêts minoritaires dans les filiales ou autres participations contrôlées.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, la structure financière de l'entreprise montre une augmentation relative des dettes à court terme, notamment en 2022, suivie d'une stabilisation. La réduction de la dette à long terme et la croissance des bénéfices non répartis illustrent une tendance à une gestion prudente de l'endettement et une accumulation de capitaux propres. La diminution de la trésorerie relative indique une mobilisation accrue des liquidités ou un investissement stratégique, tandis que la stabilité des passifs totaux témoigne d'une gestion équilibrée de la structure financière au cours de la période analysée.